财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收12.1亿美元，同比增长2.5%，有机增长4%，有机增长克服了约1亿美元短期新冠工作的完成 [12] - 调整后运营利润率为7.1%，调整后每股收益为0.80美元，上年同期分别为8.3%和1.07美元 [12] - 2023财年调整后每股收益预计在4.00 - 4.30美元之间，调整后运营收入预计在4.15 - 4.40亿美元之间，营收预计在48.5 - 50亿美元之间，同比增长5% - 8%，基本为有机增长 [6] - 2023财年自由现金流预计在2.25 - 2.75亿美元之间 [6] - 2023年3月31日结束的季度，经营活动现金流为3.1亿美元，自由现金流为2.92亿美元，DSO为56天，净债务与EBITDA比率为2.5倍，较12月31日的3.0倍降低0.5倍 [15] - 预计2023财年利息费用在8200 - 8500万美元之间，全年有效所得税税率在24.5% - 25.5%之间，加权平均流通股在6120 - 6130万股之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 美国联邦服务部门 - 营收增长1.9%至5.84亿美元，全部为有机增长，主要由VA医疗残疾检查（MDE）合同的业务量增长推动 [4] - 运营利润率为8.2%，上年同期为8.1%，略低于预期，主要因VES业务的时间安排问题，成本增加但业务量略低于预测 [13] 美国服务部门 - 营收增长13.0%至4.5亿美元，核心业务领域新业务的贡献推动增长 [5] - 运营利润率为9.5%，反映了暂停的医疗补助重新确定活动带来的预期逆风 [5] 美国以外部门 - 营收同比下降16%至1.73亿美元，有机营收收缩8.0%，主要因澳大利亚业务收入降低，货币影响使营收较上年同期减少约7% [14] - 第二季度运营亏损370万美元，上年同期运营利润430万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期优化组织模式和流程，以支持3 - 5年战略和长期发展，将更多运用技术和创新，为客户创造更大价值，支撑运营利润率承诺 [23] - 长期资本分配优先事项仍是战略收购，以加速有机增长 [15] - 公司在IRS企业开发、运营服务（EDOS）采购中获得一席之地，该协议价值高达26亿美元，预计在2024财年及以后有贡献，这是技术现代化战略重点领域的核心胜利 [42] - 公司Aidvantage业务获得统一服务和数据解决方案（USDS）合同，该合同潜在价值160亿美元，公司预计可实现价值超20亿美元，将在未来十年为学生贷款借款人提供服务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年下半年盈利改善有清晰的预期，预计第三和第四季度盈利将依次增强，特别是第四季度，受美国服务部门重新确定活动和联邦部门PACT法案业务量的推动 [6] - 对于重新确定活动的业务量仍存在一些不确定性，但公司有信心指导范围能适应可能的财务影响，影响主要集中在第四季度 [16] - 公司对美国联邦服务部门全年运营利润率预期在10% - 11%之间，可能接近区间低端；美国服务部门全年综合预期仍在9% - 11%；美国以外部门运营利润率预期在1% - 3%之间 [16] 其他重要信息 - 公司在第二季度剥离了美国以外部门的2家小公司，这两家公司本季度合并运营亏损150万美元，出售损失约90万美元，对摊薄后每股收益的影响约为减少0.01美元，预计交易对该部门利润率和公司收益略有增值 [14] - 截至3月31日，公司第二季度签约合同总价值12.2亿美元，已获授但未签约合同价值12.7亿美元，过去12个月的订单出货比约为2.1倍 [22] - 公司管道业务在3月31日为319亿美元，高于第一季度的305亿美元，其中约78%为新业务，62%归因于美国联邦服务部门 [61] 问答环节所有提问和回答 问题: 各州医疗补助重新确定活动的进展情况及对公司的影响 - 5个州在4月完成了第一批活动，14个州将在5月完成，20个州将在6月完成，12个较大州（如加利福尼亚、纽约和得克萨斯）将在7月完成，第三季度是重新确定活动的过渡季度，从第三季度到第四季度的增长比之前预期更明显 [26] - 公司仍预计每个季度的收益贡献在0.15 - 0.30美元之间，存在业务量如何通过项目流动的不确定性，0.15美元/季度是合理的下限，如果业务量达到或超过上限，可能有临时激增的成分，12 - 14个月后可能下降 [27] 问题: 对联邦部门VA业务下半年盈利能力的信心 - 新索赔业务量比去年同期增长31%，2022年8月至2023年4月，索赔业务量构成变为非PACT法案索赔占2/3，PACT法案索赔占1/3 [28] - 第二季度业务受时间影响，成本增加，但现在有信心在第三和第四季度满足需求，支持下半年利润率改善的观点 [29] 问题: 美国以外部门的剥离情况及未来潜在剥离 - 公司剥离了英国的一家商业公司和瑞典的就业服务业务，这两家公司非核心业务且未达到财务目标，未来会继续仔细审查整个投资组合，采取必要行动 [31] - 公司正在对该部门进行系统审查，同时关注成本结构和增长有更好利润率的业务领域，致力于实现该部门中高个位数的目标 [32] 问题: IRS合同的情况及公司份额 - 合同有4个获奖者，公司凭借在IRS的历史和技术能力，对在任务订单上的竞争力有信心，希望抗议解决后，IRS能在夏季发布任务订单，在2024财年看到有意义的贡献 [33] 问题: 资本分配中杠杆率降到多少才会恢复并购活动 - 收购具有机会性，难以预测合适收购的时间，可能会达到2 - 3倍目标范围的低端或更低，但公司不会偏离对目标估值和战略契合度的纪律 [34] 问题: VES业务培训成本高的原因 - 第二季度员工利用率低于潜在水平，更多员工在完成培训，生产人员减少，导致加班增加，超出预期，自2022财年末以来一直在为满足预期需求进行投资，有信心具备实现预测的生产能力 [35]