财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司实现营收5.76亿美元，同比增长44%；持续经营业务净亏损3100万美元，合每股亏损2.25美元；调整后净利润3000万美元，合每股摊薄收益2.11美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5800万美元 [21] - 2021年全年，公司实现营收19.97亿美元，同比增长46%；持续经营业务净亏损600万美元，合每股亏损0.45美元；调整后净利润1.12亿美元，合每股摊薄收益7.89美元；调整后EBITDA为2.05亿美元 [21] - 2021年第四季度，公司经营活动产生的现金流量为1200万美元，全年为1.87亿美元 [27] - 截至2021年第四季度末，公司现金及现金等价物为1.33亿美元，循环信贷额度无借款 [27] - 2022年2月，公司将之前的循环信贷额度再融资为3.25亿美元的新循环信贷额度，尚未提取 [27] - 2021年第四季度末，公司合并备考净杠杆率为3.7倍，公司致力于将净杠杆率目标维持在3倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 非紧急医疗运输（NEMT）业务 - 2021年第四季度，NEMT业务收入同比增长17%至4.03亿美元，主要受出行量增加近10%的推动 [21] - 2021年第四季度，NEMT业务服务费用同比增长16%至3.17亿美元，主要由于出行量增加带来的服务成本上升以及每趟出行成本或单位成本的提高 [21][22] - 2021年第四季度，NEMT业务持续经营业务净收入为200万美元，调整后EBITDA为3800万美元，上年同期为4700万美元，调整后EBITDA利润率为9%，符合7% - 10%的长期预期 [22][23] 个人护理业务 - 2021年第四季度，个人护理业务收入为1.57亿美元，上年同期为5400万美元，增长主要源于Simplura和CareFinders的收购 [23][24] - 2021年第四季度，个人护理业务持续经营业务收入为200万美元，调整后EBITDA为1300万美元，上年同期为500万美元，调整后EBITDA利润率降至8%，低于10% - 12%的目标 [24] 远程患者监测（RPM）业务 - 2021年第四季度，RPM业务收入为1600万美元，主要得益于VRI的收购，可比基础上，第四季度收入较2020年第四季度实现两位数增长 [26] - 2021年第四季度，RPM业务持续经营业务净收入为100万美元，调整后EBITDA为600万美元，调整后EBITDA利润率为40%，高于公司30%左右的正常利润率目标 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - NEMT市场目前规模为58亿美元，包括医疗补助和医疗保险优势，预计未来三年将以10%的速度增长，主要受医疗补助的持续增长和医疗保险优势的加速增长推动 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 NEMT业务战略 - 继续建立销售管道，执行激进的销售增长计划，预计未来三年获得5亿美元的新销售订单，凭借规模、低成本、以价值为基础的护理服务以及高科技方法，保持和扩大市场份额 [8] - 与运输供应商建立更稳定的伙伴关系，通过ModivCare学院等举措增加合作，解决司机短缺问题，提高网络健康关键绩效指标 [9] - 通过多模式解决方案为患者提供标准化体验，提升服务水平和质量，管理好客服中心劳动力，将部分呼叫量转移至外包合作伙伴 [10] - 进一步现代化和自动化平台，将网络转变为按需服务 [11] 家庭护理业务战略 - 加强护理人员招聘，实施集中人才招聘功能，结合当地社区招聘团队 [16] - 增加服务销售管道，通过协调和交叉销售加速销售增长，扩大远程监测销售管道，拓展膳食配送业务 [17] - 整合业务和产品，将业务整合到共同的技术平台上，提供数据洞察 [18] - 关注有机增长，评估大量无机增长机会，计划在现有七个州的关键市场开设新分支机构 [19] 整体战略 - 实施“赢取、保留和拓展”销售策略，协调账户管理和增长团队，力争达到或超过2021年管理式医疗组织合同98%和利益相关者关系100%的保留率 [14] - 推进六项支柱战略，包括人员配置、倾听客户声音、推动变革性增长、实施单一可重复模式、提升技术平台和品牌重塑 [14] 行业竞争 - 公司认为自身在NEMT市场具有优势，凭借规模、服务质量和客户关系，有信心保持和扩大市场份额 [8] - 在家庭护理业务方面，公司通过整合服务、交叉销售和提升技术平台，增强竞争力 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第四季度和全年的财务业绩表示满意，认为过去两年实现了重大转型，建立了独特的支持性护理平台 [5] - 公司认为NEMT将继续是扩大患者获得医疗服务的必要组成部分，对NEMT市场的增长前景持乐观态度 [7][8] - 公司对家庭护理业务的未来发展充满信心，通过战略调整和业务整合，有望实现有机增长和协同效应 [11][12] - 公司重申长期经营目标，NEMT收入实现中个位数增长，调整后EBITDA利润率在7% - 10%之间；个人护理收入实现高个位数增长，调整后EBITDA利润率在10% - 12%之间；远程患者监测收入实现中两位数增长，调整后EBITDA利润率在30%左右 [30] 其他重要信息 - 公司任命Nate Vaughn为首位首席多元化官，将发布首份ESG总结报告 [15] - 公司持有Matrix 43.6%的股权，Matrix在2021年第四季度运营表现有所改善，但全年业绩仍低于预期，第四季度记录了1.11亿美元的商誉非现金减值 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：运输供应商网络的密度现状及利用率与疫情前的对比和趋势 - 公司使用复杂算法评估网络健康状况，目前网络健康状况良好，但并非完全解决问题，利用率仍在逐步增长，预计不会回到疫情前水平，因为公司更好地管理了不合格乘客 [36][37] - 公司了解各州的网络健康机会，并制定了相应策略，如部署自有TNC网络 [38] - 公司在选择出行方式上更加成熟，通过客服中心代表评估最适合会员的方式 [39] 问题2：NEMT业务2022年的机会展望及当前投标情况 - 公司对自身在NEMT市场的地位充满信心，历史保留率高，服务水平和网络健康状况良好，市场规模增长，认为自己在当前投标中处于有利地位 [41][42] 问题3：个人护理业务护理人员招聘情况及达到理想水平的时间 - 公司认为招聘情况正在好转，历史上公司运营方式类似控股公司，现在进行了重大改变，部分州的报销率提高，公司在纽约、新泽西和宾夕法尼亚州的业务布局良好 [44][45] - 公司将采用集中招聘和地方招聘相结合的方式，增加营销，提高报销率将惠及护理人员，同时改善技术易用性和支付时间等细节 [46] - 市场需求超过供应，招聘护理人员后提供护理服务的机会很大 [48] 问题4：2022年市场共识与公司内部预期的对比 - 公司认为市场共识是一个合适的参考，对当前市场共识感到满意 [51] 问题5：家庭业务的招聘和利润率情况 - 家庭业务利润率受加班影响较大，疫情期间加班率高达21%，目前降至16%，预计最终回到10% [53] - 公司收购带来的协同效应加速，有助于提高利润率，部分市场人员短缺率在10% - 50%之间，公司了解情况并制定了招聘策略 [54] - 家庭业务整合围绕案例经理进行，人员配备合适后，交叉销售机会巨大 [56] 问题6：NEMT业务第四季度需求是否为稳态及如何应对宏观环境成本上升 - 约44%的风险成本可以转嫁，成本上升对底线的影响较小 [58] - 利用率相对稳定，预计逐步增加但不会回到疫情前水平，客户优先考虑会员体验和运营稳定性，公司通过关注会员体验、稳定司机网络成本和重新谈判价格来应对宏观环境 [59] 问题7：多项服务线的签约机会和医疗保险优势（MA）渗透情况 - 市场对公司多项服务线的兴趣很高，未来与州和支付方的关系将转向以价值为基础的护理，公司正在进行一项大型试点项目，预计会吸引其他客户 [71] - 联合健康和安泰等大型支付方表示未来MA产品将包括运输、个人护理和膳食配送，公司在远程监测方面也有机会，44%的远程监测收入来自医疗保险 [72] 问题8：Project Storm和Lightning的时间安排及对各业务线利润率的影响 - Project Storm的运营成本已降低，客服中心的大部分成本已削减，通过外包和技术实施，岸上员工数量减少约30%，成本降低效果开始显现 [73][74] 问题9：家庭健康业务的地理扩张计划 - 公司将关注现有市场的密度，采用按邮政编码的方法，评估需求和竞争情况，优先渗透现有市场 [76] - 公司还计划在现有市场附近开设新的本地办事处，以实现州内增长 [77] 问题10：NEMT业务中人头付费合同的调整金额及影响 - 人头付费合同的调整是常见做法，每三年重新签订合同时会清理资产负债表并计入收入，调整金额为几百万美元，调整后NEMT调整后EBITDA更接近第三季度水平 [85] 问题11：公司司机网络与Uber和Lyft司机的能力和培训对比 - 公司的运输供应商需要接受广泛培训，包括性不当行为、血液传播病原体和COVID相关知识，同时公司提供支持网络，在出现问题时提供帮助 [87][88] - Uber和Lyft司机的激励机制是追求最高收入和最快时间，不适合服务生病或年长的乘客，公司的模式与之不同 [89] 问题12：远程患者监测业务的机会和增长前景 - 公司专注于与健康计划合作，业务围绕管理式医疗保险、管理式医疗补助和州医疗补助展开，行业整合有利于公司，公司开始利用医生网络的报销率增长机会，未来将继续渗透MA计划和MCO市场，并拓展医生网络市场 [94] - 远程患者监测能够为健康计划提供实时信息，帮助制定护理计划，降低医疗费用，公司与会员建立的信任关系将为业务增长提供支持 [95][96] 问题13：膳食配送业务的收入归属和量化时间 - 膳食配送业务收入计入NEMT业务 [99] - 今年不会量化该业务收入，因为公司正在与主要支付方签订合同，业务处于起步阶段 [100] 问题14：一般及行政费用（G&A）增加的原因和2022年的正常运行率 - G&A费用增加主要是由于技术投资，包括构建未来业务和减少技术债务，预计随着计划的推进，2023 - 2024年费用将减少 [102] - 2022年G&A费用的运行率将保持当前水平 [103]