财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现创纪录的营收、毛利润、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和摊薄后每股收益，产品和服务营收增长9%至13亿美元，调整后毛利润增长3%至3.93亿美元，调整后EBITDA增长8%至4.39亿美元，调整后摊薄每股收益增长9%至3.81美元 [14] - 建筑材料业务产品和服务营收为12亿美元，较去年第二季度增长7%，产品毛利润为3.57亿美元 [27] - 镁质特种产品业务产品营收为7000万美元，增长43%，产品毛利率提高260个基点至39.9% [29] - 运营收益包含超900万美元的收购相关成本以及1200万美元的物业出售收益，此收益为非经常性 [29] - 第二季度公司能源成本增加2400万美元，剔除能源成本影响，综合调整后利润率将超过上一年 [30] - 公司将全年资本支出指引提高至4.5亿 - 5亿美元，自2015年2月宣布回购授权以来，已通过分红和股票回购向股东返还19亿美元 [32] - 截至6月30日，公司债务与EBITDA比率为1.9倍，6月下旬发行25亿美元高级票据为收购融资，预计年底杠杆率将超出目标范围，公司承诺在交易完成18个月内将杠杆率恢复至2 - 2.5倍的目标范围 [33] - 公司更新全年指导，预计全年调整后EBITDA在14.65亿 - 15.35亿美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑材料业务 - 受单户住宅增长、基础设施投资和大型重工业项目推动，但恶劣天气影响了发货量，特别是在德克萨斯州和科罗拉多州 [15] 骨料业务 - 第二季度有机骨料发货量增长1.5%，总发货量增长3%，东部集团总发货量增长7%，西部集团发货量下降近4% [16] - 有机骨料平均售价上涨超3%，东部集团领先，西部集团经混合调整后定价上涨2.4%，公司在多个市场宣布年中提价 [17] 水泥业务 - 德克萨斯水泥业务运营表现良好，第二季度发货量下降不到2%，6月创月度水泥发货量历史纪录 [18] - 第二季度水泥定价增长7%，经混合调整后增长4%，9月1日将对德克萨斯州南北部实施每吨8美元的第二次提价 [19] 预拌混凝土业务 - 发货量增长8%，受大型非住宅项目和去年收购业务的增量推动，价格略有上涨，反映了德克萨斯州低价格发货量占比提高的地理混合因素 [20] 沥青业务 - 总发货量增长68%，受蒂勒业务贡献推动，有机沥青定价提高4%，科罗拉多市场基本面强劲 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场骨料发货量占第二季度发货量的34%，远低于10年历史平均水平的43% [24] - 非住宅建筑市场骨料发货量占第二季度发货量的36%，非住宅建设受益于对骨料密集型重工业仓库和数据中心的投资增加，商业和零售领域开始出现复苏迹象 [24] - 住宅市场骨料发货量占第二季度发货量的25%，单户住宅增长强劲，单户住宅对骨料的需求是多户住宅建设的2 - 3倍 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进SOAR 2025计划，5月宣布收购Lehigh Hanson的西部地区业务，预计下半年完成交易，该收购将增强公司在西海岸的地理布局，为长期增长提供平台 [10][11] - 公司近期收购的蒂勒业务表现超出预期，预计今年将贡献6000万美元的调整后EBITDA，目前整合工作正在进行中，协同效应实现按计划推进 [12] - 公司通过审慎平衡无机增长机会、保持强大资产负债表和向股东返还资本，实现了卓越的价值创造 [13] - 行业面临承包商劳动力和供应短缺、天气等短期挑战，但预计随着联邦失业救济到期，这些瓶颈将得到缓解，吞吐量将得到改善 [21] - 行业正处于重要的全国基础设施辩论中，若通过基础设施立法，将刺激经济增长、承包商乐观情绪和就业创造，推动产品需求从2022年底开始增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年剩余时间的前景充满信心，认为市场基本面有吸引力，长期需求趋势将推动建筑活动增加和价格持续向好 [9][21] - 尽管面临短期挑战，但公司有能力和产能满足建筑材料需求，预计未完成的工作将推迟到2022年 [21] - 公司认为基础设施立法将为行业带来积极影响，公司前五大州交通运输部有大量项目将受益于联邦资金增加，从而推动产品需求增长 [22][23] 其他重要信息 - 公司在多个市场宣布了骨料、水泥和预拌混凝土的年中提价，预计将对未来价格趋势产生积极影响 [17][19][39][40][41] - 公司水泥业务在第二季度增加了维护支出，预计下半年运营将更加平稳，利润率将得到改善 [42][43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 骨料和下游业务的定价情况以及通胀和额外研磨产能的情况 - 骨料方面，东部地区7月1日起对清洁石料提价每吨1美元、基础材料提价每吨0.5美元，西南部地区如北德克萨斯9月1日提价每吨0.5 - 0.75美元、奥斯汀8月1日提价每吨1美元等；预拌混凝土在德克萨斯州提价每立方码4 - 6美元 [39][40][41] - 水泥研磨产能将在2022年增加到米德洛锡安；2021年水泥维护支出比2020年预计多600万美元，第二季度多支出730万美元，下半年运营将更平稳，利润率有望改善 [42][43][44] 问题2: 指导更新的因素、排除能源成本后的利润率以及下半年和2022年的利润率情况 - 排除能源成本后，调整后毛利率在2021年第二季度较2020年有所改善，说明业务成本控制表现出色 [49] - 指导更新方面，计入蒂勒业务预计贡献的6000万美元EBITDA，下调水泥和预拌混凝土业务预期，上调镁质特种产品业务预期，略微下调骨料销量预期，年中提价将为2022年奠定更强劲基础 [50][51] 问题3: 骨料定价下半年加速情况以及达到指导范围高端的条件 - 预计下半年骨料销量增长约4%，价格将加速上涨，东部地区将继续表现良好，清洁石料销售可能增加，尽管蒂勒业务定价较低带来一定逆风，但公司对下半年定价仍有信心 [56][57] 问题4: 下半年利润率受价格和能源影响情况以及基础设施法案对公司的影响 - 下半年将从年中提价中受益，维护和维修费用将减少，进入干燥季节，预计将有更多清洁石料销售，这些因素将改善利润率 [62][63] - 尽管能源费用增加3400万美元，但预计全年仍有50%的增量利润率，2021年能源费用与2019年基本持平 [64] - 参议院两党基础设施提案为五年1万亿美元，新增5500亿美元支出，其中道路和桥梁约1100亿美元等，较2021财年拨款和投资增长约46%，若法案通过，将使行业处于有利地位，推动多行业长期增长 [66][67][70] 问题5: 骨料第二轮提价的驱动因素、范围以及商业和零售市场趋势 - 提价主要受市场信心增强驱动，东部州交通运输部财务状况良好，如北卡罗来纳州交通运输部招标项目和金额大幅增加，整体骨料积压订单较上年增长约13% [75][76] - 商业和零售市场开始出现改善迹象，科罗拉多州、北卡罗来纳州和佛罗里达州的办公、零售和酒店业活动增强，受人口增长和单户住宅增长推动 [78] 问题6: 蒂勒业务表现超预期的驱动因素和商业协同机会 - 明尼阿波利斯 - 圣保罗市场健康稳定，业务时机和市场条件良好，运营协同效应显著，蒂勒在沥青业务上有可借鉴之处，双方在骨料业务上可相互学习，且蒂勒出售的房地产降低了整体收购价格 [82][83] 问题7: 镁质特种产品业务的可持续性 - 该业务本季度表现是回归正常，全球钢铁产能从去年6月的55%提升至目前的83%，海外钴市场自2020年底以来上涨52%，业务成本管理良好、定价合理，预计将持续强劲 [90][91][92] 问题8: 镁质特种产品业务的产能情况和投资计划 - 该业务目前接近满负荷运营，近期将通过消除瓶颈、优化产品组合和关注定价来提高效率和盈利能力，由于新增产能成本高、耗时长，短期内不会进行大规模投资 [96][97] 问题9: 北卡罗来纳州市场的增长情况和2022年趋势 - 北卡罗来纳州交通运输部2022财年招标项目大幅增加260%，预算约50亿美元；夏洛特受益于仓储活动，格林斯博罗有良好的仓储、医疗和零售活动，受单户住宅增长推动；罗利 - 达勒姆地区受科技公司投资和大学经济活动驱动，经济表现良好 [99][100][101] 问题10: 骨料年中提价是否包含在指导中以及水泥下半年维护情况 - 年中提价约25%将在当年确认，公司已尽力将其纳入指导，但可能存在一定不确定性 [106] - 下半年水泥运营应较为平稳，因为2021年比2020年预计多的600万美元维护支出已在第二季度体现，多支出730万美元 [107]