财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额和收益创纪录，调整后EBITDA超1.72亿美元，GAAP每股收益为3.09美元，包含7700万美元交易终止费净收益；调整后每股收益为1.92美元，收购带来的负面影响为每股0.05美元 [22][23] - 收入同比增长29%，有机增长22%；调整后EBITDA整体为21%，较上年增长约36% [24] - 运营现金流近1.74亿美元，扣除终止费净收益后仍产生近1亿美元；自由现金流超本季度净收入的90% [26][27] - 本季度营运资金增加8000万美元，总杠杆率为2.4倍，信贷协议限制为5.5倍，当前借款能力超23亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 商业餐饮服务业务 - 全球收入有机增长32%，北美和国际市场增长较为均衡；调整后EBITDA利润率为24.5%，较上年同期增加约210个基点 [25] - 第三季度订单较2019年增长30% [33] 住宅业务 - 收入增长14%，国际业务增长近45%；调整后EBITDA利润率为21%，较上年同期增加超230个基点 [26] - 订单量强劲，增长34% [33] 食品加工业务 - 收入增长约1%，调整后EBITDA利润率为22% [26] - 订单增长45%，积压订单创历史新高 [33][79] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业餐饮服务业务中，餐厅行业各细分领域均在复苏，休闲餐饮、机构餐饮、旅游和住宿等类别加入了快餐、披萨和快速休闲餐饮等类别的复苏行列 [9] - 住宅市场新屋开工强劲，现有房屋销售也保持强劲，远高于2019年疫情前水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在三个业务板块进行技术和产品创新投资，应对市场趋势，推进战略销售计划，并通过收购扩大品牌组合 [4] - 致力于实现长期盈利目标，通过收购整合、战略制造计划和推广高科技解决方案来提高利润 [7] - 积极投资自动化和机器人技术，推出如Taylor NextGen Grill等创新产品 [16] - 继续在创新厨房、住宅体验中心和食品加工创新中心等方面进行投资 [35] - 收购策略兼顾技术和产品线拓展，关注国际市场投资 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战在第三季度显著加剧，影响生产并大幅提高材料和运输成本，但公司已采取多次提价措施，预计2022年将实现净价格收益 [5][6] - 客户需求强劲，订单持续超过出货量，积压订单从一年前的4亿美元增至第三季度末的12亿美元，为2022年提供了显著的可见性和动力 [7][8] - 对2022年市场需求持续乐观，各业务板块均处于有利地位 [9] 其他重要信息 - 展示了多项创新产品，如Taylor NextGen Grill、Blodgett的台面无通风迷你组合烤箱等 [16][30] - 公司在达拉斯开设了住宅展厅，连接创新厨房，展示了商业和住宅业务之间的产品和创新交叉 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链对本季度销售的影响及客户是否提前下单 - 难以量化供应链对销售的影响，但积压订单比出货量多30%，若供应链和劳动力问题不受限制，出货量会大幅增加；公司正在努力建设产能以应对明年的挑战 [39][40] 问题2: 自动化投资的量化及未来成本考虑 - 过去几个季度在技术（包括自动化）方面的支出水平未减少，除之前提及的金额外，日常研发费用中也包含新产品开发的投入；公司每季度有500万美元、每年超2000万美元的增量研发支出，还有数百万美元的销售计划投资 [42][44] 问题3: 公司在自动化方面与客户需求的差距及市场定位 - 目前有两类客户，一类积极采用嵌入式自动化产品，另一类寻求真正的机器人自动化；公司的FryBot和PizzaBot解决方案与市场同步，甚至领先，预计订单趋势将持续，不受疫情干扰 [51][52] 问题4: 是否有大型收购机会及收购重点 - 收购兼顾技术和产品线拓展，关注国际市场投资；公司收购规模大小不一，随着公司发展，有能力进行更大规模的收购，目前有很多战略收购想法正在推进 [54][56] 问题5: 哪些终端市场可能滞后及长期前景 - 快餐、快速休闲、披萨、零售、便利店等客户群体表现最佳且将持续增长；休闲餐饮和独立餐厅次之，主要是替换业务；旅游、休闲、医疗保健、机构等领域仍滞后，但未来12 - 18个月有增长空间，所有细分市场均呈积极趋势 [61][63] 问题6: 12亿美元积压订单的转化时间及是否重新定价 - 一般不会重新定价订单，以维护客户关系；提价将随着积压订单的消化逐步体现，从第四季度开始，到明年第二季度逐步增加 [68] 问题7: Taylor冰淇淋机的可靠性及零部件和服务业务的影响 - 社交媒体上关于冰淇淋机可靠性的报道有夸大成分，设备需要定期清洁，公司通过物联网和下一代设备技术确保设备正常运行，提高设备的正常运行时间 [69][71] 问题8: 调整后EBITDA的成本逆风及量化 - 年初至今已实现5.2亿美元的EBITDA，与7.3亿美元的目标差距为2.1亿美元；供应链和价格成本是主要逆风因素，预计从明年年初开始改善，并在2022年逐步提升 [74][76] 问题9: 第三季度价格及2022年的定价预期 - 8月对所有品牌进行了提价，11月1日又进行了一轮提价，11月的提价幅度更大；8月的提价将在第一季度开始体现，11月的提价将在第二季度开始体现 [77][78] 问题10: 食品加工业务增长缓慢的原因 - 并非有特殊情况，第二季度曾预计第三季度交付量会下降，第四季度将回升；订单一直强劲，积压订单创历史新高，前景乐观 [79][80] 问题11: 积压订单质量的监测及双重或三重下单的风险 - 订单取消风险不大，积压订单整体较为稳定；积压订单的定价质量逐季改善，同时公司关注积压订单的产品组合质量，新推出的产品将满足客户对劳动力和服务速度的需求 [85][86] 问题12: 劳动力成本和可用性问题带来的自动化机会及量化 - 公司认为这是行业增长的机会，也是公司未来几年差异化竞争的关键；目前仍处于早期阶段，但客户采用技术的决策周期正在缩短；创新中心吸引了大量客户，展示了自动化产品的吸引力 [89][91] 问题13: 渠道库存及第四季度返利和调整情况 - 今年第四季度不会出现以往与渠道合作伙伴的年终激励动态，因为渠道库存很少，订单、交货时间和供应链的动态变化使得这种年终推动难以实现，且公司不再进行以往的折扣促销 [99][100] 问题14: 交易漏斗情况及市场估值竞争 - 交易漏斗活跃，公司有很多收购想法；由于税收担忧和行业动态，公司在交易管道方面与过去20年保持一致，且资产负债表状况良好，扩大信贷额度为明年提供了更多资金 [102]