业绩总结 - 2020年总净收入为58.72亿美元，较2019年的56.25亿美元增长2.1%[74] - 2020年净收入为4.73亿美元，较2019年的5.60亿美元下降15.5%[77] - 2020年毛利润为21.03亿美元，较2019年的21.72亿美元下降3.2%[74] - 2020年EBITDA为9.09亿美元，较2019年的10.36亿美元下降21.9%[77] - 2020年每股收益（GAAP EPS）为5.86美元，较2019年的6.62美元下降11.5%[79] - 2020年每股收益（Amortization of Intangible Assets前）为6.46美元，较2019年的7.17美元下降9.9%[79] 用户数据 - 2020年第四季度的有机净新资产为178亿美元，年化有机增长率为8.8%[9] - 公司的业务解决方案订阅用户增长至约1400个，较去年增加约750个[26] - 2020年顾问资产年增长率为13.6%[22] - 2020年顾客现金项目收入占平均客户现金项目余额的比例为25%-50%[72] 财务指标 - 2020年第四季度的每股收益（EPS）为6.46美元，剔除无形资产摊销的影响[9] - 2020年第四季度的EBITDA为9.09亿美元，毛利润的运营利润率为43%[10] - 2020年第四季度的总债务为24亿美元，净杠杆比率为2.16倍[9] - 2020年核心一般和行政费用（Core G&A）为9.25亿美元，较2019年的8.68亿美元增长6.6%[76] 市场展望 - 预计2021年将有M&T和BMO Harris两家银行加入，合计约340亿美元的资产，将增加约4%的市场份额[17] - 公司通过新的附属模型将可寻址市场扩大约3倍，预计独立顾问市场新增约4万亿美元机会[19] - 预计2021年核心G&A的年增长率在5.5%至8%之间，显示出公司对未来增长的信心[49] 新产品与技术 - 2020年公司的技术投资年复合增长率为22%[21] - 公司在2020年招募了5个实践，管理资产超过10亿美元[19] 资本管理与回购 - 公司已授权回购10亿美元的股票，已部署650百万美元，剩余350百万美元[56] - 公司在2019年至2020年间回购了约6%的股份[56] 其他信息 - 2020年顾客现金的交易和费用净额为19亿美元[74] - 2020年第四季度的客户现金余额环比增长5%，现金余额总额达到349亿美元[44] - 公司计划收购Waddell & Reed的财富管理业务，交易价格为3亿美元，预计在交易完成后12个月内实现超过5000万美元的年化EBITDA[61]