财务数据和关键指标变化 - 12月季度净销售额为17.6亿美元，环比增长6.5%，同比增长30% [7] - 非GAAP基础上，毛利率创纪录达66.1%，营业利润率达44.6%，净利润达6.817亿美元，摊薄后每股收益为1.20美元 [7] - GAAP基础上，毛利率为65.6%，总运营费用为6.383亿美元，净利润为5280万美元，摊薄后每股收益为0.62美元 [8] - 截至2021年12月31日，库存余额为7.682亿美元，库存天数为116天，较上一季度增加4天 [9] - 12月季度经营活动现金流为8.534亿美元，自由现金流为7.627亿美元，占净销售额的43.4% [11] - 截至12月31日，合并现金和总投资头寸为3.155亿美元，12月季度偿还债务3.627亿美元 [12] - 12月季度调整后EBITDA为8.694亿美元，占净销售额的49.5%，过去12个月调整后EBITDA为30亿美元，占净销售额的46.5% [13] - 12月31日，净债务与调整后EBITDA比率为2.58，低于9月30日的2.99 [13] - 9月季度股息支付为1.287亿美元，12月季度回购股票1.66亿美元 [13] - 12月季度资本支出为9070万美元，预计2022年3月季度资本支出在1.35 - 1.45亿美元之间，2022财年资本支出预计在3.9 - 4亿美元之间 [14][15] - 董事会宣布股息从上个季度提高9.1%至每股0.253美元，较去年同期增长29.7% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器收入环比增长8.7%，创历史新高，12月季度年化收入接近40亿美元，同比增长33.9%，占12月季度收入的55.3% [19] - 模拟收入12月季度增长1.9%，创历史新高，年化收入首次突破20亿美元，同比增长34.3%，占12月季度收入的28.5% [20] - FPGA收入和许可版税收入均创历史新高 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入环比增长4.6%，欧洲地区环比增长11%，亚洲地区环比增长5.8% [21] - 所有终端市场需求强劲，但供应受限，首选供应计划（PSP）积压订单持续增长，未支持积压订单较9月季度显著增加 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Microchip 3.0战略，包括有机增长目标为行业增长的2倍，长期非GAAP营业利润率目标为44% - 46%，自由现金流目标为38%，增加向股东的资本回报，增加资本支出投资，投资130 - 150天的库存，维持强大的公司文化和可持续发展基础 [30] - 公司计划继续增加资本支出，以利用业务增长机会，提高毛利率，增加市场份额，并对生产有更多控制权，特别是在落后技术领域 [25] - 行业内其他公司增加资本支出扩大产能，但公司认为短期内供需仍将紧张，且行业存在长期的落后技术产能短缺问题 [53][109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年全年及可能更长时间内仍将面临供应限制，但积压订单情况为公司提供了坚实基础，可进行原材料采购、产能扩张和员工招聘 [24] - 3月季度净销售额预计环比增长2% - 5%，非GAAP毛利率预计在66.2% - 66.6%之间，非GAAP运营费用预计在21.8% - 22.2%之间，非GAAP运营利润预计在44% - 48%之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.22 - 1.28美元之间 [26][27] 其他重要信息 - 公司在2021年12月季度成为投资级评级公司，交换了总计9620万美元的可转换次级票据，将循环信贷额度从36亿美元降至27.5亿美元 [10][11] - 公司将继续以非GAAP基础提供指导和跟踪业绩，除净销售额以GAAP基础计算外 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月季度供应问题能否量化，2022年是否能实现季度环比增长 - 3月季度供应问题已包含在指导范围内，公司正在努力解决，积压订单情况非常强劲，预计2022年全年仍将面临供应限制，需求不缺，增长将由供应驱动 [39] 问题2: 目前是否有四个季度环比增长的可见性 - 需求方面的可见性超过四个季度，每个季度都有供应增加，目前是供应驱动的情况，至少2022年及可能到2023年都是如此 [42] 问题3: 未支持积压订单增长，对低利润率产品的决策及长期影响 - 供应受限环境可优化产品组合，但需考虑客户和市场的长期前景，大部分未满足的需求将成为不可取消的积压订单，后续会根据产能逐步满足，目前发货决策主要基于PSP积压订单 [46][48] 问题4: 对2023年行业供需情况的看法及何时会调整资本支出决策 - 目前看不到供需在2022年和2023年达到平衡的迹象，需求持续强劲，半导体增长有长期驱动因素，公司会根据情况评估资本支出决策 [53] 问题5: 未来三四个季度能否增加供应以实现销售增长 - 公司每个季度都在增加产能，需求不是问题，关键是供应，公司正在建设产能，需求供应关系将支持多个季度的增长 [58][59] 问题6: 美国大型半导体设备供应商的供应问题是否影响公司内部前端晶圆产能或外包晶圆厂合作伙伴的产能计划 - 设备交付的前置时间确实在延长，部分原因是设备制造商的供需不平衡和半导体短缺 [63] 问题7: 终端市场需求持续增强的根本原因 - 所有地区和终端市场的需求都很强劲，由不同的需求驱动因素和趋势导致，如汽车行业的短缺解决和产品组合丰富，办公自动化行业的工作模式变化等 [69] 问题8: 公司未来几年的产能增加计划及2023财年的资本支出情况 - 目前没有2023财年的资本支出计划，将在5月的电话会议上分享，资本支出决策是长期的，公司会谨慎考虑产能和资本投入，预计明年资本支出将处于长期指导范围的高端 [73][75] 问题9: 预计下季度库存天数增加的原因 - 公司正在扩大工厂产能，供应链输入成本增加，且希望增加资产负债表上的库存天数以更好地支持客户，同时毛利率提高也会增加库存天数 [79][81] 问题10: 假设3月季度的问题解决，6月季度收入增长是否会加速，能否减少未支持积压订单 - 限制因素在供应端，公司正在努力解决供应限制问题，希望在3月季度解决部分问题，预计6月季度情况会更有利，但仍存在不确定性 [84] 问题11: 输入价格上涨情况、是否已反映在季度结果中以及何时不再影响同比比较 - 输入成本持续上升，公司会在适当时候将成本增加转嫁给客户，目前成本上升趋势未停止，只要通胀存在，公司就会继续转嫁价格上涨 [90] 问题12: 客户库存水平及公司是否是瓶颈组件 - 公司通过渠道了解客户库存情况，对OEM客户了解有限，客户的紧急需求未减少，说明公司产品对客户生产有重要影响，虽然存在客户为完成订单而囤积其他产品的情况，但公司的非取消条款会抑制客户过度订购 [95] 问题13: 运营费用是否会在未来几个季度赶上长期目标范围的下限 - 运营费用会逐渐增加，这取决于招聘情况，长期来看应在22.5% - 23.5%的目标范围内，同时存在工资通胀且预计会持续一段时间 [100][101] 问题14: 是否担心其他公司增加300毫米晶圆厂产能对公司的影响，以及是否会考虑建设自己的300毫米晶圆厂 - 目前不担心12英寸产能对公司模拟业务的影响，未来可能会考虑建设12英寸晶圆厂，但目前专注于内部技术和落后技术产能建设，其他公司增加产能可能会面临利用率和成本问题，而行业落后技术产能短缺 [106][109] 问题15: 供应链中供应商、客户和渠道之间的信任水平及影响 - 信任是长期建立的，目前没有出现信任问题，虽然存在供应限制，但公司与客户和供应商都在尽力应对，且公司在与竞争对手的比较中更能赢得客户信任 [112][114] 问题16: 预计微控制器和模拟业务在3月季度的表现 - 公司不会按产品线细分每个季度的指导，目前所有产品线和终端市场都受供应限制，需求强劲，产品表现取决于产能提升和问题解决情况 [116]