财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总营收按固定汇率计算下降2%，键盘及组合产品实现两位数增长，指点设备和游戏业务实现个位数增长，视频协作业务实现两位数环比增长 [21] - 第三季度非GAAP毛利率为40.6%，较去年有所下降，但仍在目标范围内，较高的运费使毛利率同比和环比均下降约2个百分点 [27] - 第三季度非GAAP运营费用增长30%，达到3.61亿美元，主要受营销、销售覆盖和产品开发投资的推动 [28] - 第三季度运营利润下降37%，至3.02亿美元，运营利润率为18.5%，较去年下降约10个百分点，但与两年前相比，利润几乎翻了一番，利润率上升1.7个百分点 [29] - 第三季度运营现金流为正3.77亿美元，公司花费1.16亿美元进行股票回购，季度末现金余额约为14亿美元，与去年第三季度持平 [30] - 第三季度现金转换周期为56天，高于去年的15天，主要受库存天数增加的影响 [31] - 公司将2022财年固定汇率销售额展望上调至增长2% - 5%，非GAAP运营利润展望上调至8.5亿 - 9亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 创意与生产力业务 - 指点设备增长8%，键盘及组合产品增长29%，主要受混合办公趋势的推动，B2B渠道和高端MX产品线也实现了强劲增长 [23] - 网络摄像头销售额下降12%，但仍比两年前增长了两倍，过去三个月市场份额增长超过10个百分点 [23] 视频协作业务 - 第三季度销售额下降1%，但环比增长24%，会议室摄像头和系统同比实现两位数增长 [24] 游戏业务 - 增长8%，若供应情况更好，游戏方向盘业务本季度有望实现两位数增长，该业务凭借创新的产品阵容和扎实的营销执行实现了强劲增长和市场份额的提升 [25] 平板电脑配件业务 - 第三季度下降37%，但排除日本市场（去年同期有一笔大型教育订单）后，销售额增长21%，该业务规模仍比两年前扩大了一倍多，本季度市场份额增长5个百分点 [25] 音乐业务 - 第三季度下降29%，其中移动扬声器下降22%，公司决定停止Jaybird品牌的未来产品发布，但仍致力于开发无线音频产品 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 视频协作业务中，美洲市场表现最强，EMEA市场本季度较上季度有所改善 [79] - 游戏业务中，美国市场在假期期间公司因价格竞争力不足失去了一些市场份额，但从三个月的趋势来看，仍在获得市场份额 [136] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于识别快速增长的类别，通过设计驱动的创新引擎，在视频、游戏、混合办公和创作者经济等领域建立领导地位 [7] - 持续对团队进行重组，以更好地贴近客户需求，推动创新和市场拓展 [98] - 加强供应链管理，通过多元化生产地点和长期供应商关系，应对行业供应链挑战 [18] - 注重可持续发展，实现碳中和，并计划在2030年后实现气候积极，对产品进行碳标签标注，增加产品中回收塑料的使用比例 [19] - 加大营销投入，提升品牌知名度和产品偏好度，减少对促销的依赖 [173] - 持续投资研发，一方面对现有产品进行二次采购以确保供应，另一方面探索新的产品类别和市场机会 [150] - 公司在多个关键类别中持续获得市场份额，但也面临新的竞争对手，如微软和惠普等，但公司对自身的创新能力和市场竞争力充满信心 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的市场趋势是长期的、强劲的，如混合办公、视频会议、游戏和创作者经济等，这些趋势将继续推动公司业务的增长 [36] - 尽管面临供应链挑战和高运费等压力，但公司对未来前景持乐观态度，认为随着市场的复苏和公司战略的实施，业务将继续增长 [50] - 公司预计供应链成本挑战将在第四季度持续存在，但有望在明年下半年得到缓解 [37] 其他重要信息 - 公司连续第二年在道琼斯可持续发展欧洲指数（DJSI）中获得领导地位，在计算机外设和办公电子行业的ESG排名中位居全球第12位 [19] - 公司推出了Logitech Select服务合同，目前处于早期阶段，但管理层对其未来发展充满期待 [168] - 公司认为微软收购动视暴雪对其业务是一个积极的信号，因为游戏内容的创新和增长将推动公司游戏外设业务的发展 [174] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对未来几年前景有信心的原因，以及创造力与生产力业务是否仅受益于ASP提升；高运费对第四季度毛利率的影响及缓解时间；年同比毛利率变化的原因 - 公司认为市场趋势是长期的、强劲的，各业务领域仍有很大的增长空间，如鼠标和键盘市场的渗透率仍有提升空间 [36] - 预计第四季度供应链成本挑战仍将存在，运费压力可能在明年下半年得到缓解 [37] - 年同比毛利率变化的主要原因是促销活动的增加和物流成本的上升 [40] 问题2: 公司EBIT超预期但全年指引仅上调约5000万美元的原因；未来摆脱艰难同比基数后能否实现8% - 10%的固定汇率增长 - 公司认为目前业务运营环境的可预测性仍有待提高，供应链和市场波动可能带来成本压力和运营杠杆问题，因此在制定指引时保持谨慎 [47] - 公司邀请分析师参加3月3日的分析师投资者日，届时将详细讨论该话题 [46] 问题3: 本季度强劲营收表现的结构性背景；是否有新的感兴趣的类别；是否受到新竞争对手的实质性影响 - 公司认为当前的市场趋势如工作空间增加、视频会议需求增长、游戏和创作者经济的发展等是推动营收增长的结构性因素，这些趋势将持续存在 [63] - 公司正在探索新的产品类别，如照明业务，认为这与公司的业务有协同效应 [66] - 公司面临新的竞争对手，但在多个关键类别中持续获得市场份额，对自身的创新能力和市场竞争力充满信心 [67] 问题4: 视频会议业务按地区和垂直领域的需求情况，以及新年第一个月人们返回办公室后的初始趋势；在视频会议业务及其他业务领域的市场份额情况；运营费用增长速度未来是否会放缓 - 视频会议业务中，网络摄像头销售额有所下降，但仍处于较高水平，会议室摄像头同比实现两位数增长，美洲市场表现最强，EMEA市场本季度有所改善 [78] [79] - 公司在视频会议业务中持续获得市场份额，但在游戏方向盘业务上可能因供应不足而失去一些份额，随着供应改善有望恢复 [85] [86] - 未来运营费用的增长速度将与营收增长更加匹配，不会像今年这样大幅增长 [90] 问题5: 公司最近对团队进行了哪些重组；未来1 - 2年的产能扩张计划；研发投入在现有业务和新类别中的分配比例 - 公司在创意与生产力业务中曾进行团队重组，围绕不同的细分市场进行组织，取得了良好的效果，未来还有两个业务部门将进行重组 [98] - 公司的供应链重点在于分散生产地点，除了中国，还在东南亚多个国家增加了生产，未来将继续保持快速调整产能的能力 [103] - 大部分研发投入用于现有业务，但公司也有一个种子计划，持续投资小团队探索新的产品类别和市场机会 [106] 问题6: 公司能够逆势增长的原因；12月季度采购供应情况是否超预期；渠道库存水平及未来填充机会 - 公司认为疫情加速了原本就存在的市场趋势，如混合办公、视频会议等，增加了产品的安装基数和升级需求，公司专注于产品创新和用户升级，因此能够实现增长 [114] - 12月季度供应情况基本符合预期，但仍存在一些供应不足的领域，如组件供应和物流挑战，影响了业务表现 [123] - 渠道库存状况良好，但仍有一些领域需要改善，公司将在第四季度努力满足需求 [125] 问题7: 如何根据游戏业务的高市场份额来建模营收增长；2022年供应需求的趋势 - 公司在游戏业务中持续获得市场份额，对该业务的创新能力和团队表现充满信心，认为市场正在不断扩大，为公司带来更多机会 [133] - 公司在键盘和游戏方向盘等产品上仍面临供应短缺问题，B2B渠道需求的增加也对供应造成了压力，公司将采取措施确保供应，预计供应紧张状况将持续一段时间 [144] 问题8: 视频会议业务中网络摄像头和耳机销售额下降、会议室解决方案销售额上升的原因；是否开始向企业渠道转型；Logitech Select服务合同的进展和未来影响；当前季度促销活动的预期；微软收购动视暴雪对公司的影响 - 会议室解决方案销售额上升是因为办公室开始重新开放，企业开始重新规划办公空间和视频会议需求，而网络摄像头销售额虽同比下降，但仍远高于2020年水平，且单位销量基本持平 [157] [158] - 公司正在加强企业销售能力建设，包括直接销售和内部销售，以及跨产品线的交叉销售，目前仍处于早期阶段，但已看到一些积极的趋势 [164] - Logitech Select服务合同目前处于早期阶段，基数较小，但公司认为这是一个长期的战略举措，有望为公司带来经常性收入和更好的用户体验 [168] - 第三季度促销水平与第二季度相似，公司的策略是减少对促销的依赖，通过营销投资提升品牌知名度和产品偏好度 [172] - 公司认为微软收购动视暴雪对其业务是一个积极的信号，因为游戏内容的创新和增长将推动公司游戏外设业务的发展 [174] 问题9: 电商平台的气候承诺友好选择是否推动了需求；未来是否能够继续转嫁价格上涨；Jaybird品牌的营收和相关费用情况 - 公司目前没有数据表明气候政策和实践带来了显著的销售增长，但认为这将是一个长期的品牌和业务建设因素 [185] - 公司认为提高价格的最佳方式是减少促销，同时会关注行业成本变化和通胀情况，适时进行价格调整，公司有应对通胀和汇率变化的经验 [186] - Jaybird品牌上季度营收约为500万美元，公司在本季度产生了约800万美元的库存注销费用和800万美元的GAAP运营费用，主要与产品停产和重组有关 [189] 问题10: pop keys产品的市场反响；是否会利用元宇宙趋势进行营销或产品推出 - pop keys产品市场反响良好，在中国市场推出后表现出色，随着全球推广，市场反馈积极，Litra Glow产品的预订单也创下了历史新高 [198] - 公司认为元宇宙是一个不断增长的趋势，已经在VR和AR领域进行了多年的研发，将积极参与其中，寻找业务机会 [199] 问题11: DEFY LOGIC营销活动是否带来了可衡量的改善 - 目前评估该营销活动的效果还为时尚早，但从一些轶事和数据来看，该活动对品牌知名度，尤其是年轻消费者群体的品牌知名度有积极影响，公司将继续监测和评估营销投资的回报 [203]