财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现合并集团收入2.226亿美元，其中Connect集团在第四季度贡献8620万美元 [71] - 调整后EBITDA亏损从2021财年的4950万美元转为2022财年的2070万美元，实现2900万美元的扭亏 [71] - 第四季度总合并收入为1.218亿美元，其中Connect贡献8620万美元；调整后EBITDA利润为610万美元，而2021年第四季度为亏损670万美元；正常化EBITDA利润为130万美元 [73][74] - 运营现金流利用率从2021财年的6300万美元降至2022财年的2670万美元；季度末净债务头寸为1.03亿美元，包括1.05亿美元的无限制现金储备和2.08亿美元的总债务 [85][86] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 2022财年现有商户业务收入增长13%；第四季度，原有商户业务收入为1950万美元，按固定汇率计算增长35%至3.04亿南非兰特，Connect贡献8620万美元收入，使第四季度总收入达到1.057亿美元 [29][44] - 第四季度商户业务调整后EBITDA为1.14亿南非兰特，原有商户业务从2021年第四季度的400万南非兰特增至2022年第四季度的2400万南非兰特，Connect贡献9000万南非兰特 [45] - 增值服务和账单支付业务中，现场设备数量年末增至超5.1万台，同比增长36%；金库业务增长13%至约4100个站点；实际支持刷卡的POS设备数量增长超100%，年末达到2.26万台；为商户提供营运资金的业务全年发放超4000万美元，同比增长49% [37][39] 消费者业务 - 2022财年活跃EasyPay everywhere账户数量增长11%，年末超过110万个；第四季度新增约5.9万个EP账户激活；2022财年第四季度客户流失率远低于5% [32][62][63] - 2022财年每位用户平均收入（ARPU）为4.74美元，略低于预期；贷款账簿规模截至2022年6月30日为2100万美元，损失率低于4%；Smart Life保险产品约有20万保单持有人，现金收取率高达98% [57][64] - 消费者业务收入下降14%，主要因关闭无利可图的分支机构和大量未充分利用的ATM机；调整后EBITDA亏损从2021年第一季度的690万美元降至2022年的140万美元 [76][77][82] 各个市场数据和关键指标变化 商户市场 - 非正式商户市场估计有超140万家，公司服务的4.5万家非正式商户占比不到4%；正式商户市场估计约70万家，公司目前服务超6500家 [17][18] 消费者市场 - 目标市场为2600万低收入群体（LSM 1 - 6），其中约1200万人依赖永久补助 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心目标是为南非服务不足的消费者带来金融普惠，帮助小企业获得所需金融服务，通过数字化金融普惠的最后一公里和提供涵盖现金与数字的全服务金融科技平台来实现 [8] - 构建商户和消费者的双边金融生态系统，创造相互强化的商业模式，激励和奖励双方互动，促进金融普惠和数字化 [13][15] - 2023财年主要聚焦扩大商户和消费者客户群，发展商户 - 消费者生态系统，开发新客户产品，解决客户痛点和需求 [89][90][91] - 商户业务方面，Connect收购是关键举措，引入新产品服务和客户，使公司成为南非商户领域领先者，未来将作为一个整合业务发展 [40][41][42] - 消费者业务方面，重塑分销模式，与商户建立店内合作，从传统实体模式转向安装自助服务亭；目标是在2023财年第二季度实现收支平衡 [28][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 南非在实现金融普惠和数字化方面面临挑战，包括对现金替代方案的不信任和缺乏了解、金融知识水平低、通信成本高以及智能手机普及率低等，但这些也为公司提供了市场机会 [9][10][12] - 公司对2023财年前景乐观，预计第一季度收入在1.3亿 - 1.33亿美元之间，总调整后EBITDA在610万 - 650万美元之间；消费者业务接近月度EBITDA收支平衡，预计在2023财年第二季度末实现 [94] 其他重要信息 - 公司以南非兰特讨论业绩，为非GAAP指标，可帮助投资者理解业务潜在趋势，公司业绩受美元与南非兰特汇率波动影响 [3] - Project Spring在2022财年实现超1370万美元（2.08亿南非兰特）的成本节约，按年计算节约超1970万美元（超3亿南非兰特） [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导中的部门EBITDA是否在公司分配之前，以及难以提前一个季度预测公司分配 - 公司决定以调整后部门EBITDA作为指导，公司消除项相对固定和稳定，调整后部门EBITDA最能反映业务运营的运行率和预测情况 [101] 问题2: 未来消费者和商户业务对EBITDA的贡献情况 - 消费者业务接近收支平衡，长期来看，希望消费者和商户业务对EBITDA的贡献更加平衡，可能在70% - 30%的范围内，首要目标是实现收支平衡，然后在此基础上通过成本节约和收入增长进一步发展 [102][103] 问题3: 指导显示收入增加但EBITDA持平，是否意味着EBITDA指导保守 - 第四季度610万美元的EBITDA是一个合理的运行率，虽Connect集团未完整计入该季度有正向调整因素，但POS销售和服务业务表现强劲难以重复，综合调整后可能略低于600万美元，接近580万美元 [104][105] 问题4: 今天提交的货架注册的目的 - 这是对现有货架注册的常规续期，是任何潜在资本发行的常规机制，每三年左右需进行一次续期 [105] 问题5: 销售和管理费用中基于佣金的新业务占比，以及佣金费用的确认方式 - 消费者业务中佣金占比很小，主要是针对销售人员的激励目标和绩效目标；Connect业务中，佣金在销售完成时确认费用，不递延，且佣金在奖励机制中占比不大，销售增长时佣金会相应增加 [110][112][114]