财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.539亿美元，有机增长4%，第二季度预计营收在1.225 - 1.325亿美元之间 [10][32] - 第一季度调整后每股收益0.40美元，GAAP每股收益0.35美元，第二季度调整后每股收益预计在0.33 - 0.37美元之间 [32] - 第一季度许可证收入970万美元，第二季度预计约400万美元，全年预计在2300 - 2500万美元之间 [33][34] - 第一季度云收入创纪录达1730万美元，同比增长120%，环比增长10%，第二季度预计在1800 - 1850万美元之间，全年预计在7400 - 7800万美元之间 [34][36] - 第一季度维护收入3570万美元，与上年基本持平，第二季度预计在3400 - 3500万美元之间，全年预计在1.43 - 1.44亿美元之间 [42] - 第一季度咨询收入8740万美元，同比下降1%，第二季度预计在6500 - 7200万美元之间，全年预计在2.89 - 3.06亿美元之间 [43] - 第一季度综合订阅、维护和服务利润率为48.7%，第二季度预计在51.6% - 52.4%之间，全年预计约51.3% [44] - 第一季度调整后营业利润3190万美元，调整后营业利润率20.7%，第二季度预计调整后营业利润率在22.2% - 23.2%之间 [45] - 第四季度调整后有效所得税税率为23.1%，预计第二季度和全年税率约24% [45] - 2020年第一季度回购约33.7万股，价值2500万美元，董事会批准将回购授权限额补充至5000万美元 [46] - 第一季度末现金及投资7530万美元，无债务，递延收入余额1.055亿美元，环比增长12%，第一季度经营活动现金流1200万美元，资本支出120万美元，全年预计约500万美元 [47] - 修订2020年全年营收展望，预计总营收在5.41 - 5.65亿美元之间，调整后营业利润率预计在22.9% - 23.1%之间，调整后每股收益预计在1.50 - 1.58美元之间，GAAP每股收益预计在1.16 - 1.24美元之间 [49][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可证业务：第一季度签署三笔超100万美元交易，约三分之一来自新客户，全年预计许可证收入占软件收入25% [33][36] - 云业务：第一季度云收入创纪录，最大Manhattan Active Omni订单成交，超70%交易来自WMS，近30%预订来自新客户或新产品销售，全年预计云收入占软件收入75% [34][35][36] - 维护业务：客户保留率超95%，第一季度收入与上年基本持平 [42] - 服务业务：第一季度咨询收入同比下降1%，约20%近期至中期服务收入受零售终端市场影响，无明显项目取消但预计部分项目需求推迟 [20][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户机会管道健康，云管道有明显趋势，因有机需求和从传统许可证业务转移，部分管道机会从第二季度转移到第三季度和第四季度，剩余年份管道比上季度高20%以上，超50%交易机会来自新客户 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施应对不确定性，包括降低董事会费用和高管薪酬、暂停401(k)匹配计划和股票回购计划、实施非关键岗位招聘冻结、减少可自由支配支出等，同时继续投资研发，预计今年投入7200 - 7400万美元 [14][16] - 公司向云优先公司转型，市场领先的产品创新仍是重点，销售和营销竞争胜率保持在70%以上，近30%许可云交易来自新客户或新产品 [21] - 公司产品在供应链和全渠道商务领域具有优势，如需求预测和库存优化、WMS、运输管理解决方案、全渠道解决方案等，能帮助客户应对疫情带来的挑战 [23][25][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司业务带来不确定性，但公司采取的措施使其能够应对近期干扰，同时在恢复正常运营环境时抓住市场机会 [11][12] - 供应链在客户业务中的战略重要性比以往任何时候都高，公司软件对客户成功至关重要，预计未来对公司关键任务产品的需求将强劲 [22][55] 其他重要信息 - 下个月公司将以数字形式举办年度用户大会Momentum，计划进行重大产品发布，推进统一商务愿景 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务项目推迟，在假期季前开展项目的时间窗口是否变窄，部分零售相关项目是否会推迟到明年？ - 公司仍在推进许多项目，第一季度有100个项目上线，第二季度也有类似数量计划且多转为远程支持，一些非关键项目可能会推迟到高峰后，但客户仍希望系统在零售高峰前上线 [61] 问题2: 管道建设增长的驱动因素除数字转型、全渠道和客户活动多样化外还有什么？ - 是多种因素的混合，包括公司推动的创新、对WMS和云的兴趣、Manhattan Active Omni的贡献、垂直领域的扩展等，挑战主要是项目落地的时间问题 [63] 问题3: 从现金流角度，是否有与净收入或营业利润相关的指引？ - 与之前给出的指引没有不同，现金流与净收入的比率约为1.1 - 1.2 [65] 问题4: 当前情况与过去放缓时期不同的驱动因素是什么，是否可能现在判断需求是否下降还为时过早？ - 存在不确定性，但此次恢复正常业务的跑道更短，公司和客户能看到投资和计划的完成时间；公司为云解决方案建立需求的基础工作正在得到回报；约50%的管道来自新客户；与过去相比，公司产品覆盖范围更广、全球影响力更大 [67][68][69] 问题5: 长期来看，公司产品组合与市场需求方向一致，未来产品组合投资优先级是否有变化，哪些领域预计将表现强劲？ - 供应链的战略重要性将更加凸显，市场将更加关注供应链弹性和应急措施；公司产品如WMS、TMS、Manhattan Active Omni和需求预测与库存优化解决方案符合市场趋势；产品战略整体保持不变，但会进行一些短期调整，如针对路边取货推出创新解决方案 [70][71][72][73] 问题6: 全年经常性毛利率有所提高，但服务业务方面，为何毛利率没有下降，转向虚拟服务部署对整体利润率结构有何影响？ - 毛利率上升的原因一是收入大幅减少，二是公司采取了积极的费用管理措施，削减了约4500万美元的费用；从虚拟服务角度，团队执行良好，客户组织适应能力强，生产力和效率下降很少 [76][78] 问题7: 公司能否在数天或数月内帮助客户根据供应链需求实时调整服务能力？ - 可以，公司有两个案例，一个是将配送中心从零售补货转变为直接面向消费者的设施，另一个是帮助客户在配送中心关闭的情况下，从商店发货 [79] 问题8: 销售管道20%的改善在3月第一周之后有多少？ - 整个季度管道改善情况较为均衡，可能是一些企业利用闲置时间专注于战略项目 [81] 问题9: 在疫情期间，客户是否有更强的动力更快转向云部署，环境恢复正常后是否会加快部署周期？ - 与疫情无关，过去12 - 24个月一直存在客户转向云部署的趋势，但在近75天左右没有看到相关趋势的变化，企业主要关注应对高业务量、寻找创新解决方案和调整战略 [83] 问题10: 如何看待服务业务的利润率，当前旅行限制解除后服务业务是否会立即提升？ - 公司未单独披露服务业务利润率；如果需求恢复，服务业务收入可能会提升，但经济将逐步开放，可能是区域性或州特定的，不会有快速的大幅反弹，且公司在虚拟环境中运营有效，也会减弱反弹的幅度 [85] 问题11: 公司提到的客户向直接面向消费者转变的趋势，能否举例说明？ - 除家居改善、杂货和药房等业务外，其他客户因需求从实体销售转向直接面向消费者；一些有季节性产品的客户采取积极的在线销售策略，以避免库存积压 [87] 问题12: 公司如何在不进行现场试点或面对面会议的情况下应对当前的干扰？ - 所有销售会议、产品演示等都通过虚拟方式进行，公司的技术基础设施表现出色；公司为运输重要和必需品的客户提供24x7支持；市场对虚拟会议接受度较高 [88][89] 问题13: 管道20%的环比增长是否优于季节性情况，当前环境是否已经带来了潜在客户的增长？ - 并非如此，今年前几个月疫情对公司业务影响不大，近期才开始显现；管道增长的部分原因是客户对云解决方案和供应链解决方案向云迁移的兴趣增加，以及公司产品覆盖范围更广和地理扩张 [93] 问题14: 公司提到20%的近期至中期服务收入受零售垂直领域影响，而全年服务业务指引下调约20%，这是否意味着零售垂直领域之外的项目活动仍很活跃，甚至有所提升？ - 分析正确，专业零售、百货商店等受到的影响较大，而生命科学、杂货、3PL等领域的业务有所上升 [96]