财务数据和关键指标变化 - 9月季度净销售额为16.5亿美元，环比增长5.1%，同比增长26% [7] - 非GAAP毛利率创纪录达65.3%，营业利润率创纪录达42.5% [7] - 非GAAP净利润达6.056亿美元，非GAAP现金税率为6%，摊薄后每股收益达1.07美元 [8] - GAAP毛利率为64.8%，GAAP净利润为2.42亿美元，摊薄后每股收益为0.43美元 [8][9] - 9月30日库存余额为7.136亿美元，库存天数为112天，较上季度增加1天 [10] - 分销商库存为19天，创历史最低水平 [12] - 9月季度经营活动现金流为6.117亿美元，自由现金流为5.332亿美元，占净销售额的32.3% [14] - 9月30日合并现金及总投资头寸为2.553亿美元，偿还债务4.156亿美元 [14] - 9月季度调整后EBITDA为7.625亿美元，占净销售额的46.2%，过去12个月调整后EBITDA为27亿美元，占净销售额的45% [15] - 9月30日净债务与调整后EBITDA比率为2.99，低于6月30日的3.34 [16] - 9月季度股息支付为1.212亿美元，资本支出为7850万美元 [17] - 预计2022财年资本支出在3.5亿 - 4亿美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器业务收入环比下降0.9%，同比增长27.1%，占9月季度收入的54.2% [25] - 模拟业务收入环比强劲增长13.6%，同比增长35.8%，占9月季度收入的29.8% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入环比增长12.5%，欧洲市场收入环比增长4.8%，亚洲市场收入环比增长2.1% [28] - 所有终端市场需求强劲，但均受供应限制，订单和积压订单创纪录 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加资本支出，扩大内部工厂产能，以提高毛利率和市场份额，减少对外部合作伙伴的依赖 [35][37] - 公司预计制造限制将持续到2022年大部分时间甚至更久，但有信心支持未来四个季度的收入增长 [34] - 公司通过Preferred Supply Program（PSP）与客户建立长期合作关系，PSP占总积压订单的比例超过50% [29] - 公司认为其积压订单，特别是PSP积压订单，为其谨慎采购受限原材料、投资扩大工厂产能和招聘员工提供了坚实基础 [35] - 公司在微控制器和模拟业务领域的市场份额正在增加，尽管面临供应限制，但仍能满足部分客户需求 [104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司9月季度业绩强劲，收入和利润率均创历史新高，预计未来四个季度收入将继续增长 [20][34] - 公司认为其债务水平将在未来几年显著降低，有望在未来几个月获得投资级评级 [23][46] - 公司将继续通过股息和股票回购向股东返还现金，并计划在11月8日的投资者和分析师日提供更多关于资本回报策略的信息 [47][48] 其他重要信息 - 公司完成了对Iconic RF的收购，该公司专注于航空航天和国防市场，预计将进一步加强公司在该市场的地位 [26][27] - 公司将在11月8日举行投资者和分析师日，提供长期预期增长率、毛利率和营业利润率目标以及资本回报、收入增长和制造策略的详细信息 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 微控制器业务环比下降而模拟业务环比上升的原因，以及12月季度微控制器业务是否会加速增长 - 这是季度间的时间差异，6月季度微控制器业务表现强劲，9月季度受到供应限制；预计12月季度微控制器和模拟业务都将实现良好增长，不存在客户需求放缓的情况 [51][52] 问题: 积压订单的填充风险，以及未来四个季度的收入增长是否意味着难以提高分销商库存水平 - 公司预计未来四个季度有足够的产能支持供应增长，目前没有看到重大风险；由于需求强劲，难以预测分销商库存水平是否会提高 [56][57][58] 问题: 首选供应商计划（PSP）的可执行性和可靠性，以及与竞争对手的差异 - PSP被客户视为非常有价值，且在不断增长；由于半导体产品对客户的重要性，客户会认真考虑PSP订单；PSP订单具有不可取消性，客户会根据自身业务情况进行规划 [63][64][65] 问题: 终端市场的延迟交货情况 - 所有终端市场都存在供应限制，汽车市场受到更多关注，但工业、通信基础设施、数据中心、家电、国防和航空航天等市场也面临类似问题 [69][70][71] 问题: 2022年中期的交货期情况 - 交货期受供应和需求两方面因素影响，目前需求增长快于供应增长，预计12月季度结束时未支持的积压订单将连续第六个季度增长，难以预测2022年交货期是否会压缩 [74][75] 问题: 未来四个季度的增长是基于供应增加还是价格上涨，以及价格上涨的持久性 - 增长是供应增加和价格上涨共同作用的结果，难以准确区分；价格上涨主要是为了转嫁成本增加，预计在2022 - 2023年将持续存在 [81][82][84] 问题: 中国市场需求是否有变化 - 目前还没有明显的终端市场变化迹象，中国市场需求仍然超过供应，即使需求有所放缓，仍有大量未满足的需求 [88] 问题: 微芯科技对美高森美的整合情况，以及当前环境对协同效应的影响 - 美高森美的整合基本完成，仍有一些业务系统整合工作待完成；公司已经实现了三年前设定的每股收益目标，尽管在整合期间面临诸多挑战 [93][94][96] 问题: 公司的交货期与竞争对手的比较，以及交货期差异是否会导致市场份额变化 - 公司产品的交货期差异较大，无法用一个平均数字来衡量；与竞争对手相比，公司在微控制器和模拟业务领域的市场份额正在增加，尽管交货期存在差异，但仍能满足部分客户需求 [102][104][105] 问题: PSP在不同产品类型和终端市场的采用情况，以及客户不签署PSP的原因 - PSP在不同产品线上的差异不大，在需求确定性和持久性较高、客户财务能力较强的终端市场采用比例较高；客户不签署PSP的原因可能包括市场情况、财务实力和对项目的需求判断 [112][113] 问题: 未支持的积压订单是否包含在订单出货比中，是否不可取消，以及为何是一个重要指标 - 未支持的积压订单是指本季度客户要求发货但公司无法交付的订单，不包含在订单出货比中；标准的不可取消窗口为90天，PSP订单有12个月的不可取消期；未支持的积压订单反映了当前季度的供应缺口 [118][119][121] 问题: PSP项目是否有固定价格承诺，以及输入成本增加是否会导致价格上涨 - PSP项目主要是优先交付，与定价无关；输入成本增加时，公司会根据情况调整价格；客户通常会接受价格上涨，因为他们理解供应情况 [131][135][136] 问题: 竞争对手的价格上涨情况，以及公司的定价策略和价格上涨的持久性 - 公司将定价视为战略决策，而非战术行为，仅在输入成本显著增加时进行价格调整；对于专有产品，价格上涨预计将持续，而对于商品产品，价格可能会根据供应情况下降 [143][145][148] 问题: 12月季度指南和过去三个季度的增量毛利率情况，以及如何看待近期毛利率扩张 - 毛利率扩张是一个复杂的过程，受到多个因素的影响，包括工厂利用率、输入成本变化和外部制造等；公司预计毛利率将继续上升，但具体目标将在投资者日公布 [152][153][157] 问题: 获得8英寸晶圆制造技术许可的原因和意义 - 该技术在关键终端市场和客户中有很大的应用前景，但合作伙伴的投资意愿不足；公司获得许可后可以自行开展相关业务，符合公司增加对落后技术产能投资的战略 [163][164][165] 问题: 未支持的积压订单增长是否意味着订单加速或超过开票，以及原因 - 订单一直很强劲，但积压订单较多，订单不是衡量业务实力的最佳指标；未支持的积压订单主要是由于客户提前拉货，需求增长持续超过供应增长，预计2022年大部分时间这种情况不会改变 [169][170][171] 问题: 如何看待2023年的资本支出，以及收入与终端市场需求之间的关系 - 2022财年资本支出预计在3.5亿 - 4亿美元之间，2023财年的预测尚未给出，具体将取决于需求情况和产能需求；本季度收入高于终端市场需求的差异较小，主要受分销库存限制，产品更多地优先供应给PSP直接客户 [176][178][180]