财务数据和关键指标变化 - 一季度预拨备营业利润20亿英镑，较上年下降19%，净息差为279个基点，法定税前利润为7400万英镑，有形股本回报率为5%，受14亿英镑减值费用影响较大 [24] - 一季度产生3.87亿英镑的负面线下保险波动，源于股市下跌和信贷利差扩大，4月部分已逆转 [25] - 每股有形资产净值为57.4便士，季度内上涨6.6便士，其中4.9便士来自集团设定受益养老金计划净盈余增加 [26] - 贷款与存款比率降至103%，企业贷款增长被存款流入抵消，年初至今完成69亿英镑批发融资，2020年剩余融资需求小 [27] - 核心一级资本充足率（CET1）升至14.2%，得益于取消2019年股息增加83个基点 [28] - 净收入下降11%，净息差较上年下降12个基点至279个基点，预计二季度受低利率、资产负债表结构变化和费用减免影响更大 [29] - 一季度其他收入为12亿英镑，受新冠疫情影响，集团业务活动减少，劳埃德开发资本和商业增长基金资产减记约1亿英镑 [30] - 总减值费用为14亿英镑，反映经济假设更新和新冠疫情对现有重组案例的影响，IFRS 9经济情景恶化，推动前瞻性模型费用达8.44亿英镑 [32][33] - 预期信用损失（ECL）储备金增至52亿英镑，比年末增加超10亿英镑 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 专注优质抵押贷款，平均贷款价值比（LTV）为44%，超九成贷款LTV低于80%，2006 - 2008年发放的抵押贷款规模每年约减少12%，平均LTV降至43% [39] - 约40万抵押贷款客户申请还款假期，平均LTV约为50%，与贷款发放年份无明显关联 [40] - 优质信用卡业务提款有限，自年末以来余额下降6%，主要因3月客户信用卡消费减少超20%，4月约22万客户享受还款假期 [40] - 汽车金融业务主要为有担保贷款，采用风险定价和残值拨备，但二手车市场关闭带来不确定性 [40] 商业银行业务 - 商业贷款组合客户基础多元化，约75%的敞口为投资级客户，对高风险行业敞口有限，集团贷款中不到3%投向受新冠疫情和封锁影响最大的行业 [41] - 3月企业循环信贷额度和其他机构信贷额度提款约80亿英镑，被商业存款流入抵消，4月提款速度显著放缓，季度内贷款余额增加53亿英镑，风险加权资产（RWAs）增加较少 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2月底以来客户活动显著下降，经济预测转向负面，公司假设2020年GDP基础情景为下降5%，2021年开始复苏，但未来季度前景可能恶化 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心目标是帮助英国繁荣，在新冠疫情期间，通过多种方式支持客户和员工，包括提供还款假期、增加无接触支付限额、设立专项基金等，同时积极参与政府贷款计划 [6][9][10] - 公司具备核心竞争优势，包括审慎的风险策略、强大的资本实力、领先的市场效率和多渠道分销模式，专注英国优质零售业务，贷款组合超80%为有担保贷款，流动性和资金状况良好 [15][18][19] - 公司将继续支持客户，适应危机后的市场变化，加强与客户的联系，调整产品组合，通过新的工作方式建立战略成本优势 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司盈利能力和资本积累产生影响，但公司凭借强大的资产负债表和稳健的业务模式，有能力承担相关承诺，帮助英国经济复苏 [5] - 经济前景不确定，经营环境与2月报告时不同，先前指引不再适用，未来一段时间前景仍不明朗，公司将在情况明朗后更新市场信息 [14] - 公司对业务模式的弹性、资产负债表的实力和员工的专业能力充满信心，相信能够共同度过危机 [21] 其他重要信息 - 公司为约88万零售客户提供还款假期，在封锁开始两周内为老年客户和NHS工作人员设立专门支持渠道 [6] - 公司暂停所有裁员计划，全额支付员工工资，增强对慈善合作伙伴和独立慈善基金会的财务支持 [7][8] - 约90%的分行网络保持开放，数字银行服务在封锁期间保持全运营，自3月底新增21.7万数字用户，其中60岁以上客户新注册比例从13%升至33% [8][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何衡量减值的下行风险，以及其他零售业务中20亿英镑信用拨备在信用卡和其他投资组合中的分配情况 - 一季度IFRS 9费用14.3亿英镑，由三部分构成，该费用是前瞻性且前置的，未来需关注经济变化和缺乏完美预见的情况，无法给出二至四季度具体数字 [52][53][54] - 零售业务费用中约9亿英镑与零售相关，其中约三分之二至四分之三与无担保业务相关，无担保业务可能首当其冲受失业影响，有担保业务在2021年经济复苏情况下受影响相对较小 [55] 问题2: 一季度IFRS 9过渡性救济的受益情况，Stage 2贷款的拨备覆盖率，以及在严重下行情景下是否会承担额外21亿英镑费用 - IFRS 9在一季度带来约3 - 5个基点的增量收益，整体CET1中IFRS 9部分约为20 - 30个基点，预计2020年降至70%，2021年降至50% [63] - MES建模采用自下而上和叠加方法，贷款向Stage 1、2、3的恶化情况已包含在14.3亿英镑减值费用中，未单独披露Stage 2和Stage 3数据 [64] - 考虑IFRS 9费用时，需综合考虑基础情景、下行情景和严重情景，该费用前置，不应按季度年化计算，目前对过渡性救济依赖较小，将按计划逐步取消 [66] 问题3: 二季度净利息收入（NII）和其他收入的驱动因素，NII对利率的敏感性变化，高成本信贷审查和客户救济措施对其他收入的影响 - 公司不提供全年指引，但可说明封锁期间业务运营情况，NII受利率变化、资产负债表结构变化、无息透支和业务自然发展等因素影响，二季度息差预计下降30 - 40个基点 [69][70][74] - 其他收入有一定稳定性，但二季度面临压力，零售业务支付收入减少，商业银行业务交易减少，保险业务受低利率和业务活动减少影响，但部分核心产品需求稳定 [75][76][77] - 高成本信贷审查方面，透支金额下降约15%，可计息透支余额下降约50% [80] 问题4: 此前NII中透支收入贡献情况，LDC投资组合规模和风险，经济措施中严重情景下18亿英镑增加额中10亿英镑来自抵押贷款的原因 - NII敏感性中，利率因素约占30 - 40个基点降幅的一半，其余来自资产负债表结构变化、无息透支和业务自然发展 [83] - LDC投资组合规模通常在15 - 20亿英镑之间，因股权价值下降和封锁环境面临挑战，但也有机会，已计提1亿英镑费用并设置额外缓冲 [84][85] - 从基础情景到严重情景，2021年持续的负面GDP和房价环境会拉低资产价值，有担保资产恢复价值能力变差，公司抵押贷款组合平均LTV为44%，但房价下跌仍会产生影响 [86] 问题5: 一季度IFRS 9过渡性救济情况，以及后续Stage 1、2拨备增加时的救济情况，汽车金融业务支付假期客户的余额情况 - 剔除IFRS 9救济后，CET1比率约为13.9%，较当前低30个基点，后续Stage 1、2拨备变化可能适用过渡性救济，需视情况而定 [94][95] - 汽车金融业务约8%的客户申请支付假期，该业务为有担保资产，采用风险定价和残值拨备，已增加拨备水平 [92][93] 问题6: 对抵押贷款还款假期申请数量的看法，以及客户未来还款困难的预期，政府贷款担保计划覆盖贷款组合的比例，以及该计划对不良贷款（NPL）的影响和严重下行情景下70亿英镑预期信用损失相对温和的原因 - 公司对抵押贷款组合有信心，平均LTV为44%，90%的贷款LTV低于80%，抵押贷款是帮助客户解决短期财务需求的较好产品，约17%的客户申请还款假期 [99][100][102] - 目前判断还款假期影响为时尚早，公司旨在帮助客户度过临时收入中断期，部分客户出于预防考虑申请，政府政策也会缓解相关问题，还款假期客户的收入和贷款发放年份无明显偏差，平均LTV为50% [103] - 英国央行压力测试与当前情况有较大差异，包括利率环境、政府干预、压力持续时间和行为因素等，且央行测试基于完美预见，而公司没有 [104][105] 问题7: NIM指引中30 - 40个基点降幅里，15 - 20个基点的利率压力能否通过后续存款重新定价缓解，其余15 - 20个基点能否在恢复透支收费后缓解，零售业务8.89亿英镑费用中7.29亿英镑在信用卡业务的分配情况，以及信用卡业务对ECL费用的影响，所有还款假期客户是否仍处于Stage 1 - 利率压力能否通过存款重新定价缓解尚不确定，取决于竞争环境和贷款与存款比率情况，其他因素造成的压力在封锁缓解后有望减轻，但程度和速度取决于政府政策 [108] - 信用卡无担保余额的ECL费用与MES中的变量呈相对线性关系，与失业率相关，且期限较短，若经济衰退持续，无担保业务在整体ECL费用中的占比可能降低 [110][111] - 一般情况下，申请还款假期本身不会导致资产阶段恶化，但如有其他减值迹象，将按正常情况处理 [113] 问题8: 风险加权资产（RWAs）在剩余年份的逆风情况，成本方面新冠疫情行动带来的逆风与投资支出弹性的平衡，以及监管延迟对RWAs的影响 - 一季度RWAs增加53亿英镑，其中23亿英镑来自1月的证券化规则变化，其余受对手方信用风险和CVA风险等影响，未来RWAs变化取决于经济衰退程度、业务模型和客户需求，预计不会有显著变化 [116][117][121] - 成本方面，支持客户和暂停裁员带来额外成本，但减少 discretionary投资支出、降低差旅成本和可变薪酬可起到平衡作用，与之前指引相比不会有显著差异，公司注重成本控制，低成本收入比带来20亿英镑预拨备利润，可作为缓冲 [122][123][124] - 预计今年监管对RWAs无影响，已在1月因证券化产生23亿英镑影响，未来监管变化不确定，但监管机构致力于减轻银行RWAs压力 [125][126] 问题9: 若基础情景假设正确，今年剩余季度的减值费用是否为每季度3 - 4亿英镑 - 减值费用受经济基础情景变化和缺乏完美预见两个因素影响，无法给出二至四季度具体数字，一季度14亿英镑费用占整体费用的比例在25% - 50%之间，更接近50% [129] 问题10: 考虑到低利率环境和NIM变化，2022年的有形股本回报率（ROTE）情况，以及2021年结构对冲的滚动金额 - 公司未对2022年ROTE提供指引，但业务不会满足于低于股权成本的回报，将适应环境以实现高于股权成本的回报 [133] - 2020年结构对冲原计划滚动30亿英镑，已在年初采取行动，实际滚动约16亿英镑，未提供2021年滚动金额假设，可根据投资结构对冲和加权平均期限估算 [135][136] 问题11: 保证金指引中对TFSME提款的假设，以及该资金收益是否包含在30 - 40个基点降幅中，基础情景和上行情景中2020年GDP和失业率数据相同的原因 - 银行贷款与存款比率健康，目前存款流入良好，对TFSME资金需求有限，将根据客户需求和整体批发融资策略决定使用情况 [143] - GDP只是整体预测的一个因素，情景考虑了所有减值驱动因素的严重程度，且需关注季度数据和跨年度数据，基础情景和上行情景在季度数据和2021年数据上存在差异 [145][146][147]