财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3230万美元，以美元计算同比下降18%，以兰特计算下降12%，主要因预付通话时长销售减少和账户费用收入降低；调整IPG关闭、硬件销售和通话时长收入下降因素后，核心营收环比增长6%；2021财年第二季度美元兑兰特汇率较2020财年同期上涨6%，对财报结果产生不利影响 [22] - 调整后EBITDA亏损1280万美元，明显高于2021年第一季度的980万美元亏损；南非核心业务EBITDA亏损从第一季度的420万美元略增至第二季度的460万美元，大部分亏损增加归因于IPG业务关闭过程中的亏损增加以及一次性项目 [23] - 2021年第二季度基本每股亏损0.24美元，去年同期为0.10美元；公司成本480万美元，因贷款减值、权益法投资减值0.70万美元和各类一次性交易成本约120万美元而增加；剔除这些项目后，公司成本与本季度第一季度相近 [26] - 2020年12月31日，公司拥有无限制现金2.063亿美元，无债务；美元计价余额为1.568亿美元；2021年第二季度加权平均股数相对稳定，为5630万股 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 南非消费者银行账户业务 - 本季度EasyPay Everywhere（EPE）账户新增约6.2万个总账户和4.4万个净账户，是八个季度以来EPE净新增账户的首个季度 [10] - 活跃银行账户总数约为100万个，新账户积压处理完成后，较上一季度将实现净增长 [16] 贷款业务 - 贷款业务方面，2020年12月贷款余额为3.17亿兰特，2019年12月31日为3.27亿兰特，2020年9月30日为3.45亿兰特；10月和11月贷款增长略显失望，但12月表现强劲 [17] 交易业务 - ATM网络利用率自6月以来持续显著回升，本季度交易量较上一季度增长4.4%，较2020财年同期增长14.8% [16] - EasyPay交换机的交易 volume 持续强劲，与去年同期相比，低利润率的通话时长和电费充值 volume 有所下降，但更重要的账单支付领域交易增长了8% [18] 各个市场数据和关键指标变化 南非市场 - 消费者银行和金融服务的潜在市场规模（TAM）估计约为每年570亿兰特（约合38亿美元），商户金融服务的TAM估计约为每年1040亿兰特（约合6.9亿美元）；南非市场主要为现金经济，约60%的消费者零售交易仍以现金进行 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长和战略收购相结合的方式，在南非打造独特且可持续的金融科技业务 [41] - 业务重点集中在消费者银行和金融服务、商户金融服务两个广泛领域，公司主要产品和优越的分销渠道为这两个市场提供了极具竞争力的解决方案，包括为服务不足的消费者提供金融服务、通过EasyPay交换机提供增值服务等 [42][43] - 独立交换业务EasyPay在预付费和后付费服务（包括账单支付和电费）方面处于市场领先地位，公司可通过已部署的基础设施渗透未开发市场，提供安全的支付方式和综合生态系统 [44][45] - 公司战略审查确定了需要关注的领域，包括向中小企业市场分发符合EMV标准的销售点终端，已与一家南非大银行达成协议并启动试点项目；10年银行牌照虽有利于业务模式，但并非成功实施战略意图的先决条件；公司的企业活动和并购活动均聚焦南非，与既定的有机增长计划共同推动战略实施 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 南非总统于12月28日宣布恢复三级限制措施，预计至少持续至2月15日，虽不如2020年4月和5月严重，公司业务可正常运营，但会限制部分经济活动，可能对业绩产生间接影响；近期南非感染率有所下降，有望短期内放宽限制，公司期待南非广泛接种疫苗 [8] - 公司认为本季度运营取得良好进展，为未来财务表现改善奠定了基础；有信心在运营方面实现转机，预计未来将实现显著增长；计划在本财年末实现南非业务月度收支平衡，但可能受未来与COVID相关的封锁限制影响 [10][14][48] - 国际业务方面，公司在退出IPG业务上取得重大进展，虽本季度产生了各种一次性关闭成本，但这些果断行动将使未来运营亏损和现金消耗大幅减少；预计2021年第三季度国际业务的运营亏损和现金消耗将减少，第四季度基本消除 [15][24] 其他重要信息 - 公司发现过去八个季度以来，在处理使用新SASSA - SAPO发行卡的ATM网络客户时，重复计算了处理收入和同等的销售成本，但这对底线、资产负债表或现金余额无影响，也未对财务结果或业务产生重大影响；公司已确定问题根源并相应修改了流程 [19][20][21] - 公司因MobiKwik在2020年11月和12月完成700万美元的外部融资，对其投资账面价值进行了1500万美元的上调，同时产生了300万美元的递延税项费用，导致本季度税收费用增加 [27] - 公司的权益法投资本季度产生了100万美元的亏损，主要因Finbond市场价格进一步下跌导致的减值，但部分被Bank Frick的积极收益贡献所抵消 [29] - 公司出售了在Bank Frick的剩余权益，售价3000万美元，完成交易时收到1860万美元，余额将在10月21日和7月22日分两期支付；因结算Bank Frick与各IPG实体之间的各种负债，初始付款中扣除了360万美元，完成交易时净现金流入为1500万美元，未来18个月还将收到1140万美元 [31] - 尼日利亚的Carbon在收紧信贷标准后开始增加贷款发放，受益于当地较低的利率环境，并获得了小额信贷银行牌照，可吸收存款；其公布的年度统计数据显示，即使在疫情期间也呈现出令人鼓舞的趋势 [32][33] - MobiKwik业务发展良好，2020年推出了“先买后付”产品Zip，7月发放约5万笔贷款，12月发放贷款超过50万笔；还推出了Blue AmEx预付卡，五个月内发行近50万张，成为亚洲最大的美国运通预付卡项目之一；2020年12月季度净收入较9月季度增长超过10%，虽仍受COVID影响，但呈环比改善趋势；12月季度现金EBITDA亏损仍低于100万美元，与9月季度相近，目标是2022年上市 [33][34][35] - 截至2020年12月31日，公司对Cell C的投资账面价值仍为零；Cell C的资本重组计划进展缓慢，但运营业绩有所改善，有助于推进该进程；公司资产负债表上持有约6000万美元的Cell C通话时长，可能在资本重组完成后实现价值 [36] - 公司继续与专业律师事务所就《投资公司法》地位进行沟通，由于申请复杂、超出常规且公司结构不断变化，该流程无固定完成时间，也无法保证取得有利结果；目前评估可能需要数月时间，结果可能提前或推迟；在此期间，公司将继续推进南非战略目标，这可能自然解决或有助于解决当前地位的不确定性；公司将及时向投资者通报进展，并表示这仍是首要任务 [37][38][39] - 一旦《投资公司法》地位明确，公司计划将约5000万美元资本返还给股东，大概率采用回购形式；剩余约1.5亿美元将用于支持新战略中目标的有机增长和收购增长 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在本财年末实现140万EPE账户目标的进展如何，计划前景如何 - 公司认为上一季度取得了良好进展，本季度目标是新增约5万个总账户，实际新增6.2万个；未来两个季度将加快签约速度，认为该目标可实现；原因包括即将出台的法规草案有望简化政府补助领取者开设和指定银行账户的流程，这将提高他们选择私营银行账户的意愿；公司目前与大量非EPE账户持有者有互动，可向他们推广EPE产品；2018年公司EPE账户峰值超过300万个，希望吸引这些老客户回归 [53][54][57] 问题2：SASSA要求用户升级卡片，公司如何看待这一发展或机会 - 公司认为这是一个更广泛的机会，SASSA宣布卡片需升级，但3月31日后仍可使用；市场对此存在一定不确定性，而公司可借此机会吸引目标客户回归 [58] 问题3：出售Bank Frick剩余股份的动机是什么，是否意味着公司也会出售其他股份 - 出售Bank Frick剩余股份是因为公司目标是将所有资本、资源和管理时间投入南非市场；与Frick家族的交易机会出现，且随着IPG业务关闭，原投资的战略理由已消失，因此公司认为实现资本回笼并专注南非市场更可取；公司目前不会主动出售其他投资，但如果有合适机会会认真考虑；MobiKwik过去一年进展良好，公司不急于退出，将主要专注南非市场，其他行动将更具机会主义色彩 [59][60][61] 问题4：既然非洲市场前景广阔，为何不将资金全部用于非洲市场的金融科技业务发展，而要返还给股东 - 公司认为非洲市场有很多机会，但需要在股东需求和市场机会之间取得平衡；目前公司在《投资公司法》地位方面存在不确定性，一旦解决，将与股东就资本返还进行讨论；董事会目前的想法是，过去已承诺资本返还，除非情况发生根本变化，否则需要履行承诺 [66][67] 问题5：出售Bank Frick股份是否有助于解决《投资公司法》地位问题 - 公司希望这是解决问题的一步，虽昨日刚完成交易，尚未与法律顾问讨论其影响，但认为这应有助于评估相关指标；不过，本季度MobiKwik投资账面价值的增加对此有一定不利影响；公司认为最好的解决办法是专注于南非业务的有机和收购增长，加强业务能力，这可能是解决问题的快速途径 [71][72]