财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，公司综合销售额降至5.61亿美元，同比下降18%；排除上一年第四季度额外一周的约4900万美元后，销售额下降12% [30] - 2023财年全年销售额约为23亿美元，与上一年基本持平；排除2022财年第四季度的额外一周后，交付销售额增长2% [60] - 2023财年第四季度，GAAP综合运营利润率为9%，非GAAP综合运营利润率创纪录达到9.5%，较2022财年提高140个基点；GAAP摊薄后每股收益为0.79美元，2022财年第四季度为1.33美元 [34][57] - 2023财年全年，GAAP综合运营收入增至创纪录的2.11亿美元，非GAAP综合运营收入创纪录达到2.23亿美元，同比增长17%；GAAP摊薄后每股收益创纪录达到3.48美元，非GAAP摊薄后每股收益创纪录达到3.86美元，同比增长24% [34][60] - 2023财年全年，非GAAP综合销售、一般和行政费用占销售额的百分比增加270个基点；GAAP有效税率为26.2%，2022财年为25.9% [35] - 2023财年，公司经营活动产生的现金为2.05亿美元，同比增长160%；第四季度经营现金为7800万美元；年末现金为3.47亿美元，无债务 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度交付销售额为2.43亿美元，创第四季度纪录，较上一年第四季度增长4%；调整后较上一年同期增长12%，其中同店交付销售额增长7% [16] - 第四季度同店书面销售额与上一年基本持平，2月和4月的正增长被3月的负增长抵消 [24] - 第四季度非GAAP运营利润创历史新高，非GAAP运营利润率从上年同期的13%增至15.5% [31] 批发业务 - 第四季度交付销售额降至3.95亿美元，同比下降23%；调整后较上一年同期下降17% [58] - 第四季度非GAAP运营利润率为8.7%，上年同期为8.8%；较第三季度提高210个基点 [32] Joybird业务 - 第四季度交付销售额为3700万美元，同比下降31%；调整后较上一年同期下降25% [59] - 第四季度亏损较前三个季度大幅收窄，预计2024财年中期书面销售额将出现好转 [33][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年下半年，公司零售业务表现优于整体家具和家居用品行业，该行业同期下降1.9% [50] - 预计2024财年行业家具需求在美元方面将持平至下降5% [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进Century Vision增长战略，包括增加La - Z Boy家具画廊门店数量、扩大品牌渠道战略、优化品牌信息、加强基础能力建设等 [13][26][54] - 公司计划在2024财年开设多达9家新门店，并继续收购独立家具画廊门店 [28] - 公司将在2024财年第二季度增加对新营销活动的投资 [38] - 公司长期资本分配战略是将约一半的运营现金流投入业务，另一半以股息和股票回购的形式返还给股东；2024财年资本分配将倾向于业务投资 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境将保持波动，但公司资产负债表强劲，有信心从后疫情正常化基础上实现增长，获得市场份额 [41] - 公司预计2024财年下半年业绩将强于上半年，第一季度销售额预计在4.7亿 - 4.9亿美元之间，运营利润率预计在6.5% - 7.5%之间 [38] 其他重要信息 - 公司完成了大量消费者研究和细分，将为未来几年的产品创新提供信息，并将在今年秋季推出新的营销活动 [12] - 公司启动了一个测试市场，以评估针对追求现代家具外观消费者的新产品潜力 [12] - 2023财年公司资本支出为6900万美元，用于零售门店开设和升级、制造和配送设施的工厂升级以及技术项目；还花费2200万美元收购独立La - Z Boy家具画廊门店 [63] - 预计2024财年非GAAP购买会计费用调整在每股0.01 - 0.03美元之间，资本支出在5500万 - 6000万美元之间 [65] - 假设宏观经济趋势没有显著恶化，公司预计将恢复与疫情前回购活动相当的股票回购水平 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度销售的定价与销量占比情况 - 管理层表示没有具体数据，产品组合对销售有积极影响，零售业务表现良好时，产品组合倾向于高价值产品 [42][44] 问题2: 批发业务零售合作伙伴的库存水平情况 - 目前情况比今年早些时候有所改善，但尚未完全恢复正常，部分客户计划进一步降低库存以应对潜在衰退 [45][74] 问题3: 定价和附加费行动的情况 - 行业过去三年多价格上涨约30%，公司大致与之同步；与去年第四季度相比，价格变化幅度不大 [83][84] 问题4: 批发业务中产品组合和渠道组合的情况 - 批发业务中大部分是 upholstery产品；超过一半的产品通过家具画廊销售，这些产品往往是高成本、高价值、更定制化的产品；其余通过一般经销商渠道销售 [79][80] 问题5: 零售业务趋势的可持续性以及开店计划是毛开店数还是净开店数 - 公司认为自有零售业务是重要差异化因素，将是长期增长的重要驱动力；开店计划是毛开店数，公司会积极关闭表现不佳的门店 [86][87] 问题6: 零售业务同店销售在2 - 4月的情况以及季度结束后的表现 - 2月和4月同店销售为正增长，3月受银行危机影响为负增长；新财年开始几周，行业阵亡将士纪念日销售结果喜忧参半，公司零售业务表现符合预期 [90] 问题7: 家具行业的促销活动情况 - 行业促销活动略有增加，公司在第四季度采取了一些措施以确保在各产品组合和渠道中保持竞争力，但目前对公司利润率和销售没有重大负面影响 [94]