财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入2.67亿美元，同比增长9.4%；美国销售额增长5.9%，国际销售额增长14.5%；剔除汇率变动影响，有机固定货币基础上总收入同比增长8.8%，美国销售额增长7%，国际销售额增长11.4% [12] - 第三季度非GAAP毛利润和非GAAP净收入分别同比增长14%和26%，非GAAP毛利率同比增加210个基点，非GAAP运营费用仅比第二季度增加1%，季度产生1800万美元自由现金流 [20] - 2021年前九个月总收入7.963亿美元，同比增长13%；固定货币基础上同比增长11%；毛利润同比增长18%，占销售额49%；运营利润同比增长35%，占销售额15.6%；净收入同比增长53% [30] - 截至2021年9月30日，第三季度产生1800万美元自由现金流，前九个月产生8180万美元自由现金流；预计全年产生约1亿美元自由现金流，资本支出约3500万美元；已偿还约7260万美元债务，其中第三季度偿还1370万美元 [31] - 重申2021财年GAAP净收入在10.6亿 - 10.7亿美元之间，同比增长约10% - 11%；GAAP净收入范围假设外汇汇率变化带来1050万 - 1150万美元收益；预计GAAP净收入在3810万 - 4640万美元之间，或每股摊薄收益0.66 - 0.81美元；非GAAP净收入在1.188亿 - 1.271亿美元之间，或每股摊薄收益2.07 - 2.22美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管产品销售额增长9%，内窥镜产品销售额下降3%；外周介入产品销售额同比增长16%，SCOUT雷达定位产品销售额同比增长27%，活检产品销售额同比增长19%，引流和包膜治疗产品销售额同比增长18% [14] - 心脏介入产品收入同比增长15%；介入产品、血管造影产品和流体管理产品销售额分别同比增长9%、23%和34%；OEM产品销售额同比增长22%；CPS产品销售额同比下降13%，剔除Cultura后同比增长3% [15] - 内窥镜业务销售额下降3%，主要因Endo Max产品线销售下降，其他支架产品和相关产品线有增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国销售额同比增长7%，国际销售额同比增长11%；美国客户销售额占公司总增长近一半，美国直销业务同比增长约5%；亚太、欧洲中东非洲和其他地区销售额分别同比增长约9%、12%和27% [17] - 欧洲中东非洲地区第三季度销售情况不稳定，受疫情影响仍处于恢复早期；英国和意大利需求趋势改善，新兴市场需求疲软；该地区是国际增长最大贡献者 [17] - 亚太地区销售额第三季度增长9%；澳大利亚销售额同比下降34%，剔除ITL业务剥离影响后同比增长超57%；中国销售额同比增长16%，占国际总增长超三分之一，因无招标相关定价压力，销售额比预期高约400万美元，剔除该因素后同比低个位数增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行“增长基础”计划，包括SKU合理化、产品线转移和制造计划，专注降低制造场地废料，提高制造效率以抵消原材料、运输和货运成本压力 [25] - 在中国市场继续投资新客户，战略转向内陆地区和外周产品，已获多个新产品批准 [47] - 关注自动化项目投资，提高效率以支持未来增长；继续偿还债务，对收购保持谨慎，注重项目与“增长基础”计划契合度 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境近几个月具有挑战性，受疫情影响各业务领域均受冲击，但公司第三季度业绩超出指引，对全年指引有信心 [19][38] - 对中国市场长期增长机会有信心，预计2021年实现约10%固定货币增长，招标和定价相关逆风预计在2022年上半年影响公司 [45] - 第四季度预计美国市场增长稳定，国际市场反映疫情恢复缓慢、德尔塔病例激增和中国招标延迟等因素，固定货币增长3% - 5%，剔除剥离业务后5% - 9% [54] 其他重要信息 - 公司宣布终止Justin Lampropoulos担任欧洲中东非洲地区总裁的职务，由Richard Svec博士担任临时总裁，公司正执行计划以减少潜在风险和干扰 [36][37] - Wrapsody血管内支架移植物的临床研究进展顺利，已确定超40个临床站点，28个正在招募患者；相关前瞻性观察性人体研究结果已发表，显示出良好安全性和有效性 [21][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外周和心脏介入业务增长驱动因素及是否在某些类别中抢占份额 - 外周介入业务中，SCOUT雷达定位产品增长27%，活检产品增长约19%，引流和淀粉样蛋白治疗产品增长18%，这三类产品表现良好推动业务增长 [41] 问题2: 中国市场招标情况及前景 - 公司认为中国长期增长机会仍在，继续投资新客户；原预计今年低个位数增长，现预计全年实现约10%固定货币增长；招标和定价相关逆风预计在2022年上半年影响公司，第四季度市场预计持平 [44][45] 问题3: 中国市场是否仍有增长机会 - 公司认为中国市场有很多机会，继续投资，已获多个新产品批准，战略转向内陆地区和外周产品 [47] 问题4: Endo Max产品线供应链问题解决情况及对后续影响 - 公司预计年底解决该问题并恢复正常，虽受供应链问题影响，但其他支架产品和相关产品线增长抵消了部分影响 [50] 问题5: 收入环比下降原因、医院人员配置和手术趋势及第四季度指引情况 - 公司业务整体表现良好，产品组合广泛，能交付竞争对手无法交付的产品，有望获得市场份额；第四季度指引范围较宽，考虑了各种因素，预计美国市场增长稳定，国际市场反映疫情恢复缓慢等情况，固定货币增长3% - 5%，剔除剥离业务后5% - 9% [53][54] 问题6: 如何考虑资本结构，现金最佳用途 - 公司关注自动化项目投资以提高效率；目前继续偿还债务，对收购保持谨慎，注重项目与“增长基础”计划契合度；仍目标全年产生1亿美元自由现金流，资本支出约3500万美元 [58][59][61] 问题7: 公司面临的通胀压力及缓解计划 - 公司自2019年夏季开始参与采购、货运等谈判，正继续在多个产品和领域转嫁成本增加；虽面临劳动力、货运、原材料等通胀压力，但因“增长基础”计划和垂直整合能力，能够吸收部分成本，对2023年目标有信心 [65][66][67] 问题8: 垂直整合能否使公司在成本增加情况下继续扩大利润率 - 垂直整合一直是公司优势，将继续为公司带来好处，但具体情况将在2月进一步讨论；公司对“增长基础”计划目标有信心 [70][71] 问题9: 公司是否有定价权 - 公司认为有一定定价权，会综合考虑成本、市场等因素合理定价 [73] 问题10: 能否量化本季度抵消的通胀逆风 - 通胀压力涉及劳动力、货运、原材料等各项成本；第四季度毛利率范围较宽，受收入范围、产品组合等因素影响，低端毛利率较第三季度下降70个基点，但全年低端指引毛利率仍有180个基点提升，公司对“增长基础”计划目标有信心 [75][77][78] 问题11: 中国客户采购模式变化情况及2022年影响 - 第四季度预计客户订单减少，因招标延迟或推迟，客户预期价格下降；2022年相关情况将在2月提供更多信息；公司在中国有战略布局，长期前景乐观 [82][83] 问题12: 拜登提议的税收增加对2022年影响 - 公司认为该提议变化频繁，目前进行建模是徒劳，将等待情况明确后纳入预测 [88]