财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为1.086亿美元，较去年同期的1.437亿美元下降约24%，主要因市场需求变化及3月下旬客户工厂停工 [32][33] - 2020年第一季度制造利润率为1180万美元，去年同期为1960万美元，下降780万美元，制造利润率百分比从去年同期的13.6%降至10.9% [34][35] - 2020年第一季度折旧费用为560万美元，去年同期为500万美元；摊销费用为270万美元，与去年同期持平 [38] - 2020年第一季度利润分享、奖金和递延补偿费用为130万美元，去年同期为180万美元 [39] - 2020年第一季度其他SG&A费用为560万美元，去年同期为670万美元，排除一次性项目后增加70万美元 [40] - 2020年第一季度利息费用为80万美元，去年同期为280万美元，减少200万美元 [41] - 2020年第一季度所得税费用为70万美元，去年同期为80万美元，联邦所得税费用将与约1380万美元的净运营亏损结转相抵 [42] - 2020年第一季度EBITDA为980万美元，利润率为9.1%；去年同期分别为1370万美元和9.5% [43] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1140万美元，利润率为10.5%；去年同期分别为1680万美元和11.7% [44] - 2020年第一季度经营活动提供的现金流为260万美元，去年同期使用150万美元，增加410万美元 [45] - 2020年第一季度资本支出为240万美元，去年同期为820万美元，全年资本支出预计在1200 - 1500万美元，低于2019年的2600万美元 [46] - 截至2020年3月31日，总未偿净债务为7480万美元，杠杆率约为1.6倍，远低于信贷协议规定的3.25倍上限 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将保持对潜在并购机会的开放态度，会仔细评估并保持严谨的投资回报率关注 [26] - 公司致力于交叉销售，利用组织能力与前DMP客户群合作，看好长期增长前景 [25] - 公司将在近期确定必要的资本支出，同时坚持实施灵活可重新部署自动化的长期愿景 [27] - 公司会谨慎进行股票回购以保存现金，应对短期逆境 [29] - 疫情对行业影响广泛，尤其对小竞争对手冲击大，公司预计会出现行业洗牌 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度开局积极，但3月新冠疫情带来挑战影响业绩，疫情未来几个月仍会影响公司表现 [8] - 公司虽缺乏客户的通常确定性，但仍有可见性，订单随生产计划，客户关系未失，客户业务恢复时公司业务也会恢复 [20] - 公司对长期商业模式有信心，凭借市场领先地位、强大财务基础和国内业务重点，有望在疫情后处于更有利竞争位置 [51] - 公司撤回2020年业绩指引，待经济前景明朗时提供更新指引 [19][49] 其他重要信息 - 公司21个美国工厂均保持运营，但生产水平较低，采取多项安全措施保护员工健康，目前无员工确诊新冠 [14][15] - 公司在军事项目、新蓝筹客户合作、外包项目等方面取得进展，受益于OEM客户的回流努力 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月销售和订单 intake 趋势如何 - 4月客户停工致公司产能利用率不到一半，约40%，是艰难的一个月，但公司采取成本节约措施应对，预计情况尚可 [58][59] 问题2: 公司对客户生产计划的可见性是否改变 - 可见性工具仍在且良好，但客户数据变化迅速 [60] 问题3: 小竞争对手是否有财务困难，未来是否有整合和市场份额机会 - 目前预测还太早，政府对小企业的支持可能会延迟洗牌，但已有迹象出现 [61] 问题4: 4月产能利用率与第一季度和第四季度相比如何 - 第一季度产能利用率约60% [67] 问题5: 客户业务恢复时公司业务是否会立即恢复 - 部分客户开始恢复生产，但会遇到一些小问题，不会立即恢复到以前的产量水平 [68] 问题6: 第二季度低产量下的边际利润率如何 - 历史上该数字为17.5%，因成本节约措施，正常情况下会稍低，第二季度预计在20% - 22%，未来会改善 [69][70] 问题7: 近期是否有客户寻求新的或更近的供应源 - 约一个月前开始有此类情况，近期报价流量和活动比年初和去年第四季度更强 [73][74] 问题8: 与客户的对话性质如何变化，客户提供了哪些信息，公司如何准备恢复生产 - 公司与客户保持持续沟通，客户会提前通知工厂停工和复产计划，公司通过内部沟通系统让员工及时了解情况，销售和运营团队会根据客户信息调整劳动力和产能 [79][80] 问题9: 如何看待当前环境下的自由现金流转换 - 预计自由现金流转换率不会偏离50%太多，因应收账款减少、休假措施和资本支出控制等因素，全年仍能达到或超过50%，但EBITDA下降会使自由现金流减少 [84] 问题10: 疫情结束后公司劳动力水平与去年相比会如何 - 公司投资自动化已见成效，未来劳动力水平可能降低，但目前无法给出具体数字 [90][91] 问题11: 第一季度营运资金使用情况能否在第二季度恢复，第二季度现金流是否会更强 - 第一季度营运资金使用主要受应收账款影响，预计第二季度应收账款会带来正向流入，应付账款会减少，加上成本节约措施，第二季度现金转换情况会很有利 [98] 问题12: 为何暂停股票回购而考虑并购活动 - 公司约20% - 30%的股票在流通中，不想大幅减少流通股，同时要保存现金以比较不同投资的回报，会综合考虑股票回购、并购和内部投资 [100][101] 问题13: 新蓝筹客户的潜在规模、业务和所在行业如何 - 公司有多个新机会，涉及包装、仓库管理、医疗保健等非传统市场，疫情可能推动相关业务发展，国内供应链优势凸显，近期报价流量和新客户、新行业机会强劲 [103][104]