财务数据和关键指标变化 - 2023年有4000万美元影响利润，但有利于2024年清理零售库存 [1] - 2023年全年总营收略超58亿美元，同比增长1%；总运营收入7.79亿美元，同比下降14%；全年每股收益4.87美元，2022年为4.96美元 [103] - 第四季度总营收11亿美元，同比下降8% [82] - 第四季度运营现金流7.55亿美元，较上一年增加2.07亿美元；现金及现金等价物期末为15亿美元，比2022年末高1亿美元 [7] - 总利息支出同比增加2200万美元，增幅32%；信贷损失拨备费用第四季度增加600万美元 [45] - 2023年HDFS年化零售信贷损失率为3%，2022年全年为1.9% [45] - 第四季度末净融资应收款75亿美元，同比增长5% [46] - 2023年HDFS运营收入2.35亿美元，较2022年全年下降26% [46] - 2023年LiveWire运营亏损1.17亿美元，符合预期 [47] - 2023年回购1020万股股票，价值3.5亿美元，高于2022年的3.24亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 HDMC - 第四季度全球批发摩托车出货量下降13%，营收下降14% [102] - 全年营收下降1%，主要受销量下降、定价和激励措施影响 [22] - 第四季度毛利率22.9%，下降360个基点；运营利润率下降210个基点 [23] - 全年毛利率32.3%，比上一年高110个基点；运营利润率13.6%，较2022年全年低约20个基点 [44] HDFS - 第四季度营收增长15%，运营收入5800万美元，同比下降10% [4] LiveWire - 第四季度营收从2022年第四季度的900万美元增至2023年的1500万美元 [6] - 2023年品牌年度单位销量同比增长21% [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度全球新摩托车零售销量同比下降11% [83] - 北美第四季度零售销量下降9%，受高利率和停产旧款Sportster影响 [83] - EMEA第四季度零售销量下降22%，受宏观经济和经济增长缓慢影响 [83] - 亚太第四季度零售销量下降10%，澳大利亚和新西兰疲软，日本和泰国表现强劲 [66] - 拉丁美洲第四季度零售销量增长46%，巴西和墨西哥均有增长 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦核心产品和市场，优先发展Trike、CVO、touring和softail等核心类别 [73] - 推进全球合作，与Hero MotoCorp合作推出小排量产品 [74] - LiveWire专注电动摩托车领域，通过S2平台和Del Mar开拓市场 [57] - 提升客户体验，投资全渠道能力和营销活动 [75] - 优化库存管理，确保批发和零售平衡 [99] - 2024年推出新的Grand American Touring系列，提升产品竞争力 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境包括高利率给客户购买决策带来复杂性，但对2024年新摩托车阵容感到兴奋 [8] - 经销商库存处于适当水平，预计零售和批发量将平衡增长 [8] - 预计2024年HDMC零售量持平至增长9%，营收持平至下降9% [8] - 预计2024年HDFS运营收入持平至增长5%，业务将在高利率环境中稳定 [9] - 预计2024年LiveWire单位销量在1000 - 1500辆，运营亏损在1.15 - 1.25亿美元 [10] - 预计2024年总资本投资在2.25 - 2.5亿美元，继续投资产品开发和能力提升 [11] 其他重要信息 - 2024年预计实现约1亿美元的成本生产率提升，重点关注生产效率、物流网络优化和供应商成本优化 [13] - 2024年计划回购与2023年相近金额的普通股 [14] - 截至目前，HD1市场成为美国领先的二手哈雷戴维森市场，会员平台有超70万会员，七个月新增超30万会员 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何重新构想与经销商的关系及合作机会 - 2023年经销商面临困境，公司在新产品发布、定价等决策中会考虑经销商情况 [18] - 新产品发布使经销商情绪显著改善，目前已完成20个设施升级，预计到2025年底完成约75个，北美有超100家经销商正在进行不同阶段的升级 [28] 问题: 2024年产品组合及促销对摩托车毛利率的影响 - 公司根据新产品发布调整定价，确保经销商库存产品具有竞争力 [33] - 产品组合优先向高价值产品转移，如从巡洋舰到三轮车和旅行车，Sportster库存将逐渐减少 [34] 问题: 经销商库存中当前和非当前产品的组合及如何处理 - 目前经销商库存水平适当，2023年库存用于支持零售，随着2024年产品上线，优先清理2023年库存，为2024年产品腾出空间 [39] 问题: 2024年HDMC利润率的影响因素及量化 - 预计2024年HDMC运营利润率在12.6% - 13.6%，与2023年持平或下降100个基点，受批发量下降、外汇、产品组合和定价等因素影响 [49] 问题: 2024年零售增长的主要驱动因素 - 零售增长指导范围较宽，因年初情况不明，新产品反响良好，但高利率环境仍是逆风，零售指导是全球范围 [106] 问题: LiveWire未来几年的单位和盈利能力增长及中期展望 - LiveWire将努力扩大产品组合，增加单位销量，同时降低产品成本，谨慎管理现金，以加速实现盈利 [101] 问题: LiveWire本季度消费者对ST Del Mar的反应、零售销售增长及经销商数量预期 - 第四季度发货情况良好，订单量大于发货量，对短期零售和转化率有信心，目标是2024年实现零售与批发匹配 [113] 问题: 市场份额的长期目标 - 公司专注于盈利增长，通过向核心类别转移产品组合提高了盈利能力，不执着于市场份额，但在第四季度旅游和大型巡洋舰市场份额表现出色 [117] 问题: 2024年旅游车型定价变化及目的 - 新定价具有竞争力，通过提供P&A套餐降低产品复杂性，同时考虑了新产品和库存产品的价格平衡 [130] 问题: 额外制造成本对利润率的影响及2024年产品线反馈 - 2024年预计有1亿美元的成本生产率提升来抵消通胀影响，新产品发布带来供应链变化和不确定性 [138] - 新产品受到好评，包括新的旅游车型和冒险旅游车型，价格合理，令人兴奋 [141]