财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司录得收入4.74亿美元，调整后EBITDA为5300万美元，调整后净收入为3000万美元，摊薄后每股收益为2.13美元 [20] - 截至6月30日，公司拥有2.91亿美元现金及现金等价物，未动用的2.25亿美元循环信贷额度 2021年第二季度经营活动产生的现金流为3500万美元，年初至今经营活动产生的现金流为1.69亿美元 [28] - 本季度公司根据股票回购计划回购了2500万美元的股票，年初至今回购总额达到3900万美元，预计今年剩余时间不会有额外的股票回购 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 非紧急医疗运输（NEMT）业务 - 2021年第二季度NEMT业务收入约为3.65亿美元，上年同期为2.82亿美元，增长归因于收购National MedTrans带来的3700万美元增量收入以及相对2020年第二季度更高的出行量 [21] - 服务费用从上年的1.96亿美元增加到2.93亿美元，主要是由于出行量增加和相关呼叫中心活动导致的服务费用成本上升 [23] - 2021年第二季度NEMT调整后EBITDA为4300万美元，与2021年第一季度持平，但较上年同期的6200万美元有所下降 [24] 个人护理业务 - 尽管市场对个人护理服务需求强劲，但由于政府失业激励措施和COVID - 19担忧，本季度收入持平于1.1亿美元 随着失业激励措施预计在今年晚些时候正常化，预计2021年下半年至2022年护理人员招聘将改善，计费小时数将加速增长 [27] - 个人护理调整后EBITDA环比增长8%至1000万美元，得益于有效的服务费用管理 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Matrix公司2021年第二季度收入为1.14亿美元，较2020年第二季度的9100万美元增长26% 调整后EBITDA为2300万美元，占收入的20%，而2020年第二季度为3300万美元，占收入的36% 2021年第二季度调整后EBITDA受到临床解决方案业务的负面影响，但部分被临床试验业务的推出所抵消 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从运输物流公司转变为提供整体支持性护理解决方案的供应商，以解决健康的社会决定因素，为服务不足的患者群体消除护理障碍 [7] - 公司实施六支柱战略，包括人员配置、以客户为导向、追求变革性增长、实施单一可重复模式、提供增强的技术平台和品牌重塑，在各方面取得了有意义的成果 [8][9] - 公司通过一系列收购和合作扩大业务版图，包括与Uber Health的全国性合作、即将推出营养膳食配送业务、收购Simplura Health Group、Care Finders和VRI，将总潜在市场从约80亿美元扩大到超过800亿美元 [10][11][12] - 公司认为其强大的NEMT渠道、数据 analytics和技术使其在提供支持性护理解决方案方面具有竞争优势，有望构建一个协同的生态系统 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对立法领导人及拜登政府对家庭和社区护理服务的支持感到鼓舞，《更好的护理更好的工作法案》若通过，将有助于老年人和残疾人获得所需支持，并让家庭护理人员重返工作岗位 [16] - 预计NEMT业务的利用率将在2021年稳步增加，并在2022年初至年中恢复正常，公司有信心通过运营举措和平台现代化实现调整后EBITDA利润率7% - 10%的目标 [25] - 随着失业激励措施正常化，个人护理业务的护理人员招聘预计将在2021年下半年至2022年改善，有望实现收入增长和计费小时数加速增长 [27] - 公司预计在2021年年终业绩电话会议上提供2022年全年指引，长期经营目标包括NEMT业务收入实现中个位数增长，调整后EBITDA利润率在7% - 10%；个人护理业务收入在收购前实现高个位数增长，调整后EBITDA利润率在10% - 12% [36] 其他重要信息 - 公司安排了本次电话会议的重播，约在会议结束一小时后可在公司网站www.modivcare.com上获取 [5] - 公司宣布了Jonathan Bush和Ken Shepard的晋升，他们将在公司的法律和财务职能中担任更高级别的领导角色 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明Project Storm实现5000万美元年化节省的举措和后续是否有额外成本节省机会 - 实现5000万美元年化节省的举措包括减少不合格骑手、提高IVR IVA的呼叫遏制率、管理成本超支、外包举措等 后续随着业务数字化，有机会通过优化和简化业务流程实现额外成本节省，如Project Lightning计划，还包括房地产优化等方面 [42][43] 问题2：WellRyde的数字化推广进度、对客户体验的帮助以及对续约和新投标的影响 - 目前约50%的网络已数字化，预计将达到90%，部分市场如犹他州已达到90% 数字化网络有助于改善会员和客户体验，提升公司竞争力，为业务发展构建护城河 [44][45] 问题3：劳动力可用性和工资压力对个人护理业务的影响以及能否获得报销变化 - 在公司主要业务所在州，如新泽西州已获得每小时2美元的费率提升，纽约合同中也已内置了工资上涨时的费率调整机制 公司认为在当前市场中具有一定灵活性，且致力于实现团队成员的最低生活工资，通过消除浪费和构建可扩展模式来应对挑战 [50][51] 问题4：如何区分NEMT业务中举措带来的效益和低利用率的影响，以及近期COVID - 19上升对利用率趋势的影响 - 不能单纯从利用率角度评估业务表现，公司的多项举措如收购National MedTrans、Project Storm等对利润表有积极贡献，业务未来将更具可预测性，对利用率的依赖降低 近期利用率较去年和上季度有所上升，Delta变种的影响尚不确定，但公司对业务表现有信心 [60][61][62] 问题5：公司的应付账款情况 - 应付账款约为2.96亿美元，应收账款约为2100万美元 [66] 问题6：3.5倍杠杆目标是否考虑了Matrix公司的情况 - 收购后杠杆率将处于低3倍水平，目标是未来达到3倍或更低，该目标未考虑Matrix公司的情况 若Matrix公司有货币化事件，将有助于降低杠杆率 [69] 问题7：公司在招聘合适人员方面的情况 - 公司有优秀的CEO关注招聘工作，并实施了新的技术解决方案 随着经济刺激措施减少和失业率下降，招聘情况有所改善 公司业务的规模和稳定性使其在招聘方面具有优势，能够为护理人员提供可预测的工作时间和收入 [71][72][73] 问题8：数字化在呼叫中心的量化影响数据 - 公司跟踪呼叫遏制率，目前IVR IVA的呼叫遏制率约为8%，最佳水平在15% - 30% 此外，还跟踪网络数字化比例，目前约为50%，业务流程外包有800人，这些举措有助于减少业务的手动操作，提高资源利用率 [78] 问题9：Simplura业务何时开始提升 - 预计第三季度会有逐步改善，第四季度会有更显著的改善，明年第一季度业务将开始回升 此前Simplura个人护理业务每年可达2200万小时，目前运行水平约为1870万小时，需求远高于此，公司对该业务持乐观态度 [82][83] 问题10：完成收购交易后，公司对营运资金现金的规划和现金余额水平的考虑 - 目前公司有近2.9亿美元现金和2.25亿美元未动用的循环信贷额度，收购将使用大量现金，但公司有足够现金确保业务运营和投资 营运资金的主要驱动因素是和解和回扣付款，公司对这些付款时间有清晰了解，预计应付账款将继续增长，对营运资金有信心 [85][86] 问题11：如何对两个新收购业务进行业务细分 - 公司会考虑将业务细分为家庭护理、运输和远程监控等板块，目的是既要避免过于繁杂，又要提供准确的业务洞察，同时会将技术投资和成本合理分摊到各业务板块，以清晰展示各业务的盈利能力 [90][92] 问题12：新的营养业务如何核算 - 最初营养业务可能不会单独核算，随着业务在未来一个月左右推出并逐步扩大规模，最终会单独核算 公司计划通过现有的销售渠道和团队推广该业务，并将后台职能分摊到四个业务单元 [93][94][95]