财务数据和关键指标变化 - 本季度合并销售额同比增长31%，订单同比增长29%，且较第三季度有所增长 [9] - 零售业务销售额同比增长106%，订单同比增长81%，本季度运营利润率为19.2% [10] - 北美合同业务订单较第三季度环比增长21%，与去年同期持平；国际合同业务订单同比增长55% [12] - GAAP基础上本季度摊薄每股收益为0.12美元，调整后每股收益为0.56美元，较去年同期增长超400% [13] - 调整后运营利润率为7%，比去年同期高出370个基点 [14] - 预计第一季度销售额在6.4亿 - 6.7亿美元之间，每股收益在0.52 - 0.58美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务：本季度销售额和订单均创新高，除家庭办公和DWR合同类别外，第四季度订单增长同比达96% [10] - 合同业务：受疫情后复苏的积极影响，客户加速重返办公室计划，尤其是在本季度下半年 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：合同业务订单有积极趋势，部分大城市市场复苏较慢，但整体呈加强态势 [31][32] - 国际市场：订单呈上升趋势，公司在国际市场也看到了积极信号 [12][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Knoll，预计交易将在7月13日股东会议后一周内完成，整合团队正在为交易完成做准备 [18][19] - 公司将继续以客户和数字优先的方式运营，利用差异化能力服务合同和消费客户 [17] - 公司在零售业务方面有扩张计划，新开设的门店表现良好，将继续增加市场份额 [41][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情消退，公司业务持续反弹，对未来业务增长和为利益相关者创造价值充满信心 [8][16] - 公司面临通胀压力，包括商品成本和直接劳动力成本上升，但会采取措施应对，如提价和降低成本 [24][25][28] - 供应链方面存在一些挑战，如集装箱短缺、胶水等原材料供应问题和劳动力短缺，但公司正在积极管理 [36][37] 其他重要信息 - 公司已在投资者关系网站发布昨日的新闻稿，并对GAAP和非GAAP数据进行了调整 [4] - 本次电话会议包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第一季度利润率展望及每股收益驱动因素 - 第四季度有效税率低于正常水平，正常税率在21% - 23%之间，第四季度因有利税收项目使税率降低约400万美元 [23] - 预计从第四季度到第一季度，商品压力将导致成本增加约400万美元，直接劳动力成本增加约100万美元，这将对第一季度毛利率造成压力 [24][25] - 公司已在6月初实施了高于正常水平的提价，随着北美合同业务订单增加，生产水平提高将改善毛利率，但合同业务占比增加会影响渠道组合 [24][25] - 第一季度收入增长将带来运营费用的变化，以及在IT和数字领域的额外投资，导致运营费用环比略有上升 [26] 问题：提价情况及是否需要进一步提价 - 6月的提价是今年第一次，公司密切关注商品趋势，如有需要会毫不犹豫采取进一步行动，同时也在通过与供应商合作和价值工程等方式降低成本 [28] 问题：北美合同业务订单模式趋势 - 第四季度下半年订单显著增强，从第三季度到第四季度环比增长21%，第一季度同比增长近30% [31] - 北美一些大城市市场复苏较慢，若这些市场在夏末和秋季进一步开放，将对业务产生积极影响 [32] 问题：第一季度销售指引是否反映供应链挑战，需求是否超过销售 - 公司在一定程度上受到集装箱短缺、胶水等原材料供应问题和劳动力短缺的影响，但正在通过增加库存和加急货运等方式管理，目前情况尚可 [36] - 零售业务第四季度销售额占需求的91%，符合预期，供应链问题主要影响产品交付时间，进而影响转化率 [38][39] 问题：零售业务利润率提升空间及新店开业对短期利润率的影响 - 新开设的门店表现超出运营收入目标，随着门店数量增加，将对运营收入和利润率产生积极影响 [41] - 第四季度利润率提升主要来自部门组合变化，非工作空间类别增长加速，公司有机会在装饰家具类别增加独家产品和自有品牌开发，提高利润率 [42] 问题：零售业务利润率从高十几到低十几的目标过渡原因 - 这是零售业务的投资回报年，公司正在建设支持多品牌全渠道业务的基础设施，包括全渠道POS、规划和分配系统、订单管理系统等，这些投资对业务扩展至关重要 [44] 问题：疫情后办公室的外观和感觉与疫情前的差异 - 疫情前客户关注每平方英尺成本和密度，现在关注如何吸引和留住员工、促进员工协作和联系，这导致产品规格和解决方案的变化 [45] - 从国际角度看，一些大型用户认为未来需要更少的办公空间，但现有空间可能不适合新需求，公司凭借研究和设计能力能够与全球客户进行相关对话 [46][47] 问题：近期订单趋势，特别是北美合同业务与疫情前水平的比较 - 从第三季度到第四季度，合并订单增长23%，各业务板块增长较为一致，北美合同业务增长21% - 22%，零售业务增长26%，国际业务增长23% [50] - 3 - 4月平均每周订单为4800万美元，5月增至6000万美元，6月前三周维持在6000万美元水平 [51] - 与2019年第四季度相比，本季度合并订单有机下降7%，但5月订单同比增长6% [53][54] 问题：价格成本压力情况及何时缓解 - 第四季度商品成本导致毛利率下降约50个基点，约300万美元，且无提价抵消 [56] - 预计从第四季度到第一季度，商品成本压力将增加约400万美元，直接劳动力成本增加约100万美元 [24][25] - 6月1日实施的提价在第一季度效果不明显，预计第二季度开始显现效果，希望在日历年下半年商品压力开始缓解 [58] 问题：公司提价幅度与竞争对手的比较 - 公司6月提价5%，零售业务价格更灵活，公司改进了定价流程，若有需要可更快提价 [59] 问题：零售业务利润率从接近20%到低十几的目标过渡原因及后续趋势 - 2022财年是投资年，公司将继续在数字、产品新度、营销等方面投资，预计2022财年后利润率将开始回升 [62][63][64] 问题：北美需求恢复情况，地区和行业差异，以及Herman Miller Professional业务的增长潜力 - 南部和中西部地区经济复苏较快，需求回升明显，一些大城市市场复苏较慢，但预计秋季需求将继续增加 [69][70] - Herman Miller Professional业务推出两个月，已有近770个新客户注册，超过500个项目创建，虽然平均订单价值较小，但公司对其前景充满信心 [72][73] 问题：零售业务消费模式变化，平均每位客户消费是否增加 - 随着渠道组合变化，工作室渠道平均订单价值较高，电商渠道较低，第四季度平均订单价值同比上升，公司将继续监测 [75] 问题：实体店新客户获取率及未来开店计划 - 实体店新客户获取情况良好，新客户和回头客数量均同比增加，全年客户获取量同比增长136% [76] - 公司对实体店增长战略持乐观态度，认为人体工程学座椅产品的实体店体验至关重要，新开设的门店表现超出预期 [77][78] 问题：积压订单的驱动因素及发货延迟的影响 - 随着订单势头增强，部分北美合同项目安排在第一季度之后，导致积压订单增加，这是订单强劲但收入指引相对较低的部分原因 [82]