财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司合并销售额达4.284亿美元，GAAP净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.10美元；去年同期销售额3.594亿美元，GAAP净利润230万美元，摊薄后每股收益0.07美元 [6] - 截至2021年6月30日，公司年初至今合并销售额为12.3亿美元，GAAP净利润660万美元，摊薄后每股收益0.21美元；去年同期销售额11亿美元，GAAP净亏损9460万美元，摊薄后每股亏损3.04美元，去年净亏损主要因商誉减记 [7] - 2021财年第三季度关键财务亮点：合并销售额创季度新高，达4.284亿美元，同比增加6900万美元，增幅19.2%；合并调整后EBITDA为6000万美元，去年同期4940万美元，同比增长21.5%；调整后每股收益0.91美元，去年同期0.80美元，增长约14%；净债务杠杆比率降至3.1 [8][9][10] - 2021财年第三季度GAAP每股收益0.10美元，去年同期0.07美元，两季度GAAP每股收益均受无形资产摊销、成本削减举措及新冠相关成本影响 [11] - 2021财年第三季度合并无形资产摊销费用为2300万美元，摊薄后每股0.53美元；去年同期1780万美元，摊薄后每股0.43美元。截至2021年6月30日的九个月，无形资产摊销费用为6120万美元，摊薄后每股1.41美元；去年同期5360万美元，摊薄后每股1.29美元 [12] - 非GAAP调整后，2021财年第三季度每股收益0.91美元，去年同期0.80美元；截至2021年6月30日的九个月，每股收益2.48美元，去年同期1.90美元，增长主要因调整后EBITDA增加和利息费用降低 [13] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为6000万美元，去年同期4940万美元，增长21.5%；截至2021年6月30日的九个月，调整后EBITDA为1.757亿美元，去年同期1.39亿美元，增长26.4%，增长主要因合并销售额增加和成本削减计划节省成本，但部分被原材料和劳动力成本上升抵消 [14][15] - 2021年6月30日结束的三个月投资收入为95.9万美元，去年同期130万美元；截至2021年6月30日的九个月，投资收入为300万美元，去年同期140万美元，去年投资收入受新冠疫情初期市场影响，投资收入主要反映公司福利计划信托投资价值变化 [16] - 2021年6月30日结束的季度和九个月，利息费用分别降至670万美元和2170万美元，去年同期分别为810万美元和2690万美元，主要因当年平均债务水平和利率降低 [17] - 2021年6月30日结束的季度和九个月，其他收入和扣除净额分别使税前收入减少240万美元和680万美元，去年同期分别为280万美元和740万美元，其他收入和扣除包括养老金和退休后成本非服务部分、银行相关费用及货币损益 [18][19] - 2021年6月30日结束的三个月，公司合并所得税为收益230万美元，去年同期收益620万美元；截至2021年6月30日的九个月，合并所得税为费用260万美元，去年同期收益2270万美元，同比变化主要因当期税前收入与去年年初至今税前亏损对比，以及2021财年有离散税费用，2020财年有离散税收益 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 纪念业务 - 2021财年第三季度销售额为1.843亿美元，去年同期1.621亿美元，增加2220万美元，增幅13.7%，增长主要因墓地纪念产品和火化设备销售增加及价格实现改善 [22] - 第三季度棺材单位销量低于去年，因美国死亡人数减少。截至2021年6月30日的九个月，销售额为5.731亿美元，去年同期4.783亿美元，增长主要因棺材、墓地纪念产品和火化设备销售增加，公司在2021财年第二季度完成一项小型墓地产品业务收购 [23] - 外汇汇率变化对本季度和年初至今销售额分别有170万美元和400万美元有利影响 [23] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为3640万美元，去年同期3770万美元，较高销售额的有利影响被大宗商品成本上升、英国火化和焚烧设备业务低利润率项目、劳动力和运费成本增加抵消 [24] - 年初至今调整后EBITDA为1.321亿美元，去年同期1.03亿美元，增长主要因销售额增加和生产力举措带来的好处，但部分被原材料成本上升、英国低利润率项目及劳动力和运费成本增加抵消，该业务主要直接材料成本在近期季度持续上升，预计对下一财年有不利影响 [25] SGK品牌解决方案业务 - 2021年6月30日结束的季度销售额为1.997亿美元，去年同期1.658亿美元，增加3390万美元，增幅20.5%，增长主要因工程产品业务（主要是能源解决方案）销售增加及核心品牌销售增长（特别是欧洲和亚太市场），零售业务收入也略有增长，显示市场复苏 [26][27] - 2021财年第一至九个月销售额为5.389亿美元，去年同期5.135亿美元，外汇汇率变化对本季度和年初至今销售额分别有1060万美元和2100万美元有利影响 [28] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为3330万美元，去年同期2080万美元，增长主要因销售额增加和成本结构举措节省成本。年初至今调整后EBITDA为7540万美元，去年同期6180万美元 [29] 工业技术业务 - 2021年6月30日结束的季度销售额为4430万美元，去年同期3150万美元，增加1280万美元，增幅41%。年初至今销售额为1.202亿美元，去年同期1.073亿美元，增加1290万美元，增幅12.1%，增长因仓库自动化和产品识别业务销售增加，且这两项业务新订单持续强劲，汇率变化对本季度和年初至今销售额分别有93.8万美元和240万美元有利影响 [30][31] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为570万美元，去年同期470万美元，增长主要因本季度销售额增加，但部分被销售组合不利变化、低利润率仓库销售、劳动力成本上升和产品开发成本增加抵消。年初至今调整后EBITDA为1520万美元，与去年基本持平 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对各业务线发展持积极态度，能源存储业务预计本财年收入达5000万美元，且有望在氢燃料电池领域拓展业务，计划不仅提供设备，还将交付燃料电池产品 [44][45][65] - 公司将继续采取成本和价格行动应对通胀压力，但预计无法完全抵消影响 [49][50] - 公司净债务杠杆比率接近目标，董事会授权额外250万股股票回购计划，以向股东返还价值 [50][52] - 公司认为自身业务在市场中具有竞争力，如葬礼产品业务客户满意度高，品牌业务适应新工作模式降低成本，工业技术业务仓库自动化业务获得市场份额 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度创纪录业绩满意，各业务线均实现收入增长，合并调整后EBITDA显著增长 [39] - 尽管全球许多地区经营环境仍具挑战性，但公司团队在不利条件下仍赢得新业务并满足现有客户需求 [43] - 部分业务未恢复到正常水平，亚太地区受疫情影响，公司运营效率较低，影响经营业绩 [48] - 公司面临通胀压力，特别是原材料和零部件方面，短期内将影响利润率，但预计压力会缓解 [49] - 公司预计第四季度仓库自动化业务收入将强于第三季度，能源存储业务明年将继续显著增长 [60][62] - 基于当前业绩和订单情况，公司上调目标，预计2021财年调整后EBITDA至少达2.25亿美元 [53] 其他重要信息 - 截至2021年6月30日的九个月，经营活动现金流为1.069亿美元，去年同期1.236亿美元，本季度经营现金流受向养老金计划现金缴款、应收账款增加、库存增加及支付递延FICA税等因素影响 [34][35] - 2021年6月30日，未偿债务为7.925亿美元，净债务为7.463亿美元，净债务杠杆比率降至3.1 [35][36] - 2021年6月30日，公司约有3160万股流通股，本季度回购约4.6万股，股票回购计划剩余授权约32.5万股，董事会本周批准额外250万股授权 [36][37] - 董事会本周宣布每股0.215美元普通股股息，8月23日支付给8月9日登记在册股东 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 仓库自动化业务是否基本回到客户设施，第四季度收入是否与第三季度相似 - 公司未完全回到所有客户设施，主要因客户获取硬件存在延迟。预计第四季度收入强于第三季度，且年末积压订单将非常强劲 [58][59][60] 问题2: 能源存储业务未来三到五年的潜在规模，以及氢燃料电池业务的定位和预期 - 基于积压订单，预计明年能源存储业务收入将显著增长，但具体规模取决于整体设施交付时间。公司在旋转加工业务有经验，今年进行小收购，期望将业务拓展到燃料电池领域，不仅提供设备，还计划交付燃料电池产品 [61][62][65] 问题3: 未来几个季度EBITDA是否会同比略降，能否抵消不利影响并实现增长 - 公司和其他企业一样面临通胀压力，部分压力开始缓解，但部分仍未缓解，由于库存流转，影响可能持续一到三个季度。目前无法确定影响程度，因其他业务有优势，且净杠杆比率改善使公司有多种选择，如收购、投资或股票回购 [66][67][68] 问题4: 纪念业务收入增长的主要驱动因素，以及火化和焚烧设备业务的积压订单情况 - 纪念业务收入增长主要驱动因素依次为墓地产品、殡仪馆产品组合和火化业务。火化系统积压订单约15 - 16个月 [74][75] 问题5: 零售店内展示业务收入是否会同比适度增长，在假期或返校季收入增长是否会加速 - 零售业务支出尚未恢复正常，虽业务运营情况好于以往，但未达到正常圣诞和返校季水平 [76] 问题6: 工业技术业务中较高的开发成本是否为打印机开发成本 - 是的，是打印头开发成本，目前打印头正在多个站点进行beta测试，公司对其性能非常满意，正在将生产从大学环境转移到专业硅芯片制造实验室，该过程需要时间和费用 [78] 问题7: 公司能源存储业务与4680圆柱形锂离子干电极电池工艺的关系，是否了解不采用干电池电极的4680工艺或未来参与者，以及是否与所有相关方沟通 - 公司是圆柱形旋转加工设备制造商，在干电池锂加工有专业知识和专利，也涉足湿电池工艺，但在干电池领域更具独特性。在西欧，公司与相关方广泛沟通 [84][85][86] 问题8: 4680干电池锂离子电池商业化的最后障碍解决难度如何 - 公司无法对此发表评论，因涉及多个组件，不仅包括公司工艺，还包括锂混合物配方和进料过程 [88] 问题9: 过去一年纪念业务滞后，是否认为到年底能赶上 - 公司有强劲积压订单，预计至少还有一个强劲季度，但难以确定能否在年底赶上，预计业务量在2022年大部分时间会有正常增长和回落过程，当前预测反映了目前预期，但实际情况可能有差异 [95][96] 问题10: 焚烧和火化设备业务需求是否强劲，能否扩大业务机会，以及总潜在市场规模 - 市场持续增长，公司是全球领先的人体火化设备供应商，业务范围不断扩大。除美国外，大部分销售面向市政当局，受疫情影响，业务增长需时间。积压订单包括拉丁美洲、南美洲、澳大利亚和欧洲等地产品，公司认为该业务将长期稳定为公司创造价值 [99][100][101] 问题11: 焚烧和火化设备业务的订单出货比情况 - 积压订单约15 - 16个月，问题通常不在于产品供应，而在于客户是否准备好接收产品，因设备安装涉及建设、许可等环节 [103] 问题12: 过去一个季度焚烧和火化设备业务积压订单是否增加 - 积压订单在整个期间有适度增加 [104] 问题13: 包装业务是否看到消费者产品包装公司因通胀而改变包装尺寸的趋势，以及该趋势是否加速 - 包装业务未面临巨大通胀压力，主要是服务业务，有一定工资压力但无材料压力。目前业务量很高，疫情期间还获得新业务，很多消费品包装公司正进行包装调整 [108][109] 问题14: 打印头的市场机会，是否包括替换机会 - 打印头有预期使用寿命，达到一定打印量后需更换，现有打印机和竞争空间内的所有打印机都是潜在升级机会，公司认为这是巨大市场机会，虽不会立即实现，但有望使该业务成为公司整体业务的重要贡献者 [110][112] 问题15: 墓地市场或纪念业务是否因疫情后人们庆祝生活方式改变而有变化 - 公司未看到显著变化，部分大型竞争对手报告墓地物业预销售情况良好，公司业务收入与近期死亡率对应的纪念需求一致 [119][120] 问题16: 电动汽车业务需求的资本需求情况 - 资本需求较小，可能有一些收购机会，但总体而言，短期内将业务发展到1亿美元规模的资本支出不会像预期那么大 [121]