财务数据和关键指标变化 - Q1总营收1.57亿美元，同比增长2% [8][27] - 调整后摊薄每股收益0.43美元，同比增长8%；GAAP每股收益0.35美元 [27] - Q1运营收入3600万美元，同比增长12%；调整后运营利润率22.7%，同比增加200个基点；GAAP运营利润率16.2% [28] - Q1云收入2700万美元，同比增长54%；许可证收入780万美元，同比下降19% [28] - Q1剩余履约义务（RPO）达4.21亿美元，同比增长108%，环比增长36% [9][28] - Q1服务收入8000万美元，环比Q4 2020增长13%；Q2服务收入预计8300 - 8500万美元，同比增长17%；Q3和Q4预计同比增长20% [29] - 维护收入现金收款增长1%；硬件销售600万美元，同比增长56% [30] - Q1末现金及现金等价物1.97亿美元，无债务；运营现金流4000万美元，同比增长3.5倍；Q1自由现金流利润率25% [31] - 递延收入余额1.23亿美元，较Q4 2020增长8%，同比增长17% [31] - Q1回购约21.4万股，价值约2700万美元；董事会将回购授权提高至5000万美元 [31] - 调整后有效所得税税率21.5%，预计Q2和2021全年为21.5%，低于此前预期的23%；GAAP有效所得税税率9.9%，预计2021全年约20% [36] - 2021年总营收指引从5.95 - 6.25亿美元上调至6.25 - 6.40亿美元，中点目标增长率从4%提升至8% [38] - 调整后每股收益指引从1.44 - 1.59美元上调至1.60 - 1.70美元；GAAP每股收益指引从1.04 - 1.14美元上调至1.10 - 1.20美元 [40] - 运营利润率目标范围上调至21% - 22% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 云业务 - Q1云收入2700万美元，同比增长54%；预计Q2云收入同比增长约46%；全年云收入预计从1.08 - 1.10亿美元上调至1.11 - 1.13亿美元，中点增长40% [28][32] 许可证业务 - Q1许可证收入780万美元，同比下降19%；预计全年许可证收入2000 - 2500万美元，同比下降41%；Q2预计约600万美元，Q3和Q4预计各约400万美元 [28][34] 服务业务 - Q1服务收入8000万美元，超过预期；Q2预计8300 - 8500万美元，同比增长17%；Q3和Q4预计同比增长20% [29] 维护业务 - 维护收入现金收款增长1%；预计全年每季度维护收入约3500万美元，下半年客户向云转换的流失影响将显现 [30][34] 硬件业务 - Q1硬件销售600万美元，同比增长56% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在Q1服务业务表现强劲，业务整体呈积极态势；APAC市场中澳大利亚表现较好，日本和中国市场稍显平淡，但预计未来几个季度将回升 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品战略围绕将一流功能迁移至云原生架构，以及在全渠道、供应链和库存三个领域提供统一应用展开 [25] - 持续投资创新，如今年在研发上投入近1900万美元，以保持行业领先地位 [12] - 销售竞争胜率约70%，Q1约25%的客户许可交易来自新客户；零售、制造和批发领域贡献超80%的预订量 [13] - 服务团队在Q1执行出色，进行超100次上线，预计Q2服务收入恢复增长，并持续招聘人才 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观环境动荡，但公司有信心帮助客户取得成功并实现长期可持续增长，因许多客户和潜在客户处于数字化转型和向云迁移的早期阶段，公司具备行业领先的创新能力和专业知识 [43] 其他重要信息 - 公司在即将到来的5月Momentum Connect 2021会议上计划发布重要产品公告 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：从规模和范围看，POS机会与OMS和WMS业务相比如何，以及下半年POS管道活动是否继续增加？ - 市场对POS的兴趣在增加，POS作为全渠道或订单管理解决方案的延伸，受到市场较好的接受；POS市场规模大，对于拥有大型门店网络的客户和零售商，POS机会可能与重要的WMS或OMS项目相当 [47][49][50] 问题2：RPO超预期增长，客户承诺期限是否有变化，是交易活动的量和速度还是大交易推动了增长？ - 客户承诺期限仍为五年；交易分布多样，没有单一客户集中，是量、速度和多样性共同推动了增长 [52] 问题3：WMS类别中，哪些因素推动了管道增长，是新产品拥抱云还是其他主题因素？ - 最主要的驱动因素是更快速地获取创新，以满足供应链变化和业务需求；寻找IT人才的挑战也是一个因素，但获取创新是首要原因 [57][58] 问题4：能否量化现有客户在公司的支出演变情况？ - 公司在跨解决方案交叉销售和向上销售方面能力没有重大变化，客户保留率高，新软件销售很大一部分来自现有客户，同时也有新客户加入；本季度25%的软件销售来自新客户，管道中40%是新客户，云续订保留率达99% - 100% [60][61] 问题5：零售垂直领域从疫情低谷恢复情况如何，竞争格局有无变化？ - 疫情期间，WMS业务有一定活动，大型全渠道项目去年有所减少，今年开始回升；门店系统项目去年停滞，现在POS和门店系统项目开始全面恢复；竞争格局变化不大，竞争对手依然活跃 [66][67][68] 问题6：欧洲业务增长趋势如何，能否持续，以及Q1现金流强劲的原因？ - 欧洲Q1服务业务强劲，与美国情况类似，业务整体积极；APAC部分地区较慢，预计未来几个季度回升；Q1现金流强劲无一次性因素，是公司对现金的重视和订阅业务增长的结果 [69][70] 问题7：Active WM解决方案的竞争对手和胜率情况，以及“创造性库存策略”的含义？ - 竞争对手与传统本地产品基本相同，胜率可能略高于70%；创造性库存策略是指由于线上购买、店内取货等模式的加速，传统库存策略受到挑战，需要创造性和复杂的预测策略以及与自动管理系统的集成，以更好地管理库存优化 [80][82] 问题8：RPO大幅增长，被取代的内容和销售周期有无变化，以及产品创新重点是增强现有产品还是拓展相邻产品？ - 销售周期无明显趋势，Manhattan Active WM发布后需要时间建立市场认知和销售势头；产品创新有三个方向，即对现有解决方案进行创新、拓展产品足迹和实现解决方案的统一 [87][93][94] 问题9：欧洲销售能力与期望水平的对比，APAC地区的现状和限制，以及POS视角下零售门店重新开业的速度？ - 欧洲销售能力不受限制，有少量职位空缺；APAC占收入的6% - 7%，地区差异大，澳大利亚和新西兰情况较好，其他国家有一定困难；欧洲门店开业情况改善，美国大部分地区已开放，零售商有适应和现代化门店的需求 [99][100][102] 问题10：销售周期是否因产品需求增加和客户对全渠道及云供应链解决方案的理解加深而缩短，销售策略有无变化？ - 总体销售周期基本不变，但一些小型项目销售周期缩短；销售策略无重大变化，公司主要关注一级和二级客户，这些客户通常会进行大型转型项目，销售周期较长 [107][108][110]