财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.09亿美元，较去年同期的9110万美元增长约20%，约一半的1790万美元增长由原材料价格转嫁给客户驱动，其余归因于需求改善 [9][36] - 第三季度EBITDA为1000万美元，营业收入为86.4万美元，制造利润率为1090万美元，较去年增加120万美元，主要因产量增加和废料收入提高，但受通胀压力部分抵消 [9][10] - 第三季度制造利润率百分比为10%，较去年同期的10.7%下降70个基点，主要受材料价格转嫁、合同材料定价滞后、新工厂启动成本和其他通胀成本压力影响 [39] - 第三季度利润分享奖金和递延补偿费用为190万美元，低于去年同期的230万美元，主要因去年业务活动恢复时加速计提应计金额 [41] - 第三季度其他销售、一般和行政费用为530万美元，高于去年同期的450万美元，因工资、薪资、差旅和娱乐费用增加 [42] - 第三季度所得税费用约为10万美元，税前收入为30万美元，截至季度末联邦净运营亏损结转约为1200万美元，预计长期有效税率约为26% [43] - 第三季度调整后EBITDA为1000万美元，与去年同期的980万美元相近，但调整后EBITDA利润率百分比下降160个基点至9.2% [44] - 2021年资本支出预计在5200万 - 5700万美元之间，其中3500万 - 4000万美元用于密歇根州黑泽尔帕克的新工厂 [45] - 截至2021年第三季度末，总未偿债务为5690万美元，低于去年同期的6280万美元，杠杆率降至1.2倍，远低于去年同期的2.2倍和契约门槛3.5倍 [48] - 2021年销售预期调整为4.5亿 - 4.7亿美元，低于此前的4.7亿 - 4.9亿美元；调整后EBITDA预计为4600万 - 5200万美元的低端，扣除新客户关系相关的370万 - 430万美元启动成本 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 商用车市场需求强劲，但短期内受客户供应链问题影响较大，从中长期看，由于积压订单和货运需求持续强劲，市场将保持积极态势 [16] - 动力运动市场保持强劲，户外休闲产品需求处于高位，预计零售需求将持续强劲，客户将在未来几个季度重建经销商库存 [17] - 建筑和通道终端市场在住宅建设方面持续改善，特别是与住房和设备租赁相关的设备；非住宅、石油和天然气领域虽未显著复苏，但已开始显现改善迹象 [18] - 农业市场因作物价格上涨、作物库存低和设备库存低而持续乐观，预计短期内产量将继续增加 [19] - 军事领域对公司来说是一个稳定的市场，客户有大量美国政府合同积压，预计由于客户实施的车辆更新，收入有增加潜力 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是维持和扩大熟练员工队伍，人力资源团队采用多种招聘策略，公司持续投资于灵活可重新部署的自动化和技术 [22] - 密歇根州黑泽尔帕克的新工厂建设进展顺利，预计第一阶段产能将于2022年上半年准备就绪，第二阶段将于2022年下半年准备就绪，2021年预计在该工厂投资3500万 - 4000万美元 [23][24] - 新业务管道强劲，公司继续与现有和潜在客户建立关系并拓展业务，在动力运动、军事、商用车和农业等市场有增长机会 [25][26] - 资本配置优先事项无重大变化，董事会授权将股票回购计划延长至2023年底，可回购至多2500万美元股票，公司也有足够资金进行长期增长投资和考虑外部投资机会 [30][31] - 公司持续关注并购机会，重点分析能开拓新市场、建立新客户关系和增加新地理区域的潜在目标，战略契合度和合理估值是首要考虑因素 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链限制导致近期产量推迟，但需求趋势积极，预计随着客户供应链适应，这些推迟的产量将在未来几个季度得到解决 [11][12] - 公司自身供应链99%集中在美国，能够维持原材料和组件供应，虽价格较高但仅受轻微干扰，随时准备应对客户产量增加 [12] - 公司受8类卡车原始设备制造商9月生产变化和劳动力及原材料通胀压力影响，但预计通过提高价格和合同材料价格转嫁来恢复 [13] - 尽管面临宏观经济挑战，公司在几乎所有指标上仍同比表现出色，对业务前景保持乐观，预计需求趋势将在今年剩余时间和可预见的未来持续 [10][33] 其他重要信息 - 电话会议中部分信息为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，更多相关信息可查看公司向美国证券交易委员会的备案文件 [3][4] - 电话会议讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，与最接近的GAAP财务指标的对账包含在收益新闻稿中，可在mecinc.com获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度生产和客户交付能否环比增加 - 第四季度会有基于材料成本转嫁的持续价格上涨，且有适度的产量改善和针对通胀项目的定价行动 [59][60] 问题2: 哪些终端市场开始好转 - 第三季度商用车领域停产活动较多，随着客户解决供应链挑战，第四季度生产天数将增加；多数终端市场强劲，预计产量将持续增长，前提是客户能解决供应链问题以满足需求 [61][62] 问题3: 第四季度制造利润率能否环比改善 - 第四季度材料价格转嫁仍会对利润率百分比有一定稀释作用，但也有其他定价活动可抵消部分影响，预计制造利润率会有小幅提升，需排除黑泽尔帕克工厂启动成本的影响 [64] 问题4: 指导范围是否应倾向低端 - 综合考虑，这是一个正确的假设 [65] 问题5: 劳动力行动对今年需求展望的影响以及对客户需求和自身生产能力的风险 - 公司在预测中已考虑到相关事件的影响；公司自身运营方面不存在此类风险，对于其他客户情况无法发表评论，公司通过投资技术和自动化来抵消熟练工人有限的影响 [68][69] 问题6: 2022年EBITDA利润率扩张潜力及长期恢复到15%的路径 - 更高的产量和更好的利用率有助于提高利润率，随着产量增加和市场稳定，利润率将改善；考虑到第三季度结果中的各项因素，当市场稳定后，利润率接近14%，随着产量增加回到疫情前水平，有信心将利润率从14%提升到15% [71][72] 问题7: 明年能否实现9000万美元EBITDA，新客户EBIT是否仍为1500万美元 - 公司尚未讨论2022年指导，需进一步研究后再发表评论；公司利润率、产能利用率和产量一直在改善，朝着15%的目标前进，但需考虑客户面临的挑战和时间因素 [77][78] - 新客户EBIT大致在1500万美元左右 [79] 问题8: 迪尔罢工对订单市场的影响，能否放缓后再加速生产，第四季度是否已出现放缓 - 订单有一定程度的放缓，但客户仍在生产，公司也在按预期发货，未来情况有待观察 [81] 问题9: 并购管道中的地理范围 - 并购地理范围在北美 [83]