财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额同比增长7.4%，达到3.28亿美元，同店销售额增长1.4%，新店销售额增加1900万美元 [22] - 毛利率从去年的35.1%降至31.9%，下降320个基点，主要因增加技术人员数量和工资的投资 [22] - 总运营费用为9320万美元，占销售额的28.4%，上年同期为8640万美元，占比28.3%，增长主要因新增41家门店及收购相关成本 [24] - 第四季度营业利润降至1150万美元，占销售额的3.5%，上年同期为2070万美元，占比6.8% [25] - 净利息支出降至570万美元，上年同期为670万美元，主要因加权平均债务减少 [25] - 所得税收益为净收益240万美元，上年同期为所得税费用230万美元 [26] - 净利润为860万美元，上年同期为1180万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，上年同期为0.35美元 [27] - 2022财年运营活动产生的现金为1.74亿美元，资本支出2800万美元，收购支出8300万美元，融资租赁本金支付3900万美元，股息分配3500万美元 [28] - 第四季度末银行债务为1.76亿美元，现金及现金等价物为800万美元，净银行债务与EBITDA比率为0.9倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年，中型和大型门店的同店销售额较2020财年增长约5%，约300家小型和表现不佳门店的同店销售额下降约8% [10] - 截至2022年4月的三个财月，150多家实施新人员配置计划的小型门店同店销售额增长8% [11] - 4月同店销售额比去年创纪录的4月低3%，5月在更大销售基数上增长3% [12] - 轮胎分销资产过去12个月的销售额约为1.15亿美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是改善约占总门店四分之一的表现不佳门店，多数门店销售增长且利润率稳定，有证据表明该战略有效 [8] - 宣布将批发和轮胎分销资产出售给美国轮胎分销商，交易价值约1.05亿美元，预计6月完成，公司将专注零售业务，与美国轮胎分销商合作可提高轮胎供应、交付和定价 [14][15] - 收购是战略重要部分，公司有能力进行大、中、小型业务收购，会谨慎决策并注重价格纪律 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度受新冠疫情影响严重，但公司举措已开始见效，对2023财年及以后前景乐观，认为能利用强劲需求，有财务灵活性执行增长战略并为股东创造长期价值 [7][33] - 虽不提供2023财年指引，但预计剥离批发和轮胎分销资产对整体毛利率和营业利润率有增值作用，对每股收益无影响 [30] - 2023财年投资门店劳动力会给毛利率带来压力，但可通过服务销售占比提高、定价行动和降低分销及占用成本占比来抵消，预计总运营费用占销售额的比例略降，资本支出约4000 - 5000万美元 [31] 其他重要信息 - 董事会批准2023财年第一季度现金股息每股增加0.02美元至0.28美元，过去17年已17次增加现金股息，过去五年季度现金股息从每股0.18美元增至0.28美元，还授权了最高1.5亿美元的股票回购计划 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 300家表现不佳门店的毛利率低于平均水平多少，同店销售额从 - 8%转为8%时毛利率改善情况如何 - 从毛利润角度看，这些门店与多数门店相似，关键是匹配产能和生产力，使销售额达到能推动盈利的水平 [38] 问题2: 到2022财年末技术人员数量还需增加多少，2023财年第一季度进展如何 - 公司在优化和重新分配各门店劳动力，已在2022年进行大量投资，为2023年满足市场需求做准备，目前重点是小型门店及有大量需求的其他门店 [40] 问题3: 出售的轮胎分销资产过去的销售额是多少，出售是否会提高毛利率 - 轮胎分销资产过去12个月销售额约为1.15亿美元，出售将提高毛利率和营业利润率，对每股收益无影响 [41] 问题4: 剥离分销业务是否需要进行物理分割，零件采购是否全部转为外部采购 - 关于配送中心的具体布局细节待确定，公司将依赖第三方合作伙伴管理零件和轮胎的供应、质量和价格，会对零件供应商保持忠诚，依靠他们提供产品，与美国轮胎分销商合作可改善门店服务，实现每日配送 [49][52][53] 问题5: 第四季度轮胎销售中，销量和价格情况如何，与疫情前相比销量情况怎样 - 第四季度，客单价是销售表现的主要因素，轮胎销量与行业趋势一致，每轮胎可变毛利润也有所增加，轮胎业务表现强劲 [55] 问题6: 能否提供第四季度各月的同店销售数据 - 1月增长约1%，2月增长5%，3月下降约2% [56] 问题7: 何时决定增加技术人员投资，如何看待这对2022年第四季度和2023财年毛利率的影响 - 毛利润由材料利润率、分销和占用成本、技术人员工资三部分组成，材料利润率与去年持平，分销成本在第四季度有压力，但未来会因依赖第三方而缓解，技术人员工资投资从2022年开始，第四季度投资的250个基点中，150个基点用于增加技术人员，100个基点用于工资通胀，预计在第一和第二季度能实现更好的杠杆效应，具体情况待第一季度后明确 [64][65][66] 问题8: 4月同店销售额同比下降3%，5月增长3%，是受天气影响还是其他因素，如何看待未来几个月的销售情况 - 1月销售远低于内部预期，2月随着客户和员工健康状况改善销售好转，3月重点是提高新员工生产力，未来要提高技术人员生产力以推动业务健康发展 [68][69][70] 问题9: 同店销售额需要提高多少才能使毛利率恢复到历史水平 - 公司一般认为同店销售额达到中个位数增长有助于实现这一目标 [74] 问题10: 轮胎制造商近期大幅提价，公司如何应对，是否能保持每轮胎可变毛利润 - 公司会合理转嫁成本，管理降价和促销活动以保持利润率，与行业趋势一致，同时会为客户提供选择，通过平衡客单价和增加维修订单及客户数量来经营业务 [75][76] 问题11: 达到中个位数同店销售额增长的目标是否接近实现，需要多长时间 - 公司整体业务正朝着这一水平发展，5月3%的增长由零售门店带动，预计随着时间推移会持续改善 [77] 问题12: 第四季度毛利率低于预期的最大意外因素是什么，如何看待全年毛利率的可见性和前景 - 未弥补1月销售损失，2月业务反弹较晚，给营收带来压力，进而影响分销和占用成本占比；劳动力投资进展良好，招聘进度提前；团队在抵消材料成本增加方面表现出色，但第四季度通胀导致材料成本杠杆效应不如预期 [85][86][87] 问题13: 考虑到销售的潜在波动性，是否有信心实现之前讨论的全年毛利率前景 - 随着技术人员生产力提高和满足市场需求，劳动力投资将从第四季度对毛利率的不利因素转变为中性甚至有利因素，毛利率将随时间改善，年初压力较大，后期会好转 [89][90] 问题14: 之前提到劳动力不足影响同店销售额，又说招聘过多影响毛利率，这两个说法是否矛盾 - 1月服务部门受新冠疫情影响严重，三分之一门店受影响，当时需要所有员工，公司通过调配人员和支付加班费应对，虽给财务带来压力，但为2023年第一季度奠定了基础，目前已看到零售业务的带动作用 [92][93]