财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额下降11%，订单下降13%，但零售和国际业务增长抵消了北美合同业务的短期挑战 [9] - 连续实现运营利润率扩张，盈利能力表现强劲 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第三季度销售额增长63%，订单增长81%，运营利润率达20% [11] - 同店销售额增长18%，订单增长37%，尽管门店客流量下降75% [72] - DWR合同业务本季度下降30%，但较之前有所改善 [81] - 住宅消费者业务增长142%，贸易消费者业务增长30% [82] 北美合同业务 - 第三季度订单下降38%，若调整居家办公业务量，降幅约为32% [20][22] - 本财年第二季度到第三季度，销售机会数量和金额均增长超28% [52] - 1月样品展示活动同比显著增加，2月同比翻倍 [52] - 第三季度合同激活情况明显改善，呈积极趋势 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧市场表现强劲，过去几个季度一直是优势区域 [107] - 大中华区、日本、澳大利亚等亚太部分地区市场表现良好 [108] - 拉丁美洲、墨西哥、印度等地区市场表现不佳，上季度业务下滑 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过统一品牌家族、以客户为中心和数字化优先的方式，以及关注人员、地球和社区，加速实现盈利性增长 [13] - 零售业务将继续推进营销、产品组合和网络改进等战略举措，并计划开设更多小型门店 [33][41] - 推出Herman Miller Professional电商业务，为合同市场提供定制化体验，重点服务中小企业客户 [66] - 行业竞争方面，公司认为自身差异化能力是优势，能够满足不同客户需求 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司看到隧道尽头的曙光，对业务增长和为股东创造价值充满信心 [7][8] - 零售业务预计未来将实现两位数销售增长和低两位数运营利润率 [12] - 合同业务随着客户进入办公场所支出的行动阶段，以及疫苗接种加速，有望在2022财年上半年实现增长 [12][53] 其他重要信息 - 第四季度，公司预计因钢材价格上涨，成本压力将达300 - 400万美元，影响毛利率 [24] - 公司决定恢复部分疫情期间临时削减的成本，预计第四季度员工福利成本将增加约600万美元 [26] - 公司计划在即将到来的财年实施价格上涨，以应对通胀压力 [60] - 公司通常每年研发支出在7000 - 7500万美元，今年预计略低 [110] - 全年资本支出预计在5500 - 6500万美元 [112] - 公司已偿还部分短期债务，剩余500万美元债务已在3月支付 [114] - 公司目标是合理配置现金，寻找并购机会或通过股息、股票回购向投资者返还现金 [115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美订单趋势下降38%，与BIFMA数据存在差异，能否量化影响并给出更具可比性的数据？以及成本回升和商品通胀对2022财年贡献利润率的影响如何？ - 由于公司有单独的零售部门，居家办公业务量计入零售部门，未计入北美订单。若调整该部分业务量，北美合同订单降幅约为32% [21][22] - 第四季度，钢材价格上涨将使成本压力增加300 - 400万美元，影响毛利率；恢复部分临时削减的成本，预计将使第四季度员工福利成本增加约600万美元 [24][26] - 从长期来看，公司正常情况下贡献利润率约为20%，2022年恢复的临时成本将影响利润率，但具体数值受收入增长情况影响 [27] 问题2: 对零售业务在2022年实现两位数增长和维持低两位数利润率的信心来源是什么？ - 居家办公需求和家庭支出增加推动业务增长，且这些趋势具有一定持续性 [31] - 公司在营销、产品组合和网络改进等方面采取战略举措，已初见成效，且仍有提升空间 [32][33] - 营销方面，营销费用占比下降，订单增加，客户获取成本降低 [35][36] - 产品组合方面，非竞品SKU推动销售增长，未来将进一步拓展品类 [37][38] - 实体零售方面，小型门店表现超预期，将继续开设更多门店 [41] - 网络方面，电商平台转型成效显著，转化率和关键指标提升，新的Herman Miller门店计划在第四季度重新上线 [45][47] 问题3: 北美合同业务有哪些积极迹象，何时能转化为实际业务？ - 过去60天左右，销售机会数量和金额增长超28%，样品展示活动增加，合同激活情况改善 [52][53] - 预计订单将在第四季度开始增长，2022财年上半年产生实际影响 [53] 问题4: 面对通胀压力，公司采取了哪些措施缩小价格成本差距，时间安排如何？ - 公司已宣布在即将到来的财年实施价格上涨，以应对通胀压力，但价格上涨的效益需要逐步体现 [60][61] - 公司持续致力于成本降低和效率提升，但完全抵消明年恢复的临时成本可能较难 [62][63] 问题5: 介绍一下Herman Miller Professional项目，包括市场策略、对可寻址市场和成本基础的影响？ - Herman Miller Professional是合同业务的电商平台，为B2B客户提供定制化体验，重点服务中小企业客户 [66] - 计划在本季度以MVP模式推出，逐步完善功能 [67] - 该项目将结合公司和经销商的客户服务优势，为经销商带来潜在客户 [68][69] 问题6: 零售业务的长期增长因素中，同店销售增长、新店开业和数字平台增长各占多少比例？ - 同店销售方面，当前门店通过管理和销售策略调整，取得了良好业绩，未来仍有提升空间 [72] - 新店开业方面，小型门店测试效果良好，计划在未来一年开设更多门店，但会保持战略规划 [73] - 数字平台方面，DWR网站重新上线推动了增长，未来将继续改进和拓展 [73] 问题7: 零售业务成本是否已恢复到正常水平，哪些成本尚未恢复，恢复的决定因素是什么？ - 大部分未恢复的成本集中在北美合同业务和国际业务，零售业务受影响的主要是差旅和娱乐费用以及部分员工福利 [76][77] - 公司预计未来差旅费用不会恢复到疫情前水平，但会有所增加 [77] - 零售业务未来的增量成本主要是与销售相关的可变成本 [79] 问题8: DWR合同业务是否受益于北美市场的积极趋势，人们返回办公室是否会影响零售需求和北美合同业务？ - DWR合同业务本季度下降30%，但近期活动有所增加，且由于其辅助产品的高渗透率，表现略好于北美其他地区 [81] - 零售业务中的住宅消费者和贸易消费者业务增长强劲，显示出市场对生活方式和辅助产品的需求增加 [82] - 随着企业重新规划办公空间，对辅助产品的需求将增加，为公司带来机会 [83][84] 问题9: 北美市场的讨论中，大型办公室改造和小型项目、辅助产品的占比如何，产品组合变化对贡献利润率有何影响？ - 企业在规划办公空间时，注重连接、协作和专注空间，辅助产品在这些空间中发挥重要作用 [88] - 办公室规模的讨论较为复杂，但辅助产品将在其中占据重要地位 [88][89] - 项目来自不同规模的公司，市场需求广泛 [90] 问题10: 未来办公室的规划原则是什么，公司产品如何适应这些原则？ - 未来办公室规划的两个关键原则是去密集化和打造设施丰富的空间 [98][99] - 公司旗下品牌的产品，如协作空间产品、辅助产品和户外产品，能够满足这些需求 [101][102] - 公司还关注健康和 wellness，产品应支持健康的工作方式 [103] 问题11: 公司组织架构是否会因业务变化而调整？ - 管理层预计组织架构不会发生变化 [105][106] 问题12: 国际市场哪些地区表现较好，哪些地区表现不佳？ - 西欧、大中华区、日本、澳大利亚等地区市场表现强劲 [107][108] - 拉丁美洲、墨西哥、印度等地区市场表现不佳 [108] 问题13: 公司今年的研发支出和资本支出情况如何？ - 研发支出预计略低于每年7000 - 7500万美元的水平 [110] - 全年资本支出预计在5500 - 6500万美元，本季度在芝加哥富尔顿市场的新空间投资影响了相关数据 [112][113] 问题14: 公司短期债务情况如何，剩余500万美元债务是否会在第四季度偿还？ - 公司已偿还部分短期债务，剩余500万美元债务已在3月支付 [114] 问题15: 公司股票回购计划如何？ - 公司目标是合理配置现金，在疫情结束和对北美市场有信心后，将寻找并购机会或通过股息、股票回购向投资者返还现金 [115]