财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额增长13%，达到9.84亿美元，销量增长11%，价格组合增长2% [28] - 第一季度毛利润下降6300万美元，稀释后每股收益为0.20美元，低于上年的0.61美元，调整后EBITDA（包括合资企业）为1.23亿美元，低于上年的2.02亿美元 [31][43] - 第一季度SG&A增加1300万美元 [41] - 第一季度经营活动产生的现金超过1.6亿美元，较上年同期减少约9000万美元，资本支出近8000万美元，支付股息3400万美元，回购近2600万美元的股票 [52] - 预计2022财年销售增长将高于长期目标，第二季度销售增长主要由销量驱动，下半年销售增长将更平衡地体现为销量增长和价格组合改善 [54][56] - 预计2022财年净收入和调整后EBITDA（包括合资企业）将继续承压，全年毛利率可能比正常年度利润率低5 - 8个百分点 [58][61] - 预计季度SG&A费用将处于9000多万美元的高位，股权收益可能因成本通胀和制造成本上升而承压 [62] - 将2022财年资本支出估计从6.5 - 7亿美元降至4.5亿美元，预计总利息支出约1.15亿美元，总折旧和摊销费用约1.9亿美元不变，将全年有效税率估计降至约22% [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 全球业务 - 销售额增长12%，销量增长10%，价格组合增长2%，总发货量高于疫情前水平，国际发货量接近疫情前水平 [43][44] - 产品贡献利润率下降45%，至4300万美元 [45] 餐饮服务业务 - 销售额增长36%，销量增长35%，价格组合增长1%，对非商业客户的发货量有所改善，整体非商业发货量环比增长至疫情前水平的75% - 80% [46][48] - 产品贡献利润率增长12%，至9600万美元 [48] 零售业务 - 销售额下降14%，销量下降15%，价格组合增长1%，自有品牌产品发货量下降，品牌产品销售额较上年同期略有下降，但仍远高于疫情前水平 [49][50] - 产品贡献利润率下降59%，至1500万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 餐厅客流量总体稳定在比疫情前水平低约5%，快餐餐厅表现良好，全服务餐厅6 - 7月客流量反弹，8月因Delta变种病毒传播而有所放缓，非商业食品服务网点需求改善，尤其是教育市场 [12][13] - 薯条附着率高于疫情前水平，零售渠道需求保持稳定，本季度整体品类销量比疫情前水平增长15% - 20% [14] 国际市场 - 整体薯条需求在本季度继续改善，但不同市场改善速度差异较大，欧洲市场随着疫苗接种率上升逐渐恢复，亚洲和大洋洲市场8月因Delta变种病毒传播而有所放缓，南美市场尤其是巴西仍面临挑战 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前成本和供应链挑战是暂时的，正在采取积极行动减轻其对运营和财务业绩的影响，包括实施价格上涨、优化产品组合、提高生产力和管理劳动力等措施 [11][35] - 公司对近期美国和关键国际市场的需求复苏以及品类的长期健康和增长感到乐观，正在推进产能投资以支持客户和品类增长，以及长期战略和财务目标 [68][69] - 行业竞争方面，当前情况较为复杂，公司正在收获主季作物，要到本月底才能对整体马铃薯产量有清晰了解，1月会提供更明确信息 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度销售增长感到满意，认为反映了户外销售渠道需求的持续广泛复苏以及关键国际市场的持续改善，但利润率改善滞后于销量复苏，主要由于定价行动时机、成本通胀和宏观因素影响 [8][9] - 预计2022财年毛利率将低于疫情前水平，主要受马铃薯成本上升、输入和运输成本通胀、劳动力挑战和其他行业运营逆风影响，但公司正在采取措施减轻这些挑战，预计第二季度盈利将开始改善 [10][24][66] - 对全球需求复苏感到满意，认为为2022财年的销量增长提供了坚实基础，对当前定价环境和定价行动的执行情况感到满意 [16][23] 其他重要信息 - 公司在第一季度修订了循环信贷协议，将其额度从7.5亿美元提高到10亿美元，并将到期日延长至2026年8月，季度末循环信贷未使用，手头现金近7.9亿美元，总债务约27.5亿美元，净债务与EBITDA（包括合资企业）比率为2.7倍 [53] - 公司正在评估今年作物状况对财务的影响，将在1月初发布第二季度业绩时提供更全面评估 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二轮定价的时间以及对马铃薯通胀的定价能力 - 公司表示定价行动通常会在Q2开始见效，Q3全面体现，目前正在追赶进度，会根据通胀情况快速反应，评估是否需要采取第二轮定价行动 [76][77] 问题2: 其他业务板块本季度亏损的原因及是否会持续 - 公司称主要是由于今年和去年的按市值计价调整差异，从运营角度看，亏损400万美元是由于蔬菜业务的制造成本上升和销量下降，具体细节将在K文件中公布 [98] 问题3: 2022年毛利率较7月预期的变化以及马铃薯作物的影响程度 - 公司表示7月预计接近正常利润率（25% - 26%），现在预计低5 - 8个百分点，主要是由于马铃薯作物不佳，公司正在采取SKU合理化和产品规格变更等措施来减轻影响 [87][90] 问题4: 定价目标是恢复成本还是提高利润率 - 公司称目标是继续通过定价应对通胀，并达到历史水平，关于2022年作物的定价将在谈判后确定，会根据情况评估是否需要采取额外行动 [92] 问题5: 如何看待发货量与需求的关系以及后续节奏 - 公司表示国际业务受集装箱短缺和港口拥堵影响，正在根据集装箱分配管理发货量，随着集装箱供应改善，出口将得到帮助，同时也在管理国内生产和客户供应 [101][103] 问题6: 公司在市场中的竞争地位 - 公司称目前情况不稳定，正在收获主季作物，要到本月底才能对马铃薯产量有清晰了解，1月会提供更明确信息 [106] 问题7: 餐饮服务部门Q1价格组合变化的原因 - 公司表示主要是由于产品组合变化，定价增加将在Q2和Q3生效，同时非商业部门在Q1相对Q4有所增长 [109] 问题8: 本次作物对EBITDA的影响以及与历史最差作物的比较 - 公司称目前难以确定具体影响，但本次作物比历史最差作物更差，将在1月提供更明确的财务影响信息 [119][120] 问题9: 2023财年可能的积极因素和仍不明确的因素 - 公司称对解决劳动力挑战有信心，但进展缓慢，供应链问题也需要时间解决，预计明年新的马铃薯作物将恢复正常水平，同时产品组合优化和生产力提高将在2023财年带来更多好处 [124][131] 问题10: SKU合理化和成本节约能弥补多少2022年损失的利润率 - 公司称5 - 8个百分点的利润率下降已考虑了SKU合理化和产品规格变更的影响，否则下降幅度会更大 [135][136] 问题11: 第二季度毛利率改善的预期以及9月餐饮服务趋势 - 公司称第二季度通常是利润率最低的季度，本季度将受益于田间收获、SKU合理化、产品规格变更和定价行动，9月餐饮服务趋势与8月相似，需求存在但供应受工厂产量和物流问题影响 [138][140] 问题12: 潜在的销量疲软是否反映在销售增长高于长期目标的指引中 - 公司表示已考虑在内 [146] 问题13: 马铃薯作物的影响是否主要在下半年体现以及如何减轻影响 - 公司称影响将在下半年开始显现，将通过产品规格变更和与客户合作等方式减轻影响 [147][149]