财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额下降16%，若排除额外一周销售的影响，销售额下降22%；全年销售额增长1%，排除额外一周影响则下降1% [32][37] - 第四季度销售体积下降17%，排除额外一周则下降23% [32] - 第四季度毛利润下降1.39亿美元，其中约4700万美元与疫情对运营的影响有关 [38] - 股权法收益从去年的正1500万美元转为亏损600万美元，排除未实现的按市值计价调整影响，股权收益下降2500万美元 [44] - 调整后EBITDA（含合资企业）下降1.37亿美元至7800万美元，全年约为8亿美元，下降12%；调整后摊薄每股收益在本季度为亏损0.01美元，去年为0.74美元，全年为2.50美元，下降22% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 全球业务线 - 第四季度销售额下降18%，价格/组合下降2%，销量下降16% [47] - 产品贡献利润率下降7700万美元至3400万美元，疫情相关成本占下降额的2900万美元 [49] 餐饮服务业务线 - 第四季度销售额下降44%，价格/组合下降2%，销量下降42% [49][50] - 产品贡献利润率下降6600万美元至4300万美元，疫情相关成本占下降额的800万美元 [51] 零售业务线 - 第四季度销售额增长56%，销量增长39%，价格/组合增长17% [52][53] - 产品贡献利润率增加1000万美元至3100万美元，受销量增加、有利组合和较低广告促销费用推动，部分被1000万美元疫情相关成本抵消 [53] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度末，对大型连锁餐厅的每周发货量约为疫情前水平的85%；对全服务餐厅和非商业场所的每周发货量在4月中旬降至疫情前水平的约20%，5月底回升至约70%；零售部门4 - 5月中旬每周发货量较上年同期飙升约50%，季度末每周发货量增长约30% [34][35][36] - 2021财年第一季度至今，发货量约为上年水平的85%；全球业务线对大型连锁餐厅客户的每周发货量在本季度最近几周恢复到上年水平的85% - 90%；餐饮服务业务线每周发货量在最近几周为上年水平的70% - 75%；零售客户每周发货量在最近几周比上年水平多5% - 10% [60][61][62][63] 欧洲市场 - 第四季度，Lamb Weston/Meijer合资企业的每周发货量在4月降至上年水平的约35%，5月底恢复到约60% [45] - 2021财年第一季度至今，发货量约为上年水平的75%，早期每周发货量超过65%，最近几周恢复到约80% [63] 中国市场 - 第四季度，3月月度发货量恢复到疫情前月度运行率的近70%，5月恢复到约80% [48] - 2021财年第一季度至今，发货量约为上年水平的85%，最近几周月度发货量从5月的约80%提高到超过95% [64] 其他国际市场 - 第四季度，亚洲其他市场、澳大利亚和墨西哥的月度发货量在4月底前为疫情前水平的70% - 80%，部分市场在季度末因库存去化而疲软；拉丁美洲包括墨西哥的消费在第四季度相对稳定，但5月底开始疲软 [48][16] - 2021财年第一季度，日本客户因奥运会推迟而进行库存去化 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑员工健康和安全，采用增强的员工安全和卫生协议；努力成为客户值得信赖的商业伙伴，帮助客户管理库存、开发适合外卖和外带的产品；调整制造运营以适应新的需求环境；增强流动性，偿还信贷安排下的借款 [18][20][21][24] - 行业方面，公司认为需求恢复情况好于预期，但仍不稳定，预计在疫情结束和消费者信心恢复之前，高度不确定性将持续；行业可能会对当前产能布局进行反思，随着需求恢复，可能会有产能投资和工厂现代化调整 [16][66][124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年最后几个月是公司历史上最具挑战性的时期之一，政府对餐厅和餐饮服务业务的限制导致薯条需求和公司销售及收益下降 [9][10] - 自5月以来，美国薯条需求开始恢复，QSR流量显著反弹，全服务餐厅也在适应并逐渐改善，但对非商业客户的发货量仍然疲软 [11][12][13] - 由于疫情对薯条需求的不可预测影响，公司不提供2021财年的财务展望，但发货情况自5月底以来有所改善 [17][60] - 公司认为通过执行各项优先事项和行动，有能力应对不确定环境，在疫情过后变得更强大，对长期战略和业务增长有信心 [25][72] 其他重要信息 - 目前北美和欧洲的马铃薯作物与历史平均水平一致，收获后将对产量和质量有更多了解 [26] - 客户合同谈判进展令人鼓舞，已敲定一些全球和地区餐厅连锁客户合同，对于剩余合同将保持谨慎以维护战略客户关系 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的客户合同谈判方法有何成效，是否会有业务转移，以及达成谈判的代价是什么 - 公司表示谈判进展令人鼓舞，已提前完成一些谈判，与客户是合作关系，确保供应很重要，虽有取舍但对已完成的谈判结果满意，未来还有更多合同谈判 [79] - 需求预测是关键，目前虽有订单数据但因渠道不确定性，展望期缩短，不过近六到八周各渠道情况良好 [81][82] 问题2: 第四季度的增量生产成本中，一次性和经常性成本各有多少，以及未来3 - 12个月销量同比下降时如何看待递减毛利率 - 2200万美元非利用率相关成本中，1400万美元与2019年作物核销有关，不太可能再次发生，运输和仓储效率问题可能会有一定复发但有望改善；2500万美元利用率相关成本难以预测，第一季度已出现额外成本和生产线关闭重启情况 [88] 问题3: 2021年SG&A费用预期如何 - 公司将继续严格控制SG&A费用，目前实施招聘冻结（关键替代岗位除外），暂停ERP系统第二阶段工作，完成第一阶段，预计在情况稳定前保持严格控制 [89][90][91] 问题4: 从整体情况看，公司目前的处境如何，是否会进行重组或削减开支 - 公司认为目前为2021财年的布局良好，虽需求是不确定因素，但近六到八周情况令人鼓舞，对之前的决策有信心，不会进行重组或削减开支，希望在需求恢复时处于更好的竞争位置 [98][100][102] 问题5: 过去几个月关闭了多少产能，目前利用率如何；能否更新资本支出、SG&A费用和成本通胀的预期 - 约30天前临时关闭了两家工厂，目前正在重新开放，因疫情导致的关闭情况比预期严重，重新开放有助于应对需求改善 [105][106] - 2021年资本支出预计约为1.4亿美元，用于工厂维护和ERP系统第一阶段实施；SG&A费用将继续严格控制，ERP系统第一阶段9月上线，相关培训成本低于1000万美元；成本通胀预计维持在低个位数水平 [107][108][109] 问题6: 即将到来的作物合同减少20% - 25%是否反映需求预期，能否在需求改善时以合理价格获得更多土豆；以及季度末的产能水平、是否减少劳动力或关闭其他工厂 - 公司计划重置合同作物量，以便在情况明确时从公开市场采购土豆，对与种植者的合作和采购能力有信心，未来可根据需求调整2021年作物合同 [115][116] - 除一家正在启动的工厂外，所有工厂都在运营，所有员工（尤其是工厂员工）仍在 payroll，由于疫情和消毒需求必须运营所有工厂，目前难以谈论利用率水平 [118][119][120] 问题7: 2022 - 2023年北美行业产能是否会变化，是否会淘汰一些旧工厂；2008 - 2009年经济衰退时的情况如何，未来竞争是否会加剧；当前与客户签订的合同在期限和机制上是否有变化 - 行业产能变化取决于需求恢复情况，预计行业会反思产能布局，随着需求恢复可能会有产能投资和工厂现代化调整，淘汰旧工厂的情况可能会加速 [124][125][126] - 2008 - 2009年消费者行为使业务向QSR领域转移，国际市场增长快，公司销量保持稳定并增长，未来两到三年情况难以预测，但可能会出现类似行为 [129][130] - 目前合同谈判没有实质性变化 [133] 问题8: 本季度因疫情产生的非利用率相关成本有多少会延续到下一季度或下一个种植季节；CARES激励金额是多少，是否延续到第一季度；学校、大学、酒店业务占比及2020 - 2021年的预期情况 - 2200万美元非利用率相关成本中，与2019年作物核销和资本核销相关的部分不太可能再次发生或延续，运输和仓储成本预计会改善；2500万美元利用率相关成本难以预测，可能会有复发 [137][138][140] - 第四季度获得约900万美元CARES法案救济，有部分延续到第一季度，未来需关注新立法情况 [141] - 未详细披露学校、大学、酒店业务占比，这部分业务主要通过餐饮服务业务部门报告，需求情况与整体经济情况相符 [142]