财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为0.76美元，同比增长91%，调整后PPNR增长，得益于44%的收入增长和24%的费用增长 [17] - 贷款生产达8.65亿美元，较去年第一季度增长29%，资产负债表上贷款增长30%，无形资产账面价值每股同比增长19% [18] - 按季度环比计算，调整后PPNR下降5%，收入增长3%，费用增长10%，贷款损失准备金适度，信贷质量保持强劲 [20] - 总收入季度环比增长3%，同比增长44%，净利息收入季度环比增长5%，同比增长44%，净利息利润率扩大8个基点至391，报告净利息利润率为402 [21] - 第一季度出售2.2亿美元担保贷款，平均净收益为109% [21] - 第一季度新增44名净新员工，2022年招聘将更注重技术人才，第一季度35%的净新员工为技术人员，45%为贷款人和贷款支持人员 [24][25] - 贷款和存款增长良好，核心贷款平均收益率保持稳定，存款成本在2021年下降，净利息利润率经调整扩大45个基点至391，报告利润率略高于4% [27] - 非应计贷款和逾期贷款保持低位，本季度净冲销极低 [28] - 资本比率强劲，资本加储备对无担保贷款组合的覆盖率为21.3%，资产负债表上有29亿美元高流动性担保贷款 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款业务：第一季度发放贷款8.65亿美元，较去年增长29%，小企业部门表现出色，旗舰垂直领域如医疗保健、兽医、投资顾问等表现良好，新垂直领域如房车公园也取得了一些成功 [37] - 专业金融业务：由中端市场赞助商和政府合同团队引领，表现强劲，专注于EBITDA在200万至1000万美元之间的公司 [39] - 可再生能源业务：今年开局缓慢，部分建设项目受供应链影响，某些环境属性面临压力，但清洁能源需求和投资持续加速，业务机会和管道良好 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 云市场：微软云业务收入增长32%，达230亿美元，市场份额从2016年的7%升至20%；亚马逊云基础设施服务业务增长46%，拥有40%的市场份额 [13] - SBA二级市场：可变利率产品的销售溢价相对稳定，固定利率产品的销售溢价在不同环境中波动较大 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕核心贷款业务的垂直性、贷款平台和技术的可扩展性以及金融科技风险投资活动的可选性展开，以促进创新和创造有机资本 [19] - 利用Finxact出售获得的1.2亿美元资本，继续扩大资产负债表，加速技术计划，重新部署资本进行金融科技投资，并与团队和社区分享部分收益 [46][47] - 发展嵌入式银行和平台银行，通过云原生API优先的银行架构，为小型企业提供独特的产品和解决方案，并通过软件公司实现低成本客户获取和提高客户粘性 [49][51] - 外部投资主要集中在Live Oak Ventures直接投资、银行基础设施投资和内部孵化业务，计划向Canopy的第二只基金投资2000万美元 [58][59] - 行业竞争方面，行业内软件代码将在未来十年内被替换，公司在云原生API优先的银行产品建设方面处于领先地位，但也面临来自金融科技公司的竞争 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资本市场波动，但公司业务增长和核心收益表现良好，贷款信用质量高，逾期30天以上的贷款仅略超400万美元，贷款总额近70亿美元 [9] - 尽管第一季度通常是业务淡季，但公司仍实现了29%的增长，过去四年第一季度的复合年增长率为21% [11] - 公司意识到宏观环境的不确定性，利率和经济形势可能带来挑战，但SBA专业知识具有一定的反周期性，公司有信心应对各种情况 [42][43] - 公司在技术投资方面采取长期策略，虽然投资回报可能需要时间，但相信能够为小型企业打造具有竞争力的银行平台，同时保持核心业务增长和盈利能力 [60] 其他重要信息 - 公司小商业支票账户“title”已上线，有300多家小企业和数百万美元存款，计划在第三季度初推出高效营运资金解决方案和增量支票账户功能 [48][49] - 公司在招聘方面表现良好，技术岗位每个职位有60 - 90人申请，贷款业务也吸引了大量人才 [86][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度贷款销售的计划以及全年销售收益的预期 - 公司计划在第二季度适度减少贷款销售，主要是为了让市场稳定，因为固定利率产品的销售溢价受到压力，同时预计Finxact收益将计入非利息收入，无需在不利环境中出售贷款。公司将根据市场情况评估第三和第四季度的销售计划，目前无法提供销售收益的范围 [64][67][70] 问题2: 贷款销售减少是否意味着资产负债表上贷款增长增加 - 公司对贷款生产前景仍持乐观态度，第一季度表现强劲，管道良好。如果减少向二级市场销售贷款，资产负债表上的贷款将增加，从而产生更多的持有收益。公司仍维持2022年约40亿美元的贷款生产预期 [71][72][74] 问题3: 假设美联储每次会议加息50个基点，净利息利润率将如何变化 - 如果加息速度加快，短期内净利息利润率将面临压力，可能降至3.50% - 3.75%以下，但随着利率稳定，收益率和利差将逐渐正常化，净利息利润率将开始稳步上升 [77][78] 问题4: 公司为何不采用与其他资产敏感银行相反的策略，增加资产敏感性 - 公司正在考虑不同的选择来捕捉利率上升带来的好处，具体策略取决于对利率上升速度的预期 [80] 问题5: 公司在招聘和留住员工方面是否遇到问题，以及支付员工薪酬的影响 - 公司在招聘方面表现良好，技术岗位每个职位有60 - 90人申请，贷款业务也吸引了大量人才。公司将继续保持竞争力，支付具有竞争力的薪酬 [86][89] 问题6: 2022年SBA贷款发放的预期 - 虽然2022年SBA贷款面临一些不利因素，如去年的政策支持消失和利率上升影响部分交易的现金流，但公司的管道接近历史记录，新招聘的员工和新增的垂直领域将有助于抵消这些不利因素，公司对SBA贷款业务仍有信心 [92][93][94] 问题7: 运营费用的增长预期 - 公司认为第四季度的费用增长速度（约25%）仍然是一个合理的参考，由于Finxact收益带来的技术投资增加，费用增长可能会略高。大部分费用增长将集中在工资和福利方面，其他运营费用通常随通货膨胀增长。技术投资虽然会增加短期费用，但预计未来会带来巨大回报 [103][104][105] 问题8: 嵌入式银行和平台银行等举措对存款成本和资金成本的影响何时显现 - 随着利率上升，降低存款成本的价值将更加明显。公司认为下半年的举措将为明年的资金成本和存款余额带来好处，在当前周期内也将对资产负债表产生一定影响 [108] 问题9: 平台银行的管道情况以及潜在机会的类型 - 公司正在关注至少一家在风险投资中的公司，平台银行的框架是寻找能够帮助小企业的金融科技公司，并与之建立战略合作伙伴关系，目前更倾向于与具有战略意义的公司合作，以实现单位经济效益或获取低成本资金 [112][113] 问题10: 嵌入式银行的进展以及下半年的推出计划 - 公司目前正在本季度构建嵌入式银行的关键基础，包括安全可靠的通信交换方式和开发者门户。从第三季度开始，将在新门户中提供特定服务，并与相关公司建立初步合作伙伴关系，首批合作伙伴主要来自传统垂直领域，如兽医和医疗保健 [118][119] 问题11: 推出兽医产品后，其他行业垂直领域的开发速度 - 借助新的技术基础，公司可以在不到一周的时间内为新合作伙伴提供服务 [120] 问题12: 随着利率上升，最脆弱的贷款类别是什么 - 公司对贷款组合的健康状况有信心，目前没有看到特定垂直领域的系统性趋势，更关注劳动力市场、通货膨胀和燃料等主题。公司对客户的情况有深入了解，认为客户能够较好地应对这些压力 [123][124][125]