财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约2.44亿美元，较2019年同期增长约2.2%，按有机恒定货币基础计算增长约3%；外汇逆风因素使本季度营收减少约280万美元 [25] - 第一季度非GAAP运营利润率为12.7%，较同期提高70个基点；运营费用较同期减少170万美元，但毛利率下降70个基点 [30] - 第一季度非GAAP税率为23.8%，同期为20.9%，税率差异主要因股票期权行使减少 [32] - 第一季度非GAAP收益为每股0.38美元，同期为0.37美元 [33] - 债务余额为4.46亿美元，现金余额为5010万美元，调整后净杠杆率为2.92；净可用借款额度约为1.47亿美元，债务成本约为2.8% [34] - 第一季度自由现金流约为1500万美元，营运资金为2.97亿美元，预计今年剩余时间无重大或有付款；本季度资本支出为1400万美元，折旧与摊销约为2300万美元，股票薪酬费用为300万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外周介入销售较同期增加约240万美元或2.9%，主要因通路和引流产品需求增加，但血管造影和椎体压缩性骨折产品销售下降部分抵消了增长 [25] - 定制程序解决方案销售较同期增加约180万美元或3.8%，主要因托盘和重症监护产品需求增加，但套件销售下降部分抵消了增长 [26] - OEM销售较同期增加约80万美元或3%，主要因定制程序解决方案和心脏介入产品带动，但传感器销售下降部分抵消了增长 [26] - 内窥镜销售因AEROmini和EndoMAXX全覆膜食管支架销售而受益 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 按有机恒定货币基础计算，EMEA市场增长15%，美国直销市场增长3%，OEM市场增长3%，Endotek市场增长2%，全球经销商市场下降7% [29] - 第一季度COVID - 19对亚太地区影响约为920万美元，其中中国占840万美元，EMEA地区为130万美元，美国地区为500万美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行此前披露的运营效率计划，包括整合圣何塞办公室、精简研发流程、减少员工数量、降低 discretionary 开支等 [31] - 公司将继续评估员工数量和业务布局，以提高运营效率 [31] - 公司正在研发新产品，如WRAPSODY，预计将在市场上具有竞争力 [62] - 公司计划在未来几个月将鼻咽拭子日产量提高到5万支，以满足市场需求 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度手术量下降预计将在2020年持续带来不利影响，但也有一些积极因素；公司无法预测手术量何时或多快恢复，也不认为积极因素会超过不利因素 [36] - 公司撤回2020年年度财务指引，原因是数据点的不确定性和变化范围较大，无法精确预测业务复苏的速度 [37] - 基于现有信息，公司认为销售将在今年剩余时间呈U型逐步恢复正常，但由于模型和假设的波动，无法做出具体预测 [39] 其他重要信息 - 公司供应链受影响较小，在2.4万个采购零件中，仅有14个存在风险且对业务影响不大 [19] - 公司应犹他州州长要求开发鼻咽拭子，目前已投入生产，日产量约为1万支，预计未来几个月将提高到5万支 [21] - 公司利用这段时间进行员工培训，提高了员工的业务能力 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1 - 2月的增长情况、3月的退出增长率、4月的增长情况以及对第二季度和全年剩余时间的预期，能否按细分市场或地区提供相关信息？ - 2月前公司基本达到或略高于指导范围上限，核心增长率为5% - 7%；3月第二周美国和EMEA地区业务开始下滑；中国业务1月开始疲软，4月有所反弹，目前接近正常水平；北欧市场表现强劲 [47][49] 问题2: 各业务板块受影响的方向和程度，哪些板块受影响更大，哪些板块有增长或潜在抵消因素？ - 重症监护业务在新加坡表现良好；外周业务中的部分产品需求旺盛；OEM业务也很强劲，但这些增长不足以抵消部分手术量下降带来的影响 [52] 问题3: 第一季度COVID - 19的影响金额及地区分布，以及EMEA和美国的影响是否主要在季度后期？ - 第一季度COVID - 19影响为1600万美元，其中亚太地区900万美元，EMEA地区100多万美元，美国500万美元；EMEA和美国的影响主要在3月最后两周 [55][56] 问题4: 建模第二季度时，能否参考季度末的影响和增长率进行预测？ - 公司表示难以预测，需关注年初业务的优势以及后续的变化情况，且要避免涉及FDA相关问题 [59][60] 问题5: WRAPSODY产品获得CE认证的信心、市场机会、市场规模以及竞争格局如何？ - 公司认为WRAPSODY是最令人兴奋的产品，已提交IDE申请，预计几周内提交；CE认证方面，已提交所有文件，有望在5月获得；该产品在透析患者流出回路和中心静脉等领域有独特优势，与Covera等产品竞争；全球市场规模在1 - 1.5亿美元之间 [62][63][68] 问题6: 犹他州的业务情况，包括第一季度前3周选择性业务的下降幅度，以及对未来几个月业务的预期？ - 公司业务未出现像强生等公司报告的大幅下降情况；OEM业务约占10%，较为稳定；北欧业务约2000万美元，表现稳定或略高于预期；中国业务约占11%，正在回升；但全球其他地区情况复杂，受多种因素影响，难以准确预测 [76][77][80] 问题7: 基于公司产品的广度和地域分布，2021年业务是否会好于2019年？ - 公司认为将实现反弹，有新产品待推出，OEM和重症监护业务有望继续增长，且公司利用这段时间进行了培训和研发，预计业务将更快、更精简地恢复 [85][87][89] 问题8: 第一季度自由现金流表现良好，全年自由现金流预期是否仍在4000 - 5000万美元范围内？ - 公司不提供具体预期，但表示有相关举措，对第一季度的1500万美元自由现金流感到满意，且认为已采取的措施将有助于业务发展 [92][93] 问题9: 中国业务何时能实现同比持平，是在第二、三还是四季度？ - 第一季度中国业务同比下降17%，本季度开始回升，目前预测接近持平；东南亚其他地区恢复较慢，约为50%；中国重症监护业务有积极变化，如某分销商订单大幅增加，且HCC治疗相关产品需求旺盛 [98][99][101] 问题10: 五个报告业务板块中，哪个受COVID - 19影响最大？ - 内窥镜业务受影响最大，因其为选择性业务且规模较小；但从对整体业务的影响来看，该业务影响最小；其他业务如OEM、定制程序解决方案等有积极因素，预计6月业务将开始回升 [102][103][104] 问题11: 14种产品向墨西哥转移以及4个设施整合的时间安排？ - 预计在今年剩余时间内完成；部分产品本周开始转移；4个设施中，3个已做出决策并在进行中，另一个可能用于生产测试拭子和套件，根据需求可能会延长开放时间，相关决策将在2021年产生明显影响 [107][108][109] 问题12: 第一季度末1000万美元的影响是否为全球范围内3月后期COVID - 19的影响？ - 第一季度COVID - 19影响为1600万美元，但业务在2月前表现良好，净影响约为1000万美元 [116] 问题13: 第一季度前几个月哪些业务表现好于预期？ - 重症监护业务（包括血流动力学监测、压力输注袋等）增长50% - 70%，且订单持续增加；腹膜透析业务将比之前销售水平高出25% - 50%；引流、心包穿刺等产品需求也因COVID - 19而加速增长 [117][118][121] 问题14: 在当前环境下，公司对资本支出的预期如何，与之前的想法有何不同？ - 公司会从流动性角度考虑，推迟或停止非优先项目的资本支出，但对于某些产品仍会进行投资；研发项目已精简，劳动投入减少25%，项目数量减少近50% [123][124] 问题15: 公司在研发方面的决策过程、优先事项以及对2021年及未来的考虑？ - 公司致力于提高运营利润率和利润，对损益表各方面进行优化，包括研发、SG&A和毛利率等；研发优先考虑有增长潜力的领域，如感染控制、能保护医护人员和患者的产品等 [129][131][135] 问题16: 疫情过后医院格局、销售代表访问和治疗场所的情况，以及公司为未来业务结构关注的关键领域？ - 医院将更加注重供应储备、诊断、测试、准备和安全；公司将围绕用户需求开发产品，满足市场对安全、便捷和高效产品的需求 [139][140][142] 问题17: 资本支出“回撤”是相对于当前5600万美元的运行率，还是相对于去年7800万美元的水平，是否可能低于当前运行率？ - 第一季度资本支出中有部分建筑成本，第二季度仍会有一些；目前难以确定，需根据业务情况决定如何处理原资本支出指导；预计资本支出会低于当前运行率 [146][147][149] 问题18: 第一季度自由现金流良好是否有不寻常的因素，如收款时机或应收账款的有利情况？ - 应收账款对自由现金流有帮助，特别是中东地区一些客户的收款；没有不寻常的因素 [160][161] 问题19: 能否在新闻稿中加入现金流量表？ - 公司表示会考虑 [162] 问题20: 390万美元的减值是怎么回事？ - 这是一项购买选择权，在当前情况下公司认为不合适行使，从会计角度进行了减值处理 [163] 问题21: 公司认为业务呈U型复苏，底部是否在第二季度后期？ - 公司认为这种说法合理，随着4月结束和5月到来，手术量将开始回升；今年夏季业务可能与以往不同，通常夏季是业务淡季，但今年可能会有所变化 [165][166] 问题22: 本周宣布的收集套件是否特定于某些制造商的诊断系统，是否与其他49个州有沟通？ - 收集套件可与任何制造商的诊断系统兼容；公司已收到来自全国各地的咨询电话，但目前专注于完成犹他州的订单，后续将根据情况考虑其他机会 [181][182][184] 问题23: 目前2.9的杠杆比率下，是否接近任何契约限制？ - 公司表示目前对杠杆比率感到舒适，未接近任何契约限制 [186]