财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额为11亿美元，报告基础上同比增长77%，有机增长23%；全年净销售额为39.5亿美元，同比增长60%，有机增长14% [21][28] - 第四季度国际业务销售额达1.36亿美元，报告基础上同比增长28%，有机增长37% [21] - 第四季度合并需求订单为10亿美元，报告基础上同比增长47%，有机增长4% [22] - 第四季度零售业务订单同比下降12%，但两年累计订单较2020财年第四季度增长63%，排除办公场所类别后增长77% [23][24] - 第四季度合并毛利率为34.8%，同比下降160个基点，环比提高180个基点；报告营业利润率为5.2%，调整后营业利润率为6.5%，上年同期为7.3%，环比提高230个基点 [26][27] - 第四季度摊薄后每股收益为0.28美元，调整后每股收益为0.58美元，上年同期为0.59美元；全年净亏损每股0.37美元，调整后每股收益为1.92美元，2021财年摊薄后每股收益为3.07美元 [27][28] - 预计第一季度收入在10.8 - 11.2亿美元之间，调整后每股收益在0.32 - 0.38美元之间 [29] - 第四季度末，公司现金及循环信贷额度可用性总计5.27亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度订单同比下降12%，但两年累计订单较2020财年第四季度增长63%，排除办公场所类别后增长77% [23][24] - 第四季度开设8家Herman Miller门店，包括3家在日本和1家DWR零售工作室，计划2023财年第一季度再开3家；推出新的HAY美国网站，并开始为Herman Miller和Herman Miller Gaming进行全球多语言网站发布 [25] 国际业务 - 第四季度销售额达1.36亿美元，报告基础上同比增长28%，有机增长37%；订单同比增长77%，库存水平随订单增长而增加 [21][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成组织和全球设计流程，推出统一销售团队和北美MillerKnoll经销商网络，向实现1.2亿美元成本协同目标迈进，2022财年末已实现6600万美元运营成本协同 [7] - 建设国际MillerKnoll合同经销商网络，国际经销商交叉销售试点已涵盖来自三大洲17个国家的32家经销商，今年晚些时候将扩展到中东和非洲 [11] - 举办首届年度MillerKnoll设计日活动，推出十多款新产品，设计和创新产品线丰富 [12][13] - 推出2030可持续发展目标，包括将碳足迹减少50%、消除浪费、停止使用一次性塑料、使用50%以上回收材料并采购负责任和可持续生产的材料 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司在充满挑战的宏观经济环境中取得强劲业绩，进入2023财年时处于有利地位且势头良好，将专注于执行战略，实现业务增长 [8][17] - 供应链波动仍存在，但公司内部交货时间已恢复正常水平，客户体验有所改善，但部分进口产品仍面临交货时间延长问题 [34][36] - 客户参观量增加，主要是因为人们开始回归协作式工作环境，且参观更具目的性，但客户在设计上的迭代比以往更多 [39][41] - 预计价格上涨将推动未来季度利润率进一步扩大，但仍需应对通胀、运输成本和供应链等压力 [26][51] - 零售业务虽面临短期压力，但通过产品品类扩展、新店和工作室开设以及电子商务平台投资，有望实现长期增长 [25] 其他重要信息 - 公司在第四季度实现多个关键整合里程碑，6月1日推出北美MillerKnoll经销商网络，客户可通过统一网络获取全品牌产品组合 [10] - 第四季度初，设计多元化合作组织发起首个正式倡议“Designed By”，旨在提高代表性不足的高中生对设计职业的认识 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链正常化与交货时间延长如何协调，是否影响特定业务板块 - 供应链波动仍存在，但公司内部交货时间已恢复正常，客户体验有所改善；部分进口产品受港口拥堵和供应商问题影响，交货时间延长，对零售业务影响更明显；积压订单与客户设计迭代和对供应链的担忧有关 [34][36][37] 问题2: 客户参观量大幅增加的驱动因素，是否能像疫情前一样快速转化为购买行动 - 客户参观量增加是因为人们开始回归协作式工作环境，参观更具目的性，与项目和空间评估有关；但客户在设计上的迭代比以往更多，设计团队和A&D公司忙碌 [39][40][41] 问题3: Herman Miller门店表现超预期的原因及未来展望 - Herman Miller门店概念简单、面积小、盈利且高效，客户对品牌整体和各类产品反应良好，库存轻；预计该业务将持续发展 [44] 问题4: 公司对价格/成本情况的看法，是否有额外定价行动和附加费计划 - 公司有额外提价计划，但未公开宣布；在钢铁价格方面有一定缓解，但其他领域成本仍在上升；公司认为提高标价和管理折扣是更好的应对方式，过去使用附加费效果不佳 [50][51][52] 问题5: 下一季度指导中价格/成本因素的影响，是否已恢复平衡 - 从第四季度到下一季度的指导假设中点约有140个基点的提价收益，但预计运费和运输成本将带来约50个基点的压力，其他非钢铁商品约10个基点，剩余约40个基点为混合因素和其他压力 [55][56] 问题6: 整合初期在收入协同和反协同方面的情况 - 6月1日启动北美MillerKnoll经销商交叉销售项目，目前处于初期阶段，经销商转换情况符合预期；交叉销售势头每周都在增强，预计未来几周将加速 [58][59][61] 问题7: 库存增加的原因和质量情况，主要增加在零售还是国际业务 - 库存增加主要来自零售业务和国际合同业务；零售业务库存投资用于新产品和品类扩展，产品质量高且季节性不敏感；国际合同业务库存增加与订单增长和积压订单有关，公司将管理未来库存采购 [66][67] 问题8: 混合因素导致的40个基点差异是否与上一季度零售业务中座椅销售增长过大有关 - 主要是由于本季度零售订单下降，而零售业务结构上毛利率较高，特别是高毛利的任务座椅销售减少，导致整体业务混合因素产生影响 [71] 问题9: 未来几个季度零售业务量是否会维持在下降10%左右的水平 - 公司未提供第一季度之后的指导，市场因素不会迅速改变，但新开店和新产品等举措将有所帮助；从两年累计比较来看，零售业务仍健康增长 [72][74] 问题10: 公司是否涉足客户家庭设计项目 - 公司开展店内、线上和客户家庭设计项目，并重新推出贸易和室内设计项目 [78] 问题11: 净杠杆比率计算是否正确，担保第一留置权杠杆比率是多少 - 考虑到公司银行契约对协同计划的认可，季度末净债务与EBITDA杠杆率为2.6；协同目标为1.2亿美元 [79][80] 问题12: 本季度利息费用是多少 - 本季度利息费用为1280万美元，按滚动四个季度计算 [82] 问题13: EPS加回是否是为了税收，具体含义是什么 - 本季度GAAP有效税率接近50%，调整后为21.5%；由于全年整合相关费用导致净亏损，GAAP基础上某些税收抵免使用受限，调整后EPS假设不受此限制，因此有较大税收调整 [85][86] 问题14: 零售业务未来几个季度的预期，新店开业能否缓解增长放缓压力 - 尽管面临宏观经济压力，零售业务有望保持稳定；公司通过品类扩展、技术投资和客户跟踪等举措，预计核心业务将继续增长，但不会像过去一年那样快速增长 [93][94][96] 问题15: 第一季度指导的35%左右毛利率是否可作为未来季度扩张的基础 - 公司期望以此为基础扩张，但需假设宏观经济环境稳定；合同业务价格上涨尚未完全实现，计划在必要时进一步提价；整合供应链也有助于提高效率和利润率 [101][103][105] 问题16: 零售业务是否受通胀和消费者支出放缓影响，公司对当前投资水平是否有信心 - 公司关注到经济和消费者情况对零售业务的影响，但业务仍有增长空间，如拓展北美以外市场和未涉足的品类；零售业务对合并营业利润率有贡献，公司对业务定位有信心 [113][114] 问题17: 零售业务是否存在更高折扣或影响利润率的其他因素 - 目前零售业务利润率压力主要来自运输成本和业务混合因素，而非折扣 [115] 问题18: 合同业务需求是否受COVID积压需求释放影响，未来是否有放缓迹象 - 合同业务需求未出现放缓迹象，相关行业指标如建筑账单指数仍处于积极状态；设计公司业务繁忙且招聘需求旺盛；目前看到的需求是多轮需求释放的结果，涉及更多公司 [117][118] 问题19: 指导中额外一周对收入和收益的贡献是多少 - 额外一周预计带来约7900万美元收入，运营费用约2400万美元，收益约0.02 - 0.03美元 [121]