财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入2.976亿美元，同比增长8%；有机恒定货币基础上，总收入同比增长9.8%，高于此前预期的3% - 5% [109] - 第一季度毛利润同比增长约13%，毛利率为50.1%，高于去年同期的47.7%，创公司历史第一季度毛利率新高 [44] - 第一季度总运营收入同比增加770万美元，达4800万美元，增幅19%；运营利润率为16.1%，高于去年同期的14.6% [14] - 第一季度其他费用净额为70万美元，低于去年的90万美元；净利润为3750万美元，合每股0.64美元，非GAAP净利润和摊薄后每股收益同比分别增长23%和22%，超预期 [100] - 截至3月31日，现金及现金等价物为5790万美元，总债务义务为1.978亿美元，可用借款额度约为5.21亿美元；净杠杆率经调整后为0.6倍；第一季度产生180万美元自由现金流 [45] - 更新2023财年财务指引，预计GAAP净收入同比增长约6% - 7%；非GAAP税率在21.5% - 22.5%之间；摊薄后流通股约为5800万股；预计资本支出在5500万 - 6000万美元之间，自由现金流约为1.15亿美元 [101][102] 各条业务线数据和关键指标变化 心血管业务 - 第一季度心血管业务增长10%，推动了总收入增长，且恒定货币增长超预期上限，几乎贡献了第一季度收入超预期的全部增量 [5] - 外周介入产品销售增长9%，是心血管业务增长的最大驱动力；其中引流和接入产品销售增长13%，雷达定位活检和血管造影产品销售增长10% [42] - OEM产品销售增长24%，是心血管业务增长的第二大贡献者，主要因大客户需求持续改善，EP和CRM套件及介入产品同比增长超50% [91] - 心脏介入产品销售增长7%，血管造影产品销售增长12%，接入产品和EP CRM产品销售均增长15% [91] 内窥镜业务 - 第一季度内窥镜业务增长14%，略高于增长预期上限；预计2023年该业务将实现中两位数增长，但仍面临业务中断问题 [98] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度美国销售额同比增长11%，比增长预期上限高出约500万美元，占公司本季度恒定货币总增长的62% [6] 国际市场 - 第一季度国际销售额同比增长9%，三大主要地区均超预期增长；EMEA、APAC和其他地区销售额同比分别增长17%、2%和7% [6] - 中国市场第一季度销售额同比高个位数下降，但3月有显著改善；剔除中国后，国际销售额同比增长近17%；剔除中国后，APAC地区销售额增长21% [16][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于“增长基石”计划第三年，有信心实现相关财务目标，即恒定货币有机收入复合年增长率至少5%、非GAAP运营利润率至少18%、累计自由现金流超3亿美元 [13] - 持续推进SKU合理化项目，这是一个多年计划，旨在用更高质量和毛利率的产品替代低效益业务，已在澳大利亚和爱尔兰等地剥离部分业务 [23] - 关注资产收购机会，寻找符合销售渠道、与“增长基石”计划互补且具有盈利能力的资产 [38] - 强调垂直整合能力，确保产品供应可靠性，以满足客户需求，在行业竞争中保持优势 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023财年开局表现满意，美国和国际市场增长趋势改善，第一季度业绩得益于团队对多年战略计划的持续关注 [99] - 尽管面临通胀、物流、劳动力和原材料等挑战，但公司通过产品组合优化、费用管理和投资优先级调整，实现了盈利能力提升 [44][14] - 预计中国市场后续将继续改善，国际业务有望保持增长态势 [16][43] 其他重要信息 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，同时提供非GAAP财务指标，以反映业务趋势和运营表现 [96] - 公司将在今年下半年公布正式的继任计划 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OEM业务的驱动因素和可持续增长情况 - 驱动因素是手术增长率提高和产品供应可靠性；可持续性方面，公司将按年度预测执行，如有变化会在后续电话会议讨论 [104] 问题2: 毛利率提升的产品类别及SKU合理化项目进展 - 毛利率提升得益于产品组合变化、过时费用改善、货运和分销优化及FFG相关效率提升；SKU合理化是多年计划，已剥离部分低效益业务，旨在提高毛利率和生产效率，同时保持客户满意度 [21][23][55] 问题3: 市场竞争格局变化 - 公司在市场份额上持续提升，关注符合销售渠道和战略目标的资产，市场环境有所改善，但仍需谨慎筛选 [68] 问题4: 第一季度自由现金流情况、中国市场改善量化及资产估值变化 - 第一季度自由现金流较低符合预期，未改变全年1.15亿美元的目标；中国市场3月改善超预期，但未提供量化数据；市场上资产供应增加，公司会寻找符合标准的资产 [66][67][38] 问题5: 业务的峰值运营利润率和管理层继任计划 - 未讨论峰值运营利润率；将在今年下半年公布正式的继任计划 [73][84] 问题6: 3月业务强劲的原因和中国业务前景 - 3月业务强劲得益于贸易展会和销售会议的开展；对中国业务前景持乐观态度，希望改善趋势能持续 [117] 问题7: 第一季度是否有一次性因素及增长来源 - 无一次性因素，增长主要源于业务逐步恢复和手术量增加；增长主要来自销量，定价也是有利因素 [151][125] 问题8: R&D费用增加原因和库存增加原因及后续趋势 - R&D费用增加用于试验和业务投资；库存增加是为维持客户服务水平、运输方式转变及场地整合和产品线转移；未明确第二季度库存增长情况 [126][127][154] 问题9: 全年收入增长节奏和自由现金流节奏及资本配置 - 收入增长节奏方面，更新的指引主要因第一季度表现强劲，后续假设变化不大；自由现金流不提供季度或月度指引，目标为1.15亿美元；资本配置继续以偿还债务为主 [155][129][33] 问题10: 是否存在手术量追赶情况及毛利率提升但运营利润率假设未变的原因 - 认为宏观因素如人员配置趋势和积压需求对公司有利；毛利率提升的增量投资用于业务增长和试验，以平衡盈利能力和业务发展 [116][126]