财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长12%，略超10亿美元，这是公司历史上第四次季度销售额突破10亿美元 [13] - 销售 volumes 增长6%，受食品服务和全球业务推动，但受供应链和劳动力限制 [14] - 价格组合上涨6%，得益于产品和运费定价行动 [15] - 毛利润下降1800万美元，因制造成本和运输成本上升 [16] - 毛利率环比增长500个基点，至超20% [17] - SG&A 增加700万美元，主要因劳动力、福利成本和广告促销费用增加 [20] - 摊薄后每股收益为0.22美元，下降0.44美元；调整后摊薄每股收益为0.50美元，下降0.16美元 [21] - 预计2022财年全年销售增长将高于长期目标，第三季度价格组合将环比上升，销量增长将减速 [28] - 预计全年毛利率在18% - 20%，较之前预期范围收窄 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 全球业务 - 销售额增长9%，价格组合上涨5%，销量增长4% [22] - 产品贡献利润率下降13%，至8100万美元 [22] 食品服务业务 - 销售额增长30%，销量增长22%，价格组合上涨8% [23] - 产品贡献利润率增长19%，至1.04亿美元 [23] 零售业务 - 销售额增长1%，价格组合上涨4%，销量下降4% [24] - 产品贡献利润率下降29%，至2100万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 整体薯条需求和餐厅流量保持稳定，快餐餐厅需求强劲且高于疫情前水平，全服务餐厅流量低于疫情前水平 [5] - 非商业网点需求有所改善，但仍低于疫情前水平 [7] - 薯条附加率高于疫情前水平，支持了户外薯条需求 [7] - 零售渠道薯条需求较疫情前增长中两位数，预计短期内保持强劲 [7] 国际市场 - 亚洲和大洋洲需求稳定，但航运集装箱短缺和海运网络中断影响服务能力 [8] - 欧洲需求稳定，但政府封锁可能影响餐厅流量和薯条需求 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施定价行动以应对成本通胀，预计价格上涨将缓解部分成本压力 [9] - 采取措施稳定供应链，提高成本、生产运行率和吞吐量 [10] - 优化产品组合，消除表现不佳的SKU，与客户合作调整产品规格 [18] - 继续投资产能和生产力，以实现长期增长和更高利润率 [4] - 致力于资本分配优先事项，先投资业务，再通过股息和股票回购回报股东 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对本季度财务和运营进展感到满意，整体需求环境良好，但短期内可能因疫情减弱 [12] - 认为定价和运营措施有助于应对挑战，有望实现年度目标 [4][12] - 预计在2023财年上半年克服作物歉收影响后，恢复到疫情前利润水平 [32] 其他重要信息 - 公司流动性状况良好，2022财年上半年末现金近6.25亿美元，未动用循环信贷额度10亿美元 [25] - 上半年经营活动产生现金超2.05亿美元，较上年同期减少约1.1亿美元 [25] - 上半年资本支出近1.5亿美元，用于美国和中国的工厂扩建和新生产线建设 [25] - 上半年向股东返还1.45亿美元，包括近7000万美元股息和7600万美元股票回购 [26] - 上个月宣布季度股息率提高4%，股票回购计划增加2.5亿美元 [26] - 本季度赎回并发行近17亿美元高级票据，平均债务期限从四年延长至超七年，年利息支出减少约850万美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价及其他因素能否在下半年抵消大部分或全部通胀？ - 公司表示这是多种因素的综合作用，随着时间推移，将看到更多价格调整的效果，同时商业团队会实时评估成本通胀情况并采取相应措施 [38] 问题2: 生产运行率和土豆利用率较过去下降多少？ - 生产运行率较历史产能水平下降约10个百分点，部分周次更低；土豆利用率从历史的约62%下降5 - 7个百分点，下半年情况可能波动 [40] 问题3: 制造举措及与农民关于2022年作物的讨论情况？ - 公司有一个名为“赢家一号”的系统性节约计划，预计运营环境稳定后将带来成本节约；关于2022年作物，目前处于早期阶段，更多信息将在第三季度公布 [46] 问题4: 薯条附加率上升是结构性变化还是暂时现象？ - 公司认为从侧面选项来看，薯条是重要的盈利菜品，菜单简化可能会持续一段时间，这与全球供应链和食品供应有关，薯条类别已基本恢复到疫情前水平，仍是客户的重要菜单驱动和利润驱动因素 [48] 问题5: 价格组合的增长步伐如何？ - 公司预计第三季度价格组合将从第二季度的6%环比上升，但不会像第一季度到第二季度那样大幅增长 [52][53] 问题6: 运费附加费对竞争的影响及竞争对手的行动？ - 公司表示未看到很多客户更换货运渠道，自身仍保持竞争力，无法评论竞争对手的行动 [54] 问题7: 回到疫情前利润率水平的关键因素有哪些？ - 公司认为需要一个平均的作物年、足够的定价以抵消投入和运输通胀、稳定的供应链以及需求不受重大影响，同时生产力举措和成本节约项目也将有所帮助 [57][59] 问题8: 正常土豆作物的定义是什么？ - 正常土豆作物包括每英亩产量、加工时的回收率、大小和质量等因素 [60] 问题9: 产能利用率下降，是否有业务流失或竞争对手抢占市场份额？ - 公司表示在管理客户组合时做出了一些艰难决策，未看到市场份额有太大变化，大家都在应对当前的运营环境 [62] 问题10: 毛利率指导范围18% - 20%，高低端的驱动因素是什么？ - 公司表示第二季度增长13%，下半年价格将加速上涨，但销量增长将低于第二季度；影响毛利率范围的因素包括运营环境的挑战、投入成本的波动、生产中断、土豆储存性能以及公开市场采购成本 [66][67] 问题11: 预计何时解决劳动力问题，对2023年有何影响？ - 公司表示在工厂人员配备方面取得了良好进展，根据过去60 - 90天的趋势，如果情况持续，未来60 - 90天内劳动力状况将良好 [69] 问题12: 12月价格上涨幅度是否较小，未来是否有进一步提价的能力？ - 公司提醒价格上涨通常需要1 - 2个季度才能在季度中体现效果；由于预计明年土豆成本上升，可能会有未来价格调整的公告 [72] 问题13: 资本分配方面，如何考虑股票回购与大规模资本支出的关系？ - 公司将继续遵循资本分配政策，先投资业务，如果股票回购有吸引力的回报，会考虑进行，但投资业务始终是首要优先事项 [73] 问题14: 关于与大客户签订更具动态性的多年合同的情况？ - 公司表示目前处于合同周期早期，内部正在就通胀问题进行讨论，会与客户共同调整合同以应对当前环境 [79] 问题15: 本季度利润率结构是否可作为后续改善的基础？ - 公司预计第三季度利润率将大幅环比上升，第四季度会因季节性因素有所下降 [81]