财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收58亿美元，同比增长8%，总运营收入9.09亿美元，同比增长10% [126] - 2022年全年每股收益4.96美元，较去年同期的4.19美元增长18% [34] - 2022年HDMC年度毛利率为31.3%，高于前一年的28.8% [36] - 2022年HDMC和LiveWire的综合运营利润率为12%，处于指导范围的高端 [37] - 2022年HDFS运营收入为3.8亿美元，同比下降23%，符合指导预期 [37] - 2022年全年零售贷款发放量增长8.5%，第四季度新自行车贷款发放量增长3.9% [38] - 2022年LiveWire全年营收4700万美元，较上一年增长31% [67] - 2022年公司运营现金流为5.48亿美元，低于2021年的9.76亿美元 [68] - 预计2023年HDMC营收增长4% - 7%，HDFS运营收入下降20% - 25% [69][70] - 预计2023年供应链通胀率为2 - 3个百分点 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，HDMC批发摩托车单位同比增长18%，营收增长14% [61] - 2022年全年，HDMC营收增长9%，其中3个百分点来自销量增长，7个百分点来自定价和较低激励措施，1个百分点来自产品组合优化 [64] - 2022年，零部件和配件业务受供应链挑战和零售量下降影响，但每辆车的业务仍增长7%，超过2019年水平 [9] - 2022年，服装业务表现增长19% [26] - 2022年，LiveWire第四季度营收下降28%至900万美元，全年销售597辆，比初始指导多约100辆 [67] - 2022年，STACYC品牌实现两位数的同比收入增长 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球新摩托车零售销量下降8%，其中北美下降12%，APAC增长12% [63] - 2022年，公司在EMEA和LATAM强调盈利增长，LATAM自成为独立地区以来首次实现盈利 [24] - 2022年，日本成为公司第二大市场，中国市场销量创历史新高 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施Hardwire五年战略计划，从追求单位增长转向更全面的盈利增长，包括摩托车、零部件和配件、服装和授权以及金融服务等业务 [21] - 公司致力于加强在旅游、大型巡洋舰和三轮车等最赚钱的摩托车细分市场的地位 [5] - 公司计划在有合适产品和盈利前景的地方进行选择性扩张，吸引新客户 [6] - 公司推出新的骑行学院自行车350RA，计划未来扩展和发展骑行学院项目 [7] - 公司不断发展摩托车服装业务，执行季节性前瞻性计划，提高业务效率 [8] - 公司计划通过定制和服务增长推动零部件和配件业务的未来发展 [9] - 公司整合零部件和配件团队到摩托车管理职能，计划开发在线自行车构建和配置器 [10] - 公司通过Project Fuel计划重新定义客户体验，强调品牌和营销整合以及关键客户旅程 [11] - 公司计划投资家乡密尔沃基的朱诺校区 [11] - 2023年，LiveWire计划将ONE车型引入欧洲市场，推出S2平台，并预计在下半年开始销售Del Mar车型 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不断变化，但公司对2023年及以后的业务潜力仍持乐观态度 [22] - 公司认为通过专注于Hardwire战略支柱和相关核心举措，可以实现长期的收入和利润增长 [74] - 公司预计2023年零售增长持平至略有正增长，主要出现在第二和第三季度 [90][97] - 公司认为供应链成本正在稳定，预计2023年通胀率将有所下降 [71] 其他重要信息 - 2022年公司完成了LiveWire与AEA - Bridges Impact Corp的业务合并，LiveWire成为第一家在纽约证券交易所上市的电动摩托车公司 [29] - 2023年是哈雷戴维森120周年，公司将举办全年庆祝活动 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 1月需求情况及零售与出货量是否同步、经销商网络相关问题 - 1月表现符合预期，目前对库存和需求信号感到满意，但需求情况需随季节展开进一步观察；预计2023年零售有2%的单位增长，包括零售增长和少量渠道填充；2023年的重点举措包括Project Fuel项目、强调产品吸引力和盈利能力的平衡以及利用120周年进行相关活动 [49][101][82] 问题: 解读经销商库存数据及后续趋势 - 目前经销商库存水平为34000辆，比2022年增加15000辆，是2019年的60%，处于健康水平，有助于以更好的状态开启骑行季 [85][103] 问题: 2023年EBIT指导范围 - 提问者计算的2023年EBIT指导范围约为8.5 - 8.75亿美元，基本正确 [87][88] 问题: 对旅游和巡洋舰细分市场的看法及市场份额假设 - 公司不关注行业情况，专注自身能实现的目标；预计实现持平至略正的零售增长主要在第二和第三季度；在旅游和巡洋舰类别中，公司就是市场，2022年在美国实现了份额增长 [90][91] 问题: 2023年现金流情况 - 预计2023年现金流水平与之前相似 [93] 问题: 如何解读不同消费者群体的需求信号 - 预计全年零售增长持平至略正，积极情况主要出现在第二和第三季度，目前需求情况良好但还处于早期 [97] 问题: LiveWire销量预期下调原因及应对策略 - 由于Del Mar车型上市时间调整，考虑行业季节性因素，下调了销量预期；公司专注将该车型推向市场，时间调整不影响长期战略和近期优先事项 [105][124] 问题: 对更广泛摩托车行业的看法 - 公司专注自身细分市场，认为有增长机会，会根据需求调整以保护利润率；2023年第一和第四季度零售可能较平淡，第二和第三季度将受益于弥补2022年生产暂停的影响 [108][109] 问题: 关于350RA自行车购买及CVO车型推出策略 - 350RA自行车在北美仅用于骑行学院，不对外销售；CVO车型已推出的产品反响良好，后续产品情况需等待 [114] 问题: 历史盈利水平的含义及LiveWire相关问题 - 历史盈利水平指回到约15%的利润率；Del Mar车型在2023年的情况不影响公司愿景、长期战略和近期优先事项 [123][124] 问题: 自由现金流模型及营运资本贡献 - 2023年没有像2022年对LiveWire的投资，预计现金流水平总体相似 [118]