财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司实现创纪录的总净收入1.92亿美元，摊薄后每股收益0.82美元 [25] - 2021年第四季度调整后的EBITDAX为2.61亿美元，总钻探与完井（D&C）资本为7200万美元，低于此前指引，仅占EBITDAX的28% [26] - 2021年全年运营现金流为7.79亿美元，钻探和完井花费2.36亿美元，股票回购支出3.39亿美元，支付股息2100万美元 [30] - 2021年公司总净债务约为零，高级票据4亿美元可在今年晚些时候赎回，2026年到期；拥有未动用的4.5亿美元循环信贷额度，年末现金3.67亿美元，总流动性超8亿美元 [34][35] - 2021年公司总生产成本同比增长约每桶油当量1.5美元，每桶油当量收入增长25美元；第四季度调整后的总现金运营成本（含G&A）为每桶油当量11.32美元，运营利润率为每桶油当量31.63美元，占总收入的61% [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司总产量环比增长3%，同比增长15%，达到每天6.94万桶油当量 [27] - 2021年公司总产量较2020年增长7%，摊薄后股份数量减少2530万股（10%），每股产量增长18% [31] - 2021年公司有机钻井计划新增3100万桶油当量，钻探和完井资本总计2.32亿美元，探明已开发储量的发现与开发（F&D）成本为每桶油当量7.48美元，储量替换率为198% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年油价差异约为每桶较MEH折价3美元，与近期季度水平一致 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2022年继续运营两台钻机，一台用于Giddings开发井，另一台用于Karnes和Giddings开发井及Giddings评估井，预计实现高个位数全年产量增长，Giddings产量增长约20% [13][43][45] - 公司目标是将自由现金流的相当一部分用于加强现有业务和改善每股指标，可能进行小型增值的油气资产收购 [14] - 2021年公司将约65%的自由现金流返还给股东，主要通过股票回购，减少了10%的摊薄后股份数量；未来计划将自由现金流分配转向更正常化的股票回购，约每季度1% [11][15][17] - 公司股息理念旨在吸引寻求股息安全、增长且基于实际盈利支付股息的长期投资者，预计股息每年至少增长10% [19][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年运营计划前景乐观，Giddings钻井时间的改善将带来更多井和资本投入，公司未进行油气生产套期保值，能充分受益于当前高产品价格 [20][21] - 2022年资本再投资将远低于EBITDAX的55%上限，可实现高个位数增长并产生大量自由现金流，有机产量增长和股份减少将支持股息增长和两位数的投资回报 [22] 其他重要信息 - 2021年公司在Giddings执行了全面开发计划，该地区目前占公司探明储量和关键财务指标的一半以上 [12] - 公司目前有1580万股的公开市场A类股回购授权，直接从EnerVest购买的B类股不计入该授权 [38] - 公司2021年最终半年度股息为每股0.2美元，加上第三季度支付的股息，2021年总股息为每股0.28美元，收益率约1.3% [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年Giddings预计钻井数量、评估井数量及评估计划目标 - 公司在Giddings有两个已降低风险的区域，还有四五个建模良好的区域待评估；正在进行间距和侧向长度实验，目前侧向长度已从4000英尺扩展到7000英尺，还将尝试更长的长度；Giddings有大量潜在位置，但具体数量暂不透露 [50][51][52] 问题2: 1%的季度股票回购是否为公开市场常规回购，从EnerVest的购买是否为补充 - 1%的季度股票回购是长期计划的一部分，目标是逐步减少股份数量；从EnerVest购买股票是一个机会，可获得一定折扣，且市场测试价格，与公开市场回购不冲突 [55][56][59] 问题3: 2022年石油占比预计 - 预计与2021年相似，但存在一定变数，可根据经济情况进行管理 [61][62] 问题4: 近期是否会更注重股息 - 公司重视股息，有长期支付和增长股息的历史，增长的目的是产生更多现金以支付更多股息，股票回购也是为了让股东获得更多股息 [65] 问题5: 20% EBITDA用于D&C并实现增长的情况是否可重复 - 不太可能重复，去年有很多效率提升且成本变化不大，但今年不会接近55%的上限，增加钻机将大幅增加资本投入，目前不考虑 [68][70] 问题6: 若现金余额继续增加，是否考虑可变或特别股息 - 正常情况下，公司会将约一半自由现金流用于小型增值收购，四分之一用于股息，四分之一用于1%的股票回购；若现金持续增加且能明确EnerVest的出售计划，考虑发放特别股息 [75][76][77] 问题7: 2021年第四季度运营成本（LOE和GP&T）上升的原因及2022年展望 - LOE的波动主要与修井活动有关，通常第四季度修井活动较多；GP&T与天然气和NGL价格上涨有关 [78][79][82] 问题8: Giddings效率提升和服务成本通胀的分解，以及侧向长度钻探的极限 - 服务成本中的钢材等部分是暂时的，劳动力成本是一个较大的增长因素，预计每桶油当量增加约2美元；目前侧向长度可达10000英尺，但是否值得取决于经济因素 [89][90][92] 问题9: Karnes非运营活动的最新情况 - 由于合作公司在其他地区有业务，Karnes的活动可能较为温和，公司在Karnes的经济竞争力较强，但不认为会有大量活动 [93][94][96] 问题10: NGL前景及可见性 - NGL价格主要受天然气价格驱动，需求强劲，但具有周期性，受季节性影响较大 [103] 问题11: 美国供应在未来一两年的宏观情况 - 今年由于钢材和劳动力等限制，美国产量难以大幅增加；未来随着利润率提高，生产商可能会增加支出，但仍需谨慎看待未来18个月的产量增长 [105][106][107] 问题12: 鹰福特地区非运营权益A&D市场的最新看法 - 非运营权益卖家期望价格过高，公司对购买生产性储量（PDP）兴趣不大，更关注有大量未开发位置和潜在价值的收购 [109][111][113] 问题13: 第四季度750万美元收购的情况 - 这是一项Karnes相关的小型土地收购，将在该地块钻井 [121][122] 问题14: 从EnerVest回购B类股是否有上限 - 由于涉及内幕交易，每次收购需董事会（不包括相关董事）单独批准，无实际限制；B类股包含合伙权益和投票权，购买后合伙权益直接归全体股东所有，不计入回购授权 [123][124] 问题15: 2021年第四季度活动向Karnes倾斜的情况 - 第四季度主要是Karnes的活动上线，但由于只运行一个完井团队，季度间的变化无内在意义，上线时间可能会影响数据 [126][127][128]