财务数据和关键指标变化 - 2023财年Q2公司实现综合集团收入24亿南非兰特，较2023财年Q1的21亿南非兰特增长11%，以美元计算，本季度综合收入为1.36亿美元，较2023财年Q1的1.25亿美元增长9% [143] - 本季度运营亏损为3800万南非兰特，较上一季度改善4200万南非兰特，基本每股亏损为0.22南非兰特，而2023财年Q1为1.36南非兰特 [143] - 集团调整后EBITDA从2022年Q2的亏损8400万南非兰特转为2023年Q2的盈利1.3亿南非兰特，实现了2.15亿南非兰特的逆转 [35] - 本季度运营现金流为6000万南非兰特，季度可用现金从5.41亿南非兰特增加到7.22亿南非兰特，净债务与EBITDA比率从2023财年Q1的5.9倍降至3.3倍 [14][33] 各条业务线数据和关键指标变化 商户部门 - 2023财年Q2收入达21亿南非兰特，较Q1增长12%，调整后EBITDA达1.6亿南非兰特，较Q1增长19% [132] - Kazang VAS业务本季度吞吐量达68亿南非兰特，同比增长40%，较2023财年Q1增长17%，新增约7500家商户，较Q1增长13%，商户总数达64500家，同比增长47% [121] - 现金连接业务本季度吞吐量达295亿南非兰特，同比增长9%，较2023财年Q1增长7%，商户数量约4300家，同比增长11% [122] - 商户信贷业务中，Capital Connect和Kazang Pay Advance本季度信贷发放额达2.62亿南非兰特，同比增长71%，应收账款从1.78亿南非兰特增至3.8亿南非兰特 [21] - 卡收单业务中，Card Connect和Kazang Pay本季度吞吐量达31亿南非兰特，同比增长106%，较2023财年Q1增长35%，新增约6700家商户，较Q1增长24%，商户总数达34400家，同比增长129% [134] 消费者部门 - 2023财年Q2实现调整后EBITDA利润1010万南非兰特，而2023财年Q1为亏损2390万南非兰特 [12] - 活跃EPE银行账户客户达120万，其中超100万为目标永久补助领取者，永久补助账户净增长4%，整体客户群增长18% [138] - Easy Pay贷款业务本季度发放贷款数量增长18%，贷款规模同比增长13%，损失率低于4% [28][139] - Easy Pay保险产品增长15%，活跃保单达约29.4万份，保费收缴率约98% [139] 各个市场数据和关键指标变化 - 在消费者市场，每月约有1900万社会补助发放给1200万补助领取者，其中约700万由南非邮政银行发放，约90%的补助领取者一次性领取并以现金交易，仅20%能获得受监管的保险和贷款产品 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过全方位服务推动金融普惠，促进现金和数字服务的使用及向数字化的转变，扩大商户客户群，尤其是在南部非洲的非正规市场 [9] - 消费者部门通过优化成本、交叉销售提高ARPU和增加活跃EPE账户数量实现盈利，未来将继续深化零售分销战略，提升客户体验和价值主张 [12][13] - 商户部门将继续拓展非正规市场，整合Connect Group，提供更多增值服务，满足商户痛点 [22] - 在商户信贷业务中，公司凭借处理大量交易数据的能力和算法，为零售商提供快速信贷服务，与其他竞争对手形成差异化 [113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临限电等挑战，公司业务仍展现出强劲势头，且经过压力测试，相信未来增长动力依然存在 [42] - 重申2023财年的业绩指引，预计集团收入在87亿至93亿南非兰特之间，商户部门调整后EBITDA在5.5亿至5.65亿南非兰特之间，消费者部门调整后EBITDA在9500万至1.1亿南非兰特之间，调整后集团EBITDA在4.8亿至5.25亿南非兰特之间 [39] - 预计2023财年Q3集团收入在25亿至28亿南非兰特之间，商户部门调整后EBITDA在1.4亿至1.45亿南非兰特之间，消费者部门调整后EBITDA在4000万至4500万南非兰特之间，集团成本在4000万至4500万南非兰特之间，调整后集团EBITDA在1.35亿至1.5亿南非兰特之间 [58] 其他重要信息 - 公司运营货币为南非兰特，但按美国GAAP以美元报告业绩，为便于投资者理解业务趋势，本次以南非兰特（非GAAP）讨论业绩 [5][31] - 公司将寻求退出非核心投资，如MobiKwik等，以获得大量现金流入，并适时调整资本结构 [69] - 公司拥有在公开市场回购股票的授权，但目前重点是稳定业务、整合收购和推动增长 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 限电对业务尤其是商户部门的影响如何？ - 尽管面临限电，公司仍取得强劲业绩，业务已从3级到6级甚至8级限电的压力测试，随着进入Q3，业务势头良好 [42] 问题: 鉴于第二季度业绩强劲且超出指引，为何不提高全年展望？ - 上季度商户业务超出指引，增长19%，但其中包含NUETS业务的大宗订单和设备业务对EBITDA约2200万南非兰特的影响，且12月是业务旺季，季节性因素明显，公司认为业务增长动力依然存在，将在几个月后公布Q3业绩时再评估是否调整指引 [73][74] 问题: 公司如何确认硬件终端销售的收入？ - 对于销售给NUETS业务的硬件终端，在交付时确认收入，从会计角度看，销售时风险转移，公司不保留所有权，在损益表中按总收入确认，销售的相关库存则确认为销售成本 [65] 问题: 每年预计投入多少营运资金，维持业务和推动增长的资金分别是多少？ - 大部分营运资金用于VES和卡收单业务，现金管理和消费者相关业务的营运资金需求不高，因提前收到客户资金并存于钱包，未来预计营运资金需求不会大幅增加，卡收单业务的资本需求在透支额度内可得到良好管理 [82][83] 问题: 消费者部门ATM交易手续费降低、保险费提高的原因是什么，ARPU如何提升及未来趋势如何？ - ATM交易手续费降低是因为减少了基础设施，目前约60%的ATM位于零售商处，其他银行客户使用量显著增加，提高了每台ATM的效率和交易量；通过提高员工交叉销售意识，客户更多地购买保险和贷款产品，推动了ARPU上升，随着业务和交叉销售的改善，ARPU有望进一步提升 [102][103] 问题: Connect收购为何超出最初预期，在哪些细分领域表现突出？ - Connect在商户数量增长方面超出预期，VAS设备的推广速度快于原计划，凸显了非正规市场的机会；在卡收单和卡支付领域，业务量和增长超出预期，目前非正规市场4%的商户可接受卡支付，公司业务量已翻倍，管道业务在过去六个月也翻倍 [71][104][105] 问题: 商户部门能否在未来保持季度环比的强劲增长势头？ - Q2取得良好业绩，进入Q3 1月势头强劲，尽管限电可能导致部分业务放缓，但业务创新可抵消影响，公司对Q3指引有信心，甚至可能偏保守 [107][108] 问题: 消费者部门中期增长前景如何，成本结构是否已固定以实现运营杠杆，长期稳定利润率如何看待？ - 消费者部门已完成转型，进入盈利阶段，未来将关注创新和为客户提供价值主张，与市场其他参与者竞争 [110] 问题: 自2022年11月南非邮政银行出现重大故障后，SASSA受益人是否显著增加，公司是否有积极收购邮政银行现有客户的计划？ - 公司积极鼓励客户加入，加强营销推广，未来不仅关注邮政银行的问题，更注重提升自身价值主张，提供有吸引力的服务以吸引客户 [112] 问题: 在商户信贷业务中，如何与零售资本、Habitat等老牌竞争对手区分开来？ - 公司在该业务中具有优势，每月通过金库基础设施处理近1000万南非兰特，Q2卡处理业务近13亿南非兰特，所有数据都与算法关联，使零售商能及时把握机会 [113] 问题: 公司是否有在公开市场回购股票的授权，回购规模和计划如何？ - 公司有在公开市场回购股票的授权，但目前重点是稳定业务、整合收购和推动增长，暂未明确回购规模和计划 [114]