财务数据和关键指标变化 - 2022财年合并收入为3560万美元，上年同期为3850万美元 [23] - 2022财年红外产品销售额为1870万美元，占合并收入的52%；PMO产品收入为1500万美元，占比42%；特色产品收入为180万美元，占比5% [23] - 2022财年毛利润约为1180万美元，上年约为1340万美元；毛利率为33%，上年为35% [25] - 2022财年销售、一般和行政成本约为1120万美元，较上年减少约76.8万美元，降幅6% [27] - 2022财年净亏损约为350万美元，即每股基本和摊薄亏损0.13美元，上年净亏损320万美元，即每股基本和摊薄亏损0.12美元 [28] - 2022财年EBITDA约为120万美元，上年为150万美元 [28] - 截至2022年6月30日，营运资金约为1040万美元，现金及现金等价物总额约为550万美元，超50%由海外子公司持有 [29] - 2022财年经营活动提供的现金约为150万美元，上年约为470万美元 [29] - 2022年6月30日，总积压订单约为1780万美元，较上年末的1970万美元减少17% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 红外产品销售额下降，主要因工业市场客户销售减少；PMO产品销售下降，主要因一关键客户订单减少；特色产品预售主要因2022财年为工业和国防行业客户开展NRE项目 [23] - PMO利润率通常较高，因成型技术可实现更自动化机器流程的大规模生产；红外产品历史上多为手工生产，但随着应用于专有BD6材料制成的红外产品的成型技术发展，利润率将因材料成本优势和自动化成型工艺而提高 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场订单贡献减半，但积压订单仍显著增长，公司正将收入多元化作为战略重点并已取得成效 [19] - 积压订单中20%来自解决方案导向订单，显示公司向提供光学解决方案转型的积极迹象 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是将自身从组件生产商转变为光学解决方案提供商，利用工程设计专业知识和关键自有技术为客户提供价值主张 [6] - 公司认为光子学和光学领域将显著增长，技术正更快速地应用于商业和消费产品中，产品开发对向解决方案提供商转型至关重要 [7] - 公司的关键产品“黑钻石”玻璃是锗的替代品，具有多层优势，可提高供应链弹性、降低成本，减少对外国锗供应商的依赖，且适用于多种成像模式 [8] - 公司与QuantLR合作开发自由空间量子加密系统，利用公司开发的红外光学系统，该项目有助于公司开发关键技术并应用于红外解决方案 [15] - 公司与Seek Thermal保持长期合作，为其产品提供光学解决方案，其微芯产品获2022年最佳传感器奖 [16] - 公司努力获得国防领域的必要资质，积压订单中与国防相关的业务占比增加，显示相关努力正在取得回报 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临中国经济衰退放缓、欧洲能源价格飙升等外部不利因素和短期成本压力，但认为公司前景和增长潜力非常光明，“黑钻石”玻璃有潜力革新产品组合和增长前景 [20][21] - 公司预计2023财年仍会受到世界事件的负面影响，但会继续从长远角度看待发展 [31] 其他重要信息 - 2022财年公司在拉脱维亚大量投资，使当地能够进行镜片镀膜，6月已开始看到财务效益，且有望获得欧洲国防市场生产资格 [31] - 公司新管理团队在中国运营方面进行了重大效率改进，多数工厂成为低成本灵活制造的典范 [31] - 公司对组织进行了重大变革和重组，减少了员工数量和人事费用，同时不影响交付高质量产品的能力 [32] - 2023财年公司将整合和重建奥兰多的两个制造工厂，这对生产流程、提高产量、改善利润率和实现工程组件未来增长计划至关重要 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若排除一个收入受压力的大客户，PMO产品的同比收入增长情况如何？ - 若排除该客户，所有三条产品线的同比销售额增长将为8% [35] 问题2: 积压订单中红外产品和PMO产品的占比情况，以及自由曲面光学的机会是否有实质性进展？ - 积压订单中红外产品占比51%，PMO产品占比45% [39] - 自由曲面光学项目已交付至少三个通过客户资格认证或处于最终认证阶段的原型，目前约有七八个机会，其中三个已进入客户认证阶段，这些项目主要涉及LiDAR和ALDL应用，市场对这些应用和客户产品的接受度是关键 [37] 问题3: 如何衡量积压订单的“高质量”，以及这将如何在损益表中体现？ - 高质量主要体现在利润率上，红外解决方案部分利润率更高，因为附加值更高；国防相关业务多为多年合同，锁定设计；欧洲市场直接销售增加，减少了给经销商的折扣和价格压力；中国市场因解决欺诈问题，单位销售价格提高，从而提高了利润率 [42][43] 问题4: 考虑到新战略、解决方案和自由曲面光学可能带来的长期较高利润率，公司合理的长期毛利率目标是多少？ - 以目前的产品组合和积压订单情况来看，公司认为毛利率应在35% - 40%之间，但短期内可能会受到公用事业成本飙升、中国经济衰退和原材料成本压力等环境因素的影响 [45] 问题5: 之前的积压订单记录中解决方案的占比是否接近当前的20%，以及解决方案的销售周期是多久？ - 上一次接近当前积压订单规模时，解决方案占比低于10%，约为8%，且当时多为简单的镜片组装；目前解决方案更多是国防相关、更复杂的成像系统 [46][48] - 国防领域解决方案从开始接触到开始量产的周期为两到三年，生产周期可达10年，后期还有5年的售后支持；商业领域从接触到生产的周期为半年到一年，生产规模扩大更快，设计寿命通常约为5年 [48] 问题6: 客户是否认为产品交付的前置时间可以接受，公司能否及时交付产品？ - 两到三年是客户在国防领域进行产品现场测试和通过所有资格认证的时间，并非公司开发解决方案的时间，公司从客户签署设计方案到交付解决方案通常只需几个月 [51] - 在组件业务方面，过去六个月供应链压力带来了一些挑战，但解决方案业务的交付时间和周转时间问题不大，公司供应链团队一直在寻找解决方案 [53] 问题7: 如果中国对台湾采取行动，会对公司在中国的运营产生什么影响？ - 公司积压订单中中国部分已减半，对中国市场的依赖程度降低 [54] - 公司一直在努力实现内部多元化，不依赖任何一个工厂，如奥兰多扩大制造空间用于PMO镜片成型，拉脱维亚设立洁净室用于镀膜并预留了成型空间 [55] - 美国95%的锗（每年约6.75亿美元）用于光学行业，其中约三分之二来自中国，若美国因相关事件停止从中国进口锗，公司的“黑钻石”玻璃有望替代锗 [57] 问题8: 公司在军事和国防、卫星领域是开发模块还是仅销售镜片，利润率情况如何？ - 公司新的国防业务大部分是模块而非组件，红外业务中的组装业务增长显著，公司凭借材料优势、拉脱维亚低成本ITAR批准的制造工厂以及垂直整合的生产能力，在该领域具有竞争力 [59] 问题9: 公司与SpaceX等公司的通信链路是否获得FCC批准，公司是否参与相关业务？ - 公司参与了与QuantLR的量子加密自由空间系统项目，该项目有助于开发可用于红外成像的技术，但公司目前未参与任何FCC讨论或监管事宜 [61] 问题10: 海军新安装的激光武器系统和洛克希德的新导弹系统中是否有公司的组件？ - 公司不能评论具体活动，但认为高能激光是非常有趣的领域，公司的组件和子系统更适用于小型设备，而非高功率激光所需的特殊光学器件 [62] 问题11: 公司的市值是否应该更高，是否应按销售额的两到五倍定价？ - 公司管理层倾向于同意该观点 [64]