财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP总收入2.95亿美元，同比增长5.2%，美国销售额增长3.7%，国际销售额增长7.2%；有机固定汇率基础上，总收入同比增长7.4% [10] - 非GAAP毛利润、营业收入和净收入第二季度分别同比增长7%、23%和20%；非GAAP毛利率同比增加69个基点，非GAAP营业利润率同比增加280个基点至19.1%；本季度产生3150万美元自由现金流 [20] - 上半年总收入5.704亿美元，同比增长4120万美元，固定汇率下增长9%；毛利润同比增长7%至约2.77亿美元，占销售额比例从48.9%降至48.6%；营业利润同比增长14%至9660万美元，占销售额比例从16%升至16.9%；净收入同比增长12%至7270万美元，每股收益从1.14美元增至1.26美元 [39] - 截至6月30日，现金、现金等价物和受限现金为6520万美元，长期债务约2.46亿美元，可用借款额度约4.81亿美元；调整后净杠杆率为0.8倍 [40] - 2022年GAAP净收入预计在6240万 - 6830万美元，即每股摊薄收益1.08 - 1.18美元；非GAAP净收入预计在1.396亿 - 1.455亿美元，即每股摊薄收益2.42 - 2.52美元 [44] - 预计2022年非GAAP毛利率在49% - 49.15%，非GAAP营业利润率在16.6% - 17.1%；GAAP和非GAAP其他费用分别约为650万美元和480万美元；摊薄后流通股约5770万股；全年税率约24% [45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管产品销售额增长7.5%，内窥镜产品销售额增长4.4%；外周介入产品销售额增长7%，其中血管造影产品增长18%，栓塞、通路和引流产品增长近8%，SCOUT雷达定位产品增长9% [11][12] - 心脏介入业务销售额增长7%，介入产品增长12%，Basix充气装置增长14%，PhD止血阀产品需求显著回升 [13] - OEM产品销售额增长15%，CPS产品增长5%，托盘销售实现低两位数增长 [14] - 内窥镜业务销售额增长4%，Elation食管球囊产品需求强劲，抵消第三方合同制造商问题带来的业务中断 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度销售额固定汇率下同比增长2.6%，呈现改善增长趋势；国际市场销售额固定汇率下同比增长13.6%，EMEA地区增长是国际增长最大驱动力，APAC地区实现中个位数增长，中国市场销售额下降1%，其他地区增长57% [16][17][18] - 预计第三季度美国市场固定汇率下销售额同比增长约3%，其他地区同比增长约7% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现“增长基石”计划目标，即到2023年12月31日的三年期间，固定汇率有机收入复合年增长率至少5%，非GAAP营业利润率至少18%，累计自由现金流超过3亿美元 [21] - 推进产品临床证据扩展战略，WAVE研究持续进行，有40个临床站点积极招募患者；近期启动WRAP和STREAMLoc两项新研究 [22][23][24] - 与意见领袖合作提升产品临床疗效认知度，期待相关研究摘要在会议上展示；举办Wassat峰会与意见领袖交流 [25][26][27] - 推进新产品开发、审批和商业化，上半年有四项重要进展，包括Embosphere微球获突破性设备认定等 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度经营环境充满挑战，但公司营收和盈利超预期，对2022年业绩指引有信心，预计全年固定汇率下总收入增长5% - 6% [51] - 预计2022年经营环境将逐步改善，非GAAP毛利率和营业利润率将提升，自由现金流强劲 [51] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受联邦证券法安全港保护，但存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司提供非GAAP财务指标，有助于投资者了解业务趋势和运营表现，相关指标与GAAP指标的调节信息见新闻稿和提交给SEC的文件 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度营收是否有一次性因素或显著订单提升营收水平 - 没有，业务正常开展，是团队执行有力，美国需求超预期，EMEA和其他地区趋势向好 [56][58][59] 问题: 第三季度销售额环比下降较多的原因 - 主要与内窥镜设备有关，第三方合同制造商带来业务中断，为应对动态环境预留空间，但对2022年更新后的指引有信心，下半年总收入预计增长3% - 6% [60] 问题: 第三季度运营利润率下降的原因 - 主要是原材料通胀压力和货运物流成本增加导致非GAAP毛利率持平或微降，运营费用也会因支出安排有所增加 [62][63] 问题: 若没有对比剂短缺和中国封锁问题，公司业绩会提升多少 - 难以判断，对比剂未造成明显影响，中国市场情况复杂，需大量研究才能评估 [66] 问题: 在通胀压力下对“增长基石”计划目标有信心的原因 - 公司刚实现19.1%的营业利润率，持续产生强劲自由现金流，“增长基石”计划举措有效，团队专注目标执行 [67][68] 问题: 公司目前对并购的想法及未来12 - 18个月是否会增加并购活动 - 公司会谨慎对待并购，需符合既定参数，随着市场价值回归合理，机会将增多；已进行两笔小额投资，会继续关注其他可能性 [72][73] 问题: 公司在提价以抵消通胀压力方面的情况及是否有积压订单和供应限制影响销售 - 公司垂直整合有助于应对供应链压力；货运物流方面，因产品需求未能按预期从空运转向海运；对“增长基石”计划中的定价举措有信心，但仍需时间推进 [75][76][79] 问题: 公司上调营收指引是因为美国还是全球需求和手术量增长 - 美国和EMEA地区手术需求增加，业务有增长势头，美国固定汇率下增长预期从1% - 4%提升至3% - 5% [81][82] 问题: R&D费用同比下降的原因 - 部分是试验时间安排，部分是招聘市场困难，招聘合适人员耗时久，且员工在当前环境下更好地管理了费用 [87] 问题: 汇率对利润率和底线的影响是否因对冲而基本中性 - 不量化汇率对运营费用和毛利率的影响；指引中毛利率下调主要受原材料和货运物流成本影响 [90][91] 问题: 膝关节关节炎的膝动脉栓塞市场机会及Embosphere产品该适应症的推出时间 - 目前处于早期阶段，需进行研究和积累经验，与意见领袖和相关团体合作，暂无法评论市场机会和申报时间 [92][93] 问题: 利率上升对并购决策的影响及如何应对成本增加 - 利率和资本成本会在并购决策中考虑，已在债务计算中考虑利率上升因素，会继续用自由现金流偿还债务 [97][98] 问题: 中国市场的实际情况，手术量恢复情况及招标情况 - 中国市场情况多变，如武汉今日又有1100万人被封锁，公司已尽力将相关因素纳入指引 [100] 问题: 内窥镜业务指引情况，是否必然会出现下滑及Q2是否已承受预期全部影响 - Q2因Elation气球需求增加掩盖了部分影响，目前正在处理问题，有信心好于最低预期；Q2未承受全部预期影响，约为70% - 75% [108][110] 问题: 新变种病毒对医院人员配置和手术量的影响 - 医院态度积极，业务正常开展，公司进入医院不受限制，手术量情况良好 [114][116] 问题: 未来几年公司在制造效率方面是否还有提升空间 - “增长基石”计划为期三年，目前已实施一半，后续还有提升空间，该计划涵盖产品线和场地整合等多方面以提高制造效率 [118][119]