财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增长20%，调整后EBITDA增长17%，总公司有机营收增长2.7%，总销售额为1.809亿美元，调整后EBITDA为4480万美元，调整后毛利率扩大300个基点至51%，调整后EBITDA利润率略微下降70个基点至24.7% [35][36] - 2021年调整后营收增长32%，有机营收增长3.6%，调整后EBITDA增长29%，调整后毛利率增加280个基点至51%，调整后EBITDA利润率下降60个基点至24.2% [38] - 2022年报告调整后营收增长预计在5.5% - 7.5%，有机增长预计在5% - 7%，调整后EBITDA目标范围为1.75亿 - 1.85亿美元，调整后EBITDA利润率预计在24% - 25%，调整后EPS预计在0.45 - 0.50美元/股，调整后自由现金流预计为9000万 - 1.1亿美元 [44][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2021年占总公司营收的34%，调整后营收增长91%，有机营收相对持平，调整后EBITDA利润率为32.4%，较去年同期下降80个基点 [19][39][40] - 2022年预计实现高个位数增长，长期目标是超过总公司营收的一半 [19] 工业业务 - 调整后营收增长1.1%，有机营收增长3.3%，调整后EBITDA增长1.4%，调整后EBITDA利润率保持不变 [41] - 2022年预计实现中个位数增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 职业剂量测定市场稳定，采用订阅模式，有大量经常性收入，预计通过转换客户和拓展国际市场实现增长 [20] - 核医学市场需求强劲，但短期受供应链挑战，预计上半年末订单履行恢复正常 [21] - 放射治疗业务需求良好，新产品管线值得期待，云版QA工作流软件平台SunCHECK即将推出 [22] 工业市场 - 核电市场积极，受益于全球脱碳运动，新建设项目增加，公司在第四季度获得中国和巴西的重大新建设奖项 [23][24] - 实验室和研究市场受益于严格环境法规和稳定政府资金，预计持续稳定增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年重点关注商业和定价卓越、持续投资和战略成本节约、确保运营杠杆 [31][32] - 公司认为自身在所选市场处于领先地位，产品组合多样且有高进入壁垒，有机会扩大运营利润率 [14][15] - 并购是重要增长驱动力，预计实现5% - 10%的无机增长，CIRS将为2022年带来2%的增长 [93][94] - 中期至长期目标是将杠杆率降至3x - 3.5x，目前为4.3x [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第四季度克服诸多挑战，取得稳健业绩，产品组合的增长机会可持续 [11][12] - 团队适应上市公司需求，对未来前景充满信心 [13] - 各市场需求良好，公司战略清晰，对实现增长目标有信心 [48] 其他重要信息 - 公司于12月完成对CIRS的收购，将进行整合以实现效益 [26] - 年末积压订单近7.5亿美元，巩固了中长期前景 [28] - 公司采取定价行动应对通胀，预计2022年下半年实现至少200个基点的定价增长 [29] - 公司将财政年度从6月30日改为12月31日 [30] - 公司对俄罗斯有1000万美元的直接业务，预计目前不会对损益表产生影响 [104] - 公司决定取消首席运营官职位，回归历史运营模式 [107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对实现5% - 7%有机增长目标的信心及2022年指引的依据 - 公司对实现该目标充满信心，工业和医疗市场需求良好，公司自身也在不断提升市场覆盖和定价策略，新产品管线丰富 [58][65] - 有机增长数据中Sun的贡献较小，且第一季度是最难的比较期 [66] 问题2: 核业务评论与2022年增长预期的差异及未来业务展望 - 核业务占总营收的38% - 39%，其中安装基数约占四分之三，新建设约占15% - 20%，退役业务占剩余部分 [70] - 安装基数方面，补贴和天然气价格上涨使运营商更有信心，将增加资本支出和延长使用寿命 [73][75] - 新建设业务预计是增长最快的部分，大部分有积压订单支持 [77][78] - 退役业务市场正在发展，公司广泛参与其中 [79] 问题3: 业务增长的季节性和第一季度增长情况 - 第一季度是最难的比较期，预计为持平季度，其余三个季度有不错的增长 [83] - 收入季节性大致为第一季度20%，第二季度30%，第三季度20%，第四季度30% [85] 问题4: 对长期增量目标的看法及2022年利润率情况 - 2022年主要是消化上市公司成本，有一定的业务组合影响，长期目标是实现30%的利润率 [87][89] 问题5: 是否将公司成本分配到各业务部门 - 第一季度有少量成本从公司分配到工业部门，更广泛的重新分配将在上半年公布 [91] 问题6: 近期重点是并购还是去杠杆 - 两者都重要，并购将继续为业务增长做出贡献，预计实现5% - 10%的无机增长，同时公司将在中期至长期降低杠杆率 [93][95] 问题7: 并购资金来源 - 目前没有立即使用股权融资的计划，将通过现金和适度增加杠杆来进行并购 [100] 问题8: 价格增长与通胀的关系 - 价格增长2个基点仅指价格，净通胀低于此，价格成本在第一季度为负，第二季度为中性，下半年有增长 [102] 问题9: 俄乌局势对业务的影响 - 公司对俄罗斯有1000万美元的直接业务，预计目前不会对损益表产生影响，但可能会有现金流动延迟 [104] 问题10: 首席运营官离职的原因 - 公司在上市后决定回归历史运营模式，让业务部门负责人直接向首席执行官汇报 [107][108]