财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9.92亿美元，较第一季度环比增长7% [17] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.16亿美元，利润率近22%，较第一季度提高180个基点 [17] - 第二季度GAAP每股收益为2.13美元，调整后每股收益为2.39美元 [18] - 第二季度运营现金流达1.5亿美元，为历史最佳第二季度；过去四个季度运营现金流超7.65亿美元，过去12个月自由现金流超7亿美元，总杠杆率降至2.3倍以下 [19] - 第二季度订单为过去两年最佳，环比增长9%，同比增长超15% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 商业餐饮服务业务 - 有机营收较去年同期下降3.9%，但调整后EBITDA利润率为28%，略高于去年，环比增长5%，利润率较去年略有扩大，较第一季度提高200个基点 [18] - 预计第三季度营收将实现低个位数环比增长，与去年同期基本持平；第四季度若订单率持续改善，将实现中个位数的环比和同比营收增长 [21] 食品加工业务 - 第二季度营收超1.79亿美元，有机营收下降5.7%，但为该业务历史第二好的第二季度，环比增长9%，调整后EBITDA利润率保持在24%，较第一季度略有上升，比去年高200个基点 [18] - 预计下半年营收将高于上半年和去年同期，第三和第四季度可能实现两位数的同比增长 [22] 住宅业务 - 有机营收较2023年下降6.7%，调整后EBITDA利润率为9%，营收高于季度初预期，环比增长近11% [19] - 第二季度订单为两年来最佳，第三季度营收将因季节性因素低于第二季度，但与去年同期基本持平，预计第四季度将实现环比和同比增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业餐饮服务业务国际市场增长强于美国市场，公司在欧洲、中东、印度和亚洲等市场取得进展 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业餐饮服务业务关注新市场份额机会，拓展饮料和冰等渗透不足的类别，推出新产品以提高餐厅效率、减少劳动力和提升服务速度，投资前瞻性技术举措 [5][6] - 住宅业务凭借领先的品牌组合和新产品推出，在市场恢复时有望受益，运营上的投资将提高效率和质量 [7] - 食品加工业务致力于成为蛋白质和烘焙加工商的一流全线和集成解决方案的领先供应商，执行战略以满足客户对自动化的需求 [8] - 在技术和连接性方面，公司加大投资，推出Middleby One Touch控制产品，认为技术将在餐厅中得到更广泛应用，相比竞争对手具有竞争优势 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济因素如高利率和通胀对消费者有影响，但公司第二季度盈利能力强，运营现金流创纪录，订单趋势积极 [2][3] - 各业务线在不同挑战下仍有积极表现，预计下半年公司将继续增长，实现营收和利润率提升，成本降低措施将有助于提高利润率 [21][23] 其他重要信息 - 食品加工业务的预煮培根生产线通过多种品牌组合，可使产量提高13%，每条生产线每年每班节省约6个全职员工，为客户每条生产线每年每班节省约130万美元 [12][13] - 食品加工业务的家禽生产线在修剪、裹粉和油炸技术方面有改进，MP的新Thoroughbreader可提高材料利用率、减少换型时间，客户预计6个月收回成本；MP的油炸机与过滤自动化系统结合可延长油寿命、降低油成本 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品加工业务增长的驱动因素及下半年利润率情况 - 食品加工业务在多个全线解决方案领域竞争，面包业务总体稳定，肉类业务中家禽业务反弹强劲，热狗业务在部分地区恢复良好；订单趋势受全线解决方案能力和解决问题、提高效率的能力驱动 [25][26] - 利润率去年取得了巨大进展，今年也会有一定进展，总体处于目标水平，预计随着时间推移会略有扩大，但不会有大幅提升，且季度间会因产品组合而波动 [27][30] 问题2: 商业餐饮服务业务订单改善的原因 - 订单改善一定程度上是订单正常化的结果，渠道库存清理基本完成，订单与需求更匹配，客户和经销商更实时下单；连锁客户仍在为新店需求下单，经销商渠道的积压订单也在增加 [31][33] 问题3: QSR和餐厅客流量挑战对商业餐饮服务业务客户投资设备的影响及订单交付时间 - 尽管QSR面临挑战，但他们面临的劳动力成本、公用事业成本等问题仍促使他们寻求公司的解决方案，与QSR客户的产品讨论和订单管道仍然强劲，同时快餐休闲等其他细分市场也表现出优势 [34][35] 问题4: 住宅业务改善的背景及下半年各品类表现 - 住宅业务的改善在各地区较为一致，欧洲产品在美国市场持续增长；户外产品第二季度表现好于第一季度，但第三季度通常是销售淡季；其他北美高端品牌和欧洲品牌预计下半年也会有所改善 [36][37] 问题5: 过去宏观周期对餐厅新店增长和售后市场机会的影响 - 宏观环境导致部分新店开业推迟，但连锁客户的新店开业总体管道仍然强劲；售后市场的替换周期需求预计将在今年下半年和明年成为需求的主要驱动力 [40][41] 问题6: 公司在并购方面较为安静的原因 - 一方面是过去一两年收购倍数不合理，公司与目标公司的业务预期存在差距；另一方面，公司在过去3 - 4年进行了约30次收购，需要专注于整合和运营这些业务；目前公司认为时机合适，预计未来会更加活跃 [43][44] 问题7: 商业业务在技术和连接性方面的竞争动态及机会 - 公司在技术和连接性方面加大投资，推出Middleby One Touch控制产品，客户对连接技术的需求增加，公司在该领域具有竞争优势，而竞争对手可能因缺乏持续投资和产品规模而退出 [49][51] 问题8: 商业业务价格上涨对订单增长和下半年营收及利润率的影响 - 6月实施的价格上涨为低个位数，采用按SKU和客户的方式进行，未导致大量提前采购，对下半年营收和利润率有轻微影响 [54][55] 问题9: 住宅厨房业务销售和利润率的季度变化情况 - 第三季度营收预计低于第二季度，但与去年同期持平，部分原因是户外产品的季节性和欧洲品牌的生产及消费情况；预计第三和第四季度利润率将回到两位数水平 [58][59] 问题10: 商业业务的促销趋势 - 商业业务的竞争促销环境已恢复到疫情前的正常水平，公司注重提高利润率、推动客户采用更好的技术和优化产品组合 [64] 问题11: 商业餐饮服务业务国际市场增长强于美国市场的原因 - 公司在欧洲、中东、印度和亚洲等市场进行了人员战略调整、市场投资和创新厨房建设等工作，这些努力开始显现成效 [67][68] 问题12: 商业餐饮服务业务和住宅业务的渠道库存情况及住宅业务是否有第二轮渠道补货 - 商业和住宅业务的渠道库存主要集中在户外产品，目前已基本重置，处于健康水平；随着新产品推出，第四季度补货情况可能好于去年 [71][72] 问题13: Follett和冰业务与星巴克的合作情况及机会 - 公司未具体讨论与星巴克的合作，但Follett和冰平台整体持续增长，有新的产品和技术推出，在多个客户中得到广泛应用，表现优于竞争对手 [75][77]