财务数据和关键指标变化 - 6月季度净销售额为19.64亿美元，环比增长6.5% [8] - 非GAAP基础上，毛利率创纪录达67.1%，运营费用为21.5%，运营收入创纪录达45.6% [8] - 非GAAP净收入创纪录达7.672亿美元，非GAAP摊薄后每股收益创纪录为1.37美元，比指引范围上限高0.01美元 [9] - GAAP基础上，6月季度毛利率创纪录达66.7%，总运营费用为6.086亿美元，GAAP净收入创纪录达5.072亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元 [9][10][11] - 6月季度非GAAP现金税率为9.4%，符合指引，较2022财年税率上升约450个基点，预计2023财年非GAAP现金税率在8.5% - 10.5%之间 [12] - 截至2022年6月30日，库存余额为9.118亿美元，6月季度末库存天数为127天，较上一季度增加2天，分销商库存为19天，较上一季度增加2天 [14][15] - 6月季度，公司回购了3460万美元2027年和2037年可转换次级票据的本金价值 [16] - 6月季度，经营活动现金流为8.404亿美元，自由现金流为7.185亿美元，占净销售额的36.6% [18] - 截至6月30日，合并现金和总投资头寸为3.791亿美元，6月季度偿还了2.336亿美元总债务，净债务减少2.933亿美元 [18] - 6月季度调整后EBITDA创纪录达9.867亿美元，占净销售额的50.2%，过去12个月调整后EBITDA也创纪录达35.21亿美元，6月30日净债务与调整后EBITDA之比为2.05，低于3月31日的2.32和2021年6月30日的3.34 [19] - 6月季度资本支出为1.219亿美元，预计2023财年资本支出在5 - 5.5亿美元之间 [20] - 6月季度折旧费用为7170万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器收入环比增长1.6%，创历史新高，同比增长17.8%，6月季度占收入的54.1% [29] - 模拟收入6月季度环比增长12.5%，创历史新高，同比增长34.2%，占6月季度收入的29.5% [30] - 6月季度，FPGA收入和技术许可特许权使用费收入均大幅增长并创历史新高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场较上年同期增长33%，欧洲市场增长28.4%，亚洲市场增长20.7% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Microchip 3.0战略包括2022 - 2026财年实现10% - 15%的有机收入增长率，长期非GAAP运营利润率目标为44% - 46%，自由现金流目标为38%，随着净杠杆率下降，将持续增加向股东的资本回报，资本支出占收入的3% - 6%，库存投资在130 - 150天业务周期内，建立基于文化和可持续性的强大公司基础 [51][52] - 公司继续专注于总系统解决方案和大趋势，预计将实现高于平均水平的长期增长趋势，终端市场主要集中在工业、航空航天和国防、汽车、数据中心和通信基础设施市场 [41] - 公司正在增加内部工厂产能，并与供应链合作伙伴密切合作，以确保获得更多产能，预计2023财年资本支出将略高于收入的3% - 6%，以抓住业务增长机会 [45] - 公司认为《芯片与科学法案》对半导体行业和美国有利，预计有资格从该法案的赠款和投资税收抵免条款中受益 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司6月季度业绩强劲，多项指标创历史新高，尽管面临COVID - 19相关运营挑战，但仍实现了收入增长 [22][23] - 业务状况依然强劲，预计到2022年底和2023年仍将面临供应限制，需求持续旺盛，未支持订单积压量再次攀升 [33] - 公司意识到宏观环境疲软和客户库存增加的情况，但零星的订单推迟请求对业务影响不大，需求和供应仍不平衡 [34][35][36] - 公司已对多种潜在情景进行建模，并监控领先指标，目标是在宏观环境疲软时实现业务软着陆 [37][38] - 公司拥有强大的PSP订单积压和长期供应协议，未支持订单积压可吸收订单推迟和取消，渠道库存和内部库存可在业务疲软时补充 [38][39][40] - 预计公司将继续受益于长期增长趋势，终端市场具有较高的韧性，业务疲软时资本强度将降低，可变薪酬计划将缓冲运营费用 [41][42] - 预计9月季度净销售额环比增长3% - 7%，12月季度收入将继续增长，9月季度非GAAP毛利率预计在67.3% - 67.7%之间，非GAAP运营费用预计在21.3% - 21.7%之间，非GAAP运营利润预计在45.6% - 46.4%之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.42 - 1.46美元之间 [48][49] 其他重要信息 - 董事会宣布将股息从上个季度提高9.1%至每股0.301美元，较上年同期增长37.8% [54] - 上个季度，公司在公开市场回购了1.952亿美元股票，并支付了1.53亿美元股息，总现金回报为3.482亿美元，占2022年3月季度实际自由现金流的55% [55] - 9月季度，公司计划使用6月季度实际自由现金流7.185亿美元的57.5%（即4.131亿美元）回报股东，其中股息预计约为1.665亿美元，股票回购预计约为2.466亿美元 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 《芯片与科学法案》对公司从资本支出补贴或研发税收抵免方面有何益处 - 最明显的是投资税收抵免，预计年底或明年年初生效，为25%；还有制造和研发方面的赠款，但具体要求尚不清楚，公司已与商务部和国防部沟通，后续有更多信息会分享 [60][61] 问题: 若终端市场需求显著下降，公司能吸收多少影响，以及订单波动情况和出现位置 - 订单波动是零星的，规模很小，远低于未支持订单，且易被其他订单替代，未支持订单超过当前发货量，当前活动距离订单积压减半还很远 [66] 问题: 能否提供指标说明收入增长中价格和销量的贡献，以及资本支出的产能投资对业绩的影响 - 难以区分价格和销量的贡献，公司发货量增加，价格上涨是为了抵消成本上升，主要增长驱动是销量而非价格 [70] 问题: 能否提供后续季度收入增长的思考方式，12月季度是否会增长 - 公司不提供后续季度指引，但历史上12月是淡季，公司有信心12月季度收入会增长 [73] 问题: 产能短缺情况是否有改善，预计产能是否增加，以及供需平衡情况 - 内部工厂产能在增长，后端工厂进展较快，前端工厂还有提升空间；外部合作伙伴产能有一定改善但幅度较小，希望其他领域的疲软能释放所需产能 [77][78] 问题: 考虑宏观放缓担忧，PSP订单是否有环比减速或下降 - PSP占总订单积压的比例在过去13 - 14周内基本稳定在一个百分点内，6月底PSP订单积压金额高于3月底，公司业务受终端市场影响，主要担忧在消费驱动领域，公司在这些领域的业务占比小 [83][84][86] 问题: 除PSP计划外，公司还有哪些应对宏观恶化实现软着陆的手段，以及对毛利率和运营利润率的影响 - 包括长期供应协议、大量未支持订单、利用业务放缓重建供应链库存、降低资本强度、可变薪酬计划等，这些措施能保护毛利率、运营利润率和现金生成能力 [90][91][92] 问题: 如何看待模拟行业的长期产能情况，对公司业务有何影响 - 模拟行业中专业的落后技术节点投资不足，预计将持续受限；公司模拟业务内部产能增加情况好于外部，设备交付延迟情况已有所改善，部分设备已投入生产并将继续贡献增长，公司还利用了代工和组装测试合作伙伴在消费PC和手机业务放缓带来的产能 [97][98][103]