财务数据和关键指标变化 - 2022年公司GAAP净利润为3.675亿美元,每股收益1.81美元,相比2021年的3.781亿美元和1.87美元有所下降 [7] - 调整后净利润为3.802亿美元,每股收益1.87美元,与2021年持平 [7] - 公用事业部门2022年净利润为1.023亿美元,较2021年的1.035亿美元略有下降 [7] - 电力公用事业部门2022年净利润为5710万美元,同比增长9.6%,主要得益于北达科他州临时费率上调和更高的输电收入 [8] - 天然气公用事业部门2022年净利润为4520万美元,同比下降12.4%,主要受运营和维护费用增加、投资回报下降和利息支出增加的影响 [9] - 管道业务2022年净利润为3530万美元,同比下降13.7%,主要受利息支出增加、投资回报下降和非监管项目利润下降的影响 [10] - 建筑服务部门2022年收入和净利润均创历史新高,分别为27亿美元和1.248亿美元,同比增长31.7%和14.1% [11] - 建筑材料部门2022年收入创历史新高,为25.3亿美元,同比增长13.5%,但净利润同比下降10.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业部门零售销售量增长2.2%,主要受第一和第四季度寒冷天气影响 [8] - 天然气公用事业部门零售销售量增长13.7%,主要受寒冷天气和部分地区费率上调影响 [9] - 管道业务运输收入增加,主要得益于北巴肯扩建项目,但非监管项目收入下降 [10] - 建筑服务部门收入和EBITDA分别增长31.7%和14.7%,主要得益于电气和机械服务收入增长50% [11] - 建筑材料部门收入增长14%,主要得益于产品价格上涨和合同收入增加,但利润率下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力公用事业部门在北达科他州和蒙大拿州获得临时费率上调 [8] - 天然气公用事业部门在爱达荷州获得费率上调 [9] - 管道业务在北巴肯扩建项目推动下,运输收入增加 [10] - 建筑服务部门在商业和可再生能源项目推动下,电气和机械服务收入增长50% [11] - 建筑材料部门在产品价格上涨和合同收入增加的推动下,收入增长14% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年第二季度完成Knife River的分拆,并对建筑服务部门进行战略审查 [22] - 公司预计未来5年公用事业部门费率基数年均增长6-7%,主要得益于系统基础设施升级和更换投资 [22] - 公司计划未来5年在公用事业部门投资25亿美元 [22] - 建筑服务部门和建筑材料部门均拥有创纪录的积压订单,分别为21.3亿美元和9.354亿美元,同比增长54%和32% [19][21] - 建筑服务部门和建筑材料部门均预计2023年收入和利润率将高于2022年 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年通胀压力和天气影响被定价上涨和其他运营调整所抵消,公司以强劲势头进入2023年 [15] - 管理层预计2023年公用事业部门净利润在1.4亿至1.5亿美元之间 [10] - 管理层预计2023年建筑服务部门收入在27.5亿至29.5亿美元之间,EBITDA在2亿至2.25亿美元之间 [12] - 管理层预计2023年建筑材料部门收入在25亿至27亿美元之间,EBITDA在3亿至3.5亿美元之间 [13] - 管理层认为公司战略举措进展顺利,业务势头强劲,将继续提供更新 [14] 其他重要信息 - 2022年非合格福利计划投资回报率下降对公司净利润产生2100万美元的负面影响 [14] - 公司继续保持强劲的资产负债表和充足的营运资金,以支持运营 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年能源交付部门盈利指引范围较宽的原因 - 管理层解释称,范围较宽的原因包括战略举措可能产生的协同效应成本、高于通常水平的利息成本以及费率案件解决时间的不确定性 [27][28] 问题: Knife River第四季度业绩和2023年展望 - 管理层表示,第四季度销量下降主要是受天气影响,但2023年积压订单强劲,预计销量和利润率将提高 [30][31] 问题: 2023年盈利指引中"更高"利润率的含义 - 管理层解释称,"更高"意味着比过去几年所说的"可比"或"略有增加"更进一步,表明对2023年的信心 [33][34] 问题: 2023年能源交付部门费率案件进展和影响 - 管理层表示,目前有3个费率案件正在审理中,预计2023年还将提交4个新案件,并承认2023年指引假设存在显著的监管滞后 [36][37][39] 问题: 北巴肯扩建项目和FERC费率案件对2023年管道业务收入的影响 - 管理层表示,北巴肯扩建项目将带来约1000万美元的收入增长,与FERC费率案件无关 [41] 问题: 2022年冬季风暴对建筑材料部门的影响 - 管理层表示,冬季风暴Elliott和加州异常降雨对第四季度业绩产生了负面影响 [43][44] 问题: 加州基础设施修复工作对公司业务的影响 - 管理层表示,已经开始参与一些紧急修复工作,预计未来会有更多工作机会 [46][48] 问题: 建筑服务部门T&D业务疲软的原因 - 管理层表示,主要原因是过去几年一个项目遇到困难,以及去年风暴工作较少 [54] 问题: 2023年石油相关产品的对冲情况 - 管理层表示,已经提前购买了固定价格的燃料合同和冬季沥青,以应对通胀 [57] 问题: 分拆后是否会恢复EPS指引 - 管理层表示,长期目标仍是为每个业务提供与行业一致的指引,但2023年由于战略举措的不确定性,不会提供合并指引 [59] 问题: 在战略交易背景下,公司是否暂停并购活动 - 管理层表示,虽然并购活动仍在进行,但鉴于战略审查和Knife River分拆,优先级有所降低 [61] 问题: 建筑服务部门T&D业务积压订单和未来展望 - 管理层表示,T&D积压订单低于E&M,但预计2023年将增长,特别是在中西部和西部地区 [64][66] 问题: 柴油对冲对2023年利润率的影响 - 管理层表示,柴油对冲是2023年利润率改善的一个因素,但不是唯一因素 [69][70] 问题: 建筑服务部门供应链瓶颈和2023年展望 - 管理层表示,供应链有所改善,但仍未恢复到疫情前水平,可能会影响项目进度 [72][73] 问题: 住房市场放缓对Knife River的影响 - 管理层表示,住房市场仅占积压订单的9%,主要市场仍然强劲,预计不会对2023年业绩产生重大影响 [75]