财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并运营收入同比下降4260万美元至3.353亿美元，海洋运输业务贡献减少4670万美元，物流业务增加410万美元 [28] - 本季度利息收入为130万美元，去年同期无利息收入；利息支出较第二季度增加50万美元；有效税率为20.4%，去年同期为24.4% [30] - 截至9月30日的过去12个月，经营活动产生现金流约15亿美元，用于偿还债务1.154亿美元、维护和其他资本支出1.791亿美元、新船资本支出2680万美元、存入资本建设基金5.65亿美元、其他现金流出2250万美元，通过股息和股票回购向股东返还4.29亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - CLX、CLX+和CCX服务量下降，导致业务部门和合并运营收入下降 [8] - 中国服务量第三季度同比下降15.1%，主要因CLX、CLX+和CCX服务需求降低及少一次航行；第四季度预计同比量更低 [22] - 夏威夷集装箱量第三季度同比下降7.1%，主要因零售相关需求降低；2022年第三季度量比2019年高2.7% [20] - 关岛集装箱量第三季度同比下降1.8%，主要因零售相关需求降低；2022年第三季度量高于2019年第三季度 [23] - 阿拉斯加集装箱量第三季度同比增长10.6%，主要因AAX服务出口海鲜量增加、零售相关需求带动北行量增加、竞争对手干船坞相关量增加及国内海鲜量带动南行量增加 [24] 物流业务 - 第三季度运营收入为2010万美元，比去年同期增加410万美元，主要因所有服务贡献增加 [26] 终端合资企业SSAT - 2022年第三季度贡献2340万美元，上年同期为1300万美元，主要因其他终端收入增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 跨太平洋航线市场 - 第三季度对加急海洋服务需求降低，9月初提前约六周结束CCX服务；第四季度运费继续从疫情高位过渡性下降 [10][12] - 预计未来两个季度该航线面临挑战，零售商调整库存，海洋班轮至少减少10%运力，预计CLX和CLX+服务货运量和费率同比降低 [13] 国内航线市场 - 夏威夷经济持续增长，国内旅游强劲，国际游客本季度有所增加但仍低于疫情前；预计2022年游客到达量为2019年的90%，2023年增至95% [15] - 阿拉斯加经济预计受益于能源相关勘探和生产活动增加，消费者需求强劲，9月宣布创纪录永久基金股息，预计近期消费良好 [16] - 关岛经济从疫情低点持续复苏，失业率改善，旅游业自年初增加但仍远低于疫情前；预计亚洲游客到达量进一步改善支持当地经济，但时间不确定 [17] 物流市场 - Span Alaska活动水平与阿拉斯加航线业务一致；运输经纪业务表现超预期，但因客户库存水平高、卡车现货市场费率疲软和其他宏观经济趋势，货运量疲软；供应链业务与中国服务需求趋势一致 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 签署约10亿美元的三艘新LNG就绪阿罗哈级船只建造协议，用于CLX服务，预计2026年第四季度、2027年第二季度和第四季度交付，将增加约500个集装箱容量，提升净收入、运营收入和EBITDA [9][34][36] - 计划将三艘现有CLX船只转移到阿拉斯加服务 [34] - 新船和LNG项目是实现2030年温室气体排放目标的重要步骤，目标是到2030年将自有船队范围1的温室气体排放较2016年减少40% [38] - 继续评估Lurline和Matsonia的LNG安装项目，若推进预计2024年和2025年进行，成本约8500万美元 [40] - 利用Matson品牌和优质业务组合，在海洋运输和物流领域把握未来机会，通过CLX和CLX+服务创造长期价值 [42][43] - 维持资本分配策略，进行长期投资为股东创造价值，寻找机会扩展品牌和推动有机增长，考虑收购符合条件的业务 [44][45][46] - 继续在满足维护资本支出、长期投资和股息后向股东返还资本，预计未来持续回购股票 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 跨太平洋航线未来两个季度面临挑战，需求方面临零售商调整库存，供应方面临海洋班轮减少运力，预计CLX和CLX+服务货运量和费率同比降低，但公司服务仍能获得显著费率溢价 [13][14] - 国内核心市场有积极增长驱动因素，但美国和全球经济疲软可能影响旅游和消费支出，通胀、利率上升和个人收入下降可能影响家庭收入和消费品需求 [18] - 物流业务中运输经纪业务货运量因客户库存水平高和宏观经济趋势疲软，但公司整体对未来前景有信心，将适应市场变化 [19][42] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，提醒考虑可能导致实际结果与声明有重大差异的风险因素，相关内容在新闻稿、演示文稿和2022年2月25日提交的10 - K表格第13至24页“风险因素”及后续向SEC提交的文件中有详细描述 [4][5] - 幻灯片可在公司网站www.matson.com的投资者板块下载 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否会调整跨太平洋航线运力 - 公司已取消CCX服务，相当于减少25%运力；认为目前部署的运力适合市场，能满足国内市场和跨太平洋航线CLX和CLX+服务运营 [54][56] 问题2: 客户去库存情况及持续时间 - 旺季提前至上半年，客户因库存问题取消订单和不发新订单；未来几个季度有货物运输但水平较低，之后情况取决于是否进入衰退、衰退深度和持续时间及地缘政治因素 [57][59] 问题3: 夏威夷航线是否因需求提前拉动面临挑战 - 运往夏威夷、阿拉斯加和关岛的主要是日常用品，这些市场经济波动较小；目前这些航线需求相对强劲，企业缺工表明经济基础良好 [61][62] 问题4: 跨太平洋航线费率下降对公司业务影响的滞后性 - 第三季度已开始显现费率下降影响，第四季度影响将更明显，因CCX服务终止，收入和成本都会减少 [65] 问题5: 跨太平洋航线费率下降时能否调整成本 - 9月取消CCX服务，成本降低主要围绕此；认为CLX和CLX+服务的加急市场足够大，未来会继续运营 [69] 问题6: 跨太平洋航线费率下降时公司费率溢价是否压缩 - 市场处于过渡或重置模式，现货费率下降，公司费率随上海国际货运指数下降，但未具体评论费率溢价压缩情况 [70][71] 问题7: 市场正常化后SSAT贡献情况 - SSAT合资企业为公司提供控制西海岸码头的能力，有助于提供目的地服务和收取费率溢价；预计合资企业收益因运量和拥堵降低而适度下降，但仍能获得足够投资回报 [72][73] 问题8: 海洋费用在运量下降时仍增加的原因 - 主要成本驱动因素是CLX+的租赁成本和燃料成本，燃料成本因地缘政治事件大幅上升 [79] 问题9: CLX+服务的经济状况及与CLX服务比较 - 未披露各航线细分信息，但CLX+服务租赁费用高，随着费率重置，CLX+和CLX服务盈利能力下降；公司对这两项服务长期需求有信心，认为能继续收取费率溢价 [81][82] 问题10: IMO 2023对供应和公司船只的影响 - 公司积极规划应对IMO 2023变化，认为能继续运营跨太平洋最快和第二快服务；其他船东可能减速以合规，对运力影响估计在0 - 15%，公司对自身规划有信心 [83][84]