财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，合并销售额增长32%，达到创纪录的6.85亿美元，主要因价格和附加费提高、产量增加以及多一周销售（约增加4900万美元） [32] - 第四季度，合并GAAP运营收入增至创纪录的7900万美元，非GAAP运营收入为6500万美元，较去年同期增长24%；GAAP运营利润率为11.5%，非GAAP运营利润率为9.4%；GAAP摊薄每股收益为1.33美元，非GAAP摊薄每股收益为1.07美元，增长23% [33][34] - 2022财年全年，销售额增至创纪录的24亿美元，增长36%；合并GAAP运营收入增至创纪录的2.07亿美元，非GAAP运营收入为1.91亿美元，增长22%；GAAP运营利润率为8.8%，非GAAP运营利润率为8.1%；GAAP摊薄每股收益为3.39美元，非GAAP摊薄每股收益为3.11美元，增长19% [35][36] - 2022财年，公司通过股息和股票回购向股东返还1.18亿美元，为历史最高水平 [9] - 2022财年，公司经营活动产生现金7900万美元，第四季度产生现金3400万美元；年末现金2.49亿美元，无债务，持有投资2700万美元 [48] - 2022财年，公司投资7200万美元增加库存，资本支出7700万美元，主要用于零售店升级、墨西哥新的 upholstery 制造产能、工厂和配送设施升级以及技术项目 [49] - 2022财年第四季度，公司回购股票花费1500万美元，回购超40万股，授权股票回购计划剩余750万股；全年通过股票回购返还股东9100万美元，股息2800万美元 [50] - 预计2023财年第一季度交付销售额同比增长7% - 10%，在5.6亿 - 5.75亿美元之间；合并非GAAP运营利润率在6.5% - 7.5%之间；非GAAP购买会计费用调整在每股0.01 - 0.03美元之间 [57] - 预计2023财年资本支出在8500万 - 9500万美元之间 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第四季度交付销售额增长至创纪录的5.13亿美元，较上年同期增长34%，剔除额外一周增长24%，增长得益于价格、附加费和销量增加 [37] - 非GAAP运营利润率为8.8%，低于去年同期的10.2%，主要因材料成本增加、渠道组合差异和工厂效率问题，部分被价格和附加费抵消 [38] - 与第三季度相比，非GAAP运营利润率提高230个基点 [39] 零售业务 - 第四季度交付销售额创纪录，达2.33亿美元，较上年同期增长20%，剔除额外一周增长12%；同店交付销售额同比增长16% [40] - 非GAAP运营利润和利润率均创历史新高，利润率增至13%，高于去年同期的12.2%，主要因销售额增加带来的固定成本杠杆效应 [41] Joybird业务 - 第四季度交付销售额创纪录，达5300万美元，较上年同期增长40%，调整额外一周后增长30%；本季度实现盈利增长，毛利率较去年同期提高 [43] - 第四季度，Joybird业务多项销售指标表现积极，包括书面销售、网络转化率、零售店流量、平均订单价值和平均销售价格 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，公司自有零售业务书面同店销售额下降9%，主要因客流量减少；La - Z - Boy家具画廊网络整体书面同店销售额下降4%，差异主要因去年同期加拿大部分门店关闭 [13][14] - 2022财年全年，La - Z - Boy家具画廊网络书面同店销售额增长1%，公司自有零售业务持平；与2020财年相比，过去两年整体网络和公司自有零售业务书面同店销售额复合年增长率约为15% [15] - Joybird业务2022财年第四季度书面销售额比去年同期增长3%；全年书面销售额增长27%，过去两年复合年增长率为44% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Century Vision增长战略，目标至2027年百年之际实现增长 [9] - 2023财年计划扩大La - Z - Boy家具画廊网络约10家新店，以拓展市场、提高购物便利性和确保全渠道服务 [20] - 持续投资Joybird营销，提升品牌知名度和加速增长；保持Joybird数字根源，开设更多门店，增强全渠道体验 [21][22] - 加强公司基础能力建设，提高收购执行能力，包括收购独立的La - Z - Boy家具画廊门店，增强公司自有零售业务 [23] - 增强供应链灵活性，提高生产能力，缩短交货时间，以应对市场变化和竞争 [26] - 作为行业排名第二的家具公司，将更加灵活应对市场，从疫情中恢复并扩大市场份额 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年取得创纪录业绩，但第四季度书面销售受通胀和地缘政治影响，客流量下降 [8][13] - 宏观经济环境波动，短期内消费者信心和家具需求受影响，预计2023财年业绩有波动 [52] - 随着疫情缓解，行业季节性将回归，预计第一、二季度直接面向消费者业务和批发客户书面销售额同比下降 [54][55] - 公司将专注长期发展，控制可控因素，增强组织灵活性，利用强大资产负债表进行投资，实现长期盈利增长和回报 [61][62] 其他重要信息 - 公司财报电话会议幻灯片可通过网络直播链接查看，有效期一年；电话会议录音从当天下午起可收听一周 [4][5] - 公司财报发布包含非GAAP指标调整说明，相关信息可在公司网站投资者关系页面新闻与活动板块查看，也在会议幻灯片附录中 [7] - 2022财年有53周，多出一周在第四季度；2023财年为52周，第一季度有12个生产周，因7月有一周停产 [31][51][52] - 预计2023财年有效税率在25% - 26%之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5月和6月行业趋势如何 - 自财年结束以来，行业客流量持续面临挑战，每周或每月波动较大；消费者情绪受通胀、季节性回归和高家具价格影响，客流量放缓 [68][70][72] - 公司专注生产管理，降低成本、处理积压订单和缩短交货时间；增加营销投入，恢复至疫情前水平；注重店内执行，保持较高转化率；部分B2B客户调整库存，但定制业务需求仍健康 [69][74][76] 问题2: Joybird品牌与La - Z - Boy品牌表现对比 - 与La - Z - Boy相比，Joybird书面销售趋势虽有放缓但仍为正增长，且显著强于行业平均水平 [77][78] 问题3: 零售客户延迟收货情况及影响 - 短期内，零售客户延迟收货主要因过去1.5年大量订货，产品交付后仓库受限，影响终端订单交付；多数情况是短期物流调整，而非订单取消 [79][80][82] 问题4: 第四季度交付收入增长情况 - 第四季度交付收入增长较为稳定，随着墨西哥Torreón工厂投产，产能逐步提升；公司还对生产线进行重新定位，以满足需求 [84][85] 问题5: 工厂流程改变情况 - 公司对工厂流程进行了改变，包括重新定位生产线以生产符合需求的产品 [85] 问题6: 库存健康状况 - 公司年末库存水平符合预期，考虑到中国的封锁和供应延迟，将维持略高的原材料库存；成品库存通常会及时生产和销售，公司会根据客户收货时间调整生产，避免积压 [87][88] 问题7: 第一季度指导是否包含额外价格上涨 - 公司未透露未来定价行动，会根据原材料价格调整价格以维持利润率；2月的提价正在通过积压订单逐步体现，将持续影响第一、二季度 [90] 问题8: 2023财年开设10家店是否为新的年度开店率 - 每年开店数量会有波动，受施工延迟等因素影响；公司认为有机会开设约400家店，目前约350家，计划在Century Vision期间完成；10家的开店率是大致参考，每年会有变化 [91][92] 问题9: 批发积压订单处理预期 - 积压订单包括已售给终端消费者的订单和B2B客户的库存订单；公司目标是大幅降低积压订单，理想情况是降至疫情前四到六周的水平，但会受订单流入和处理情况影响，存在一定波动 [94][98][99] 问题10: 当前产能建设的灵活性及产能过剩应对措施 - 若需求下降，公司将通过减少加班、减少班次和利用自然人员流失等方式调整生产，以平衡产能与订单需求，同时处理积压订单 [100][101][102] 问题11: 营销投资情况 - 营销投资包括恢复至疫情前的营销份额和内容投入水平；随着Century Vision战略推进，营销内容和组合将逐步转变，以更好地吸引消费者；公司将在Joybird品牌上加大投资以提升品牌知名度 [103][104][106]