财务数据和关键指标变化 - 第四季度和全年公司整体财务结果有改善，特别是收入和调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）实现环比增长 [12] - 全年彩票、SciPlay和数字业务取得创纪录业绩 [12] - 第四季度自由现金流达7200万美元，较上年同期增加2000万美元；全年自由现金流为1.86亿美元，自由现金流转化率约为23%，较2019年提高近600个基点 [43] - 2020年底净债务为84亿美元，较2019年底的86亿美元减少2亿美元；加权平均债务成本约为5%，低于2019年底的5.8%；年末流动性约为13亿美元，较2019年增加3.63亿美元 [41][42] - 2020年资本支出为1.9亿美元，较去年减少9500万美元，低于第三季度指引的2.1 - 2.25亿美元；现金利息支出同比改善7800万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 博彩业务 - 第四季度各业务线环比改善，收入较第三季度增长24%，但与2019年同期相比，收入下降36%，AEBITDA下降50% [35] - 第四季度博彩运营部门投币量实现同比强劲增长，约70%的北美装机基数处于活跃状态 [36] 彩票业务 - 第四季度收入增长10%，AEBITDA增长7%，全年取得创纪录业绩 [18][19][37] - 2020年使用SGEP的美国彩票机构即开游戏零售销售额增长70%，而行业增长为10%；所有13个SGEP美国州彩票客户在2020财年即开游戏销售额均创纪录 [19] - 宾夕法尼亚州旗舰iLottery项目第四季度投注额同比增长39%，全年增长57%，2020年成为北美最快达到10亿美元销售额的iLottery项目 [20] SciPlay业务 - 2020年全年收入增长25%，AEBITDA增长55%；第四季度收入增长30%，AEBITDA增长41% [21][38] - 付费转化率达到创纪录的7.8%，月付费用户和月均每用户收入均高于疫情前水平 [21] 数字业务 - 全年收入增长8%，AEBITDA增长40% [39] - 平台上游戏数量从2019年的增加30%至超过2800款，通过OGS平台进行的游戏回合数在2020年增长38%，超过340亿 [23] - 体育业务方面，从2018年的3个美国体育博彩业务增长到2020年底的17个，2021年美国还有大量体育博彩业务部署计划 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国博彩市场受疫情影响，第四季度部分时段限制和关闭措施收紧，但公司博彩业务仍实现环比改善 [35] - 美国iLottery市场因疫情加速了各州的兴趣，预计未来几年至少有10个额外的州将授权iLottery [20] - 美国体育博彩市场合法化趋势增强，预计今年多达12个州可能会合法化在线体育博彩 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在与董事会进行战略审查，以优化投资组合、降低业务杠杆并利用关键增长领域，目标是为股东带来超额回报 [11] - 博彩业务实施新的全球研发和产品路线图战略，优先考虑市场主要细分领域，集中研发结构，重新配置游戏设计工作室模式和全球硬件及供应链战略 [13] - 与IGT达成现金less游戏IP的开创性交叉许可协议，结合双方专利和技术以及超50万个互联老虎机的最后一英里系统足迹，为运营商提供高效获取现金less技术组合的途径 [15][16] - SciPlay进入200亿美元的休闲游戏市场，推出Solitaire Pets Adventure，利用收购的团队和自身的数据、运营和营销优势推动盈利和用户参与 [22] - 数字业务通过整合内部和第三方工作室的内容，提供行业内最广泛的原创和第三方内容组合，利用丰富的IP资源提升竞争力 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司在第四季度执行良好，各业务领域取得战略和运营进展，对未来发展充满信心 [9] - 博彩行业随着重新开放有望反弹，公司看到市场和行业整体的积极势头，相信其内容和解决方案将是持续成功的关键 [9] - 公司将继续投资增长，同时严格管理资产负债表和调整成本基础，以实现长期价值 [9] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与讨论内容存在重大差异 [5] - 会议还讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，相关描述和与GAAP指标的对账可在收益新闻稿和公司网站投资者板块找到 [6] - 会议进行了录音，网络直播回放和相关材料将存档在公司网站投资者板块，补充参考幻灯片可在投资者关系网站获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待博彩业务的转型以及过程中的证明点 - 公司在博彩业务转型上已取得进展，过去一年团队削减5000万美元永久成本并重新投资研发，聚焦打造优质游戏、引入顶尖人才和调整研发路线图 [50] - 已看到一些早期成果，如优质游戏运营业务季度环比增长，Eilers排名中游戏运营和销售方面新游戏占比高，活跃机队增长，收益率同比上升等 [51] 问题2：Kascada和Mural机柜的情况 - Kascada已投放市场且表现良好，Mural机柜将于今年晚些时候推出，它们针对北美博彩运营和销售市场，搭配的游戏产品出色 [52] 问题3：第四季度营运资金改善的原因及2021年的可持续性 - 2020年营运资金同比改善2.3亿美元，主要通过管理营运资金账户、降低债务成本等实现，年末流动性达13亿美元，同比增加3.63亿美元 [56] - 2021年将继续优先关注营运资金管理，通过多方面措施提升现金流，对前景持乐观态度 [57] 问题4：与IGT达成现金less游戏交叉许可协议的战略及市场机会 - 该协议使公司能为运营商提供博彩行业最具吸引力的现金less游戏和IP技术组合，结合双方技术可构建无缝解决方案 [62] - 业务本质上是系统业务的延伸，有较大可寻址市场，收入模式为经常性和非经常性元素的混合 [62] 问题5：2021年博彩产品销售的前景 - 市场情况多变，公司客户主要是部落地区运营商，业务以老虎机为主 [64] - 目前看到业务环比改善，活跃机队和收益率增长，对新产品路线图有信心，相信新游戏能为运营商带来兴奋点 [65] 问题6：如何看待数字业务中iGaming和体育博彩的长期机会 - 公司对iGaming业务非常乐观，2020年是创纪录的一年，2021年有望继续增长 [69] - 新市场和新州的合法化推动增长，公司拥有领先产品OGS，整合了大量第三方和自有内容，内容广泛分发，国际扩张也为美国市场做准备 [70] 问题7：iLottery是否是良好的增长驱动力以及更多州合法化的信心来源 - 在宾夕法尼亚州，iLottery和iGaming同时增长，整体市场在扩大 [72] - 公司是全球iLottery领导者，为20个彩票机构提供平台和数字内容，2020年在多个国家推出iLottery，预计未来几年美国将有10个额外州采用，公司产品和客户关系良好 [72] 问题8：降低杠杆的更广泛策略 - 公司正在与董事会进行战略工作讨论，重点是使公司成为高增长公司、最大化股东价值和降低杠杆，但目前暂不透露具体细节 [75] 问题9：数字业务中提升战略定位的方式，是否考虑并购 - 公司不断寻找产品组合中的差距和市场机会，在数字和体育博彩领域已有较全面的产品，但仍会积极寻求人才和填补组合差距的机会 [76] 问题10：博彩业务中客户资本预算的变化及拐点 - 公司客户主要是部落地区运营商，目前业务仍在持续环比改善 [83] 问题11：SciPlay进入休闲游戏市场的机会和竞争策略 - 休闲游戏市场规模达200亿美元，公司有合适的策略进入该领域 [85] - 利用SciPlay的分析、运营和盈利机器，结合休闲游戏的简单核心循环特点，此前在宾果游戏上有成功经验，相信能复制增长 [85] 问题12：数字业务在超级碗期间表现出色是否带来新客户机会以及技术优化经验 - 公司在体育博彩领域积累了多年经验，技术可靠、稳定且可定制，在英国市场份额持续增长 [90] - 市场增长受新市场和新州合法化、新合作协议、现有协议的新部署以及新产品推出等因素驱动，预计2021年体育博彩业务部署数量接近翻倍 [91][92] 问题13：与IGT现金less业务的市场推广模式 - 双方整合IP，解决方案基于系统业务延伸提供现金less最后一英里服务，各自向终端客户推广并实现盈利 [93]