财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度公司实现综合集团收入1.25亿美元，而2022年第一季度为3500万美元，主要因Connect集团整季度收入合并所致 [72] - 2023财年第一季度标准化EBITDA扭亏为盈，实现利润280万美元，而2022年第一季度为亏损 [72] - 2023财年第一季度总合并收入为21亿兰特，较2022年第四季度增长13%，收入超出以兰特计算的指引上限 [74] - 2023财年第一季度实现经调整EBITDA利润1.11亿兰特，而2022年第一季度为亏损1.06亿兰特；标准化EBITDA利润为5800万兰特，而2022年第一季度为亏损1.43亿兰特 [75] - 以美元换算，2023财年第一季度总合并收入为1.25亿美元，经调整EBITDA利润为650万美元，标准化EBITDA利润为340万美元 [77] - 与2022年第一季度相比，收入从3450万美元增至1.248亿美元，其中商户收入为1.094亿美元，占集团收入的88% [78] - 电信产品和服务收入增至7600万美元，处理费增至2700万美元 [79] - 消费者业务板块收入为1500万美元，2022年第一季度为1700万美元，主要因兰特兑美元贬值，以兰特计算收入增长2% [80] - 2023财年第一季度实现标准化EBITDA 5800万兰特，较2022年第四季度增长43%，以美元计算为340万美元，较2022年第四季度增加80万美元 [81] - 运营现金流利用率从2022年第一季度的1000万美元降至2023年第一季度的50万美元 [83] - 本季度资本支出为450万美元，2022年第四季度为280万美元，净债务头寸为1.04亿美元，包括9300万美元不受限制现金和1.97亿美元总债务 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 2023年第一季度商户业务总收入为19亿兰特，2022年第四季度为16亿兰特；经调整EBITDA增至1.345亿兰特，2022年第四季度为1.244亿美元 [31][32] - 与2022年第一季度相比，Kazang累计交易吞吐量增长29%，达到58亿兰特 [33] - Cash Connect业务现金结算增长19%，达到275亿兰特；Connect的银行卡收单业务累计交易吞吐量增长115%，达到23亿兰特 [34] - Capital Connect在2023年第一季度发放约1.9亿兰特，较2022年第一季度增长77%，且有两个月创贷款发放记录 [35] - EasyPay业务中，预付费电费处理的增值服务价值因低停电情况下降，预付费通话时长处理的增值服务价值增长8%，账单支付量下降2% [37] - 2023财年第一季度销售点终端业务12个月滚动平均销售7761台终端，2022年第一季度为3365台 [38] 消费者业务 - 截至2022年9月30日，活跃EPE联系账户客户群增长16%，达到117万 [52] - EPE银行发行交易数量增长75%，达到230万笔 [53] - EasyPay保险产品活跃保单持有人达到25.7万，较去年增长10%，保险业务现金收款率达98% [53] - EasyPay贷款业务贷款规模为3.51亿美元，约有19万笔贷款，贷款损失率每年低于4% [54] - 2023年第一季度ATM业务交易超过300万笔，每台ATM生产率显著提高，ATM数量较去年减少40%，每台ATM平均交易数量增长60% [55] - 2023年第一季度实现约7.8万EPE账户激活，客户流失率平均远低于5% [64] - 2023年第一季度消费者业务经调整EBITDA亏损降至2400万兰特，2022年第一季度为亏损1.37亿兰特 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非非正规经济高度依赖现金，估计非正规部门GDP远高于300亿兰特且持续增长，约60%的交易为现金交易，非正规经济中约90%的交易为现金交易 [27][28] - 公司目标市场约有140万非正规商户和70万正规商户，消费者部门目标可寻址市场约有2600万消费者 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在消费者所在的南非乡镇和农村地区建立生态系统，目前有超过6.8万个服务点，此前约为5.8万个 [23] - 公司致力于为南非服务不足的消费者和小企业提供金融服务，解决金融普惠和数字化挑战，其平台服务微型和小型商户及消费者，在未充分渗透的市场有增长潜力 [18][24] - 公司通过收购Connect Group扩大商户业务，整合效果超预期，形成双边生态系统，在商户和消费者业务均有增长机会 [9][10][24] - 消费者业务专注于调整业务规模、实施修订后的战略，包括优化ATM、转变分销模式、吸引永久补助领取者等，目标是在2023财年第二季度实现盈亏平衡 [51][57] - 南非金融市场面临金融知识水平低、连接成本高、智能手机普及率低等挑战，银行在推动数字化方面进展有限，公司专注于非正规市场和补助领取者群体，有明确的市场定位和产品主张 [19][135] - 公司在消费者和商户市场份额较小，有较大增长空间，虽面临银行竞争，但凭借自身优势和已建立的分销基础，有信心实现增长 [142][146] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第一季度公司执行战略取得了坚实的财务业绩，包括强劲的收入增长和盈利能力提升，有信心继续实现目标 [8] - Connect业务表现超预期，消费者业务有机转型持续改善，有望在2023财年第二季度实现月度盈亏平衡调整后EBITDA [10][11] - 公司正在将11亿兰特的过渡贷款转换为三年期定期贷款，这将带来更大灵活性、增加流动性，为中期增长计划提供支持 [12] - 公司对2023财年第二季度和全年给出了收入和EBITDA指引，预计业务将持续增长，有信心实现目标 [89][90] 其他重要信息 - 公司财报以南非兰特讨论，为非GAAP指标，因美元和南非兰特汇率波动会显著影响公司业绩 [4] - 公司在2022年9月首次提供前瞻性盈利指引，本季度收入和经调整EBITDA均超出指引 [13][14] - 公司举办了多次投资者参观活动，让投资者了解公司平台和业务，特别是非正规部门的业务和增长潜力 [25][26] - EasyPay货币市场试点按计划进行，基本自动售货功能包括票务已完成并在多个试点地点安装，有增长机会和协同效应 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年消费者业务第二季度指引业绩增长的驱动因素是什么 - 约60%的业绩改善来自已执行的成本节约措施的时间差，约40%来自收入提升，如ATM和贷款业务收入增加；从全年看，约56%的提升来自额外成本节约，约44 - 45%来自额外收入增长 [96][98] 问题2: 消费者业务EPE账户激活率是否会持续，是否仍以45 - 50%的月度激活率为目标 - 公司预计目前活跃账户的增长势头将持续，以此为基础进行规划和预测；同时公司注重吸引永久补助领取者，这有助于稳定账户增长和交叉销售其他产品 [100][103] 问题3: 消费者业务收入受益于保险增长但贷款业务增长困难的原因是什么 - 员工接受培训并获得销售所有产品的资质，推出SmartOne产品，以及ATM布局优化吸引更多客户，这些因素共同促进了保险业务增长；贷款业务增长较慢，公司正专注采取措施提高其知名度 [104] 问题4: 公司是否有股票回购计划，规模和使用情况如何 - 公司有一定的回购能力，但目前专注于投资业务、减少现金消耗和亏损，使业务实现正现金流，在合适情况下会考虑回购 [107][108] 问题5: 几个月前向SEC提交的货架登记是否意味着考虑股权融资，是否有更新和需求 - 提交货架登记是对现有登记的常规续期，目前没有计划通过股权融资为现有业务或活动提供资金，公司对现有债务融资结构的重组有信心，认为现有资源和资本结构足以支持业务发展 [109][110] 问题6: 如何看待持续的资本支出，建模时的合理运行率是多少 - 本季度资本支出主要用于回收型ATM和销售点设备，以支持业务增长；未来季度资本支出预计在300 - 350万美元之间，高于此水平需有更高的商户业务收入增长作为支撑 [112][114] 问题7: 本季度营运资金吸收情况如何 - 约70%的营运资金增加来自商户金融贷款增长，由专门的融资安排提供资金；约20%的增长来自9月商户钱包资金预支；其余来自贷款业务融资，与收入增长相关 [118][119] 问题8: 全年指引中消费者业务贡献下降而商户业务贡献增加的原因是什么 - 商户业务表现强劲，消费者业务面临成本举措执行延迟和贷款业务增长缓慢的挑战；此前EBITDA指引中约80%来自商户业务，约20%来自消费者业务，现在调整为约85%来自商户业务，约15%来自消费者业务 [123][125] 问题9: 是否有营运资金投资的正常运行率水平可供参考 - 排除商户贷款业务增长因素，营运资金波动范围在负300万美元到正500万美元之间，具体取决于月末时间，且商户贷款业务增长由外部融资支持，与运营现金流分开 [130][132] 问题10: 公司业务模式为何不会被银行或大型实体取代，消费者为何选择公司的卡而非银行卡 - 公司专注于南非低收入群体和服务这些消费者的非正规商户，这些人群和商户所在的非正规市场未被充分渗透，银行难以满足其需求；公司通过与零售商合作建立服务点，为消费者提供透明简单的产品，并构建生态系统，提供奖励和激励措施，吸引消费者使用公司的卡 [135][137] 问题11: 银行是否会在增长受限后进入公司所在市场，公司的先发优势有多大 - 在消费者市场，公司账户数量相对较少，市场有较大增长空间，银行有进入的可能性，但公司有有竞争力的产品，可增加市场份额；在商户市场，公司在非正规部门已建立强大的分销基础，但市场份额仍小于5%，有增长机会和动力 [141][146]