财务数据和关键指标变化 - 本季度是公司历史上盈利最好的季度 [6] - 贷款方面，剔除PPP贷款后，环比下降约4%，贷款额度使用率较上年同期下降近三分之一 [10] - 核心利润率本季度为3.02%，上一季度为3.01% [17] - 非利息收入中，财富管理业务收入环比增长12.6%，同比增长11.8% [20] - 抵押贷款业务，2020年第一季度为6300万美元，2020年第四季度增长至1.28亿美元，2021年第一季度回落至9400万美元 [19] - 记录了90万美元的正MSR调整 [20] - 不良资产增加了170万美元 [24] - 信贷损失拨备率剔除PPP贷款后为1.63% [25] - 有形普通股权益降至7.52% [29] - 可 accretable yield本季度为110万美元，低于上一季度和2020年的前几个季度，预计近期每季度100万美元，今年下半年可能略低 [76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务持续有资金流入，部分刺激支付和PPP贷款减免款项存入核心存款账户 [9] - 贷款业务竞争激烈，出现低利率和放宽承销标准的情况，目前有6000万美元左右已获批待放款的贷款，还有数倍于此的贷款处于不同流程阶段 [10][12] - PPP贷款业务，第一轮发放约3.45亿美元，目前剩余约1.52亿美元 [14] - 投资组合规模超过20亿美元，投资策略是购买高现金流的短期投资和高质量的长期市政债券 [15][16] - 住房抵押贷款中心业务强劲，前美国信托公司在杜布克提供了该中心约50%的业务量 [18] - 财富管理业务包括投资服务和信托，收入增长强劲 [20] - 农业贷款业务，农业投资组合占总贷款的7.5%，次级农业贷款占农业投资组合的比例低于7%，为2017年12月以来的最佳水平，观察评级的信贷占比为10.6%，本季度有多个借款人从观察评级升级为合格评级 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司需要贷款增长和更陡峭的收益率曲线来抵消净利息利润率的压力 [17] - 继续专注于技术和数字化 [30] - 银行业为利用过剩存款展开激烈的优质贷款竞争，公司面临残酷的价格竞争 [10][11] - 农业贷款业务面临来自农场信贷服务机构的激烈竞争，其提供的长期贷款利率低至2%多和3%出头 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济状况改善，信贷质量稳定，预计后续信贷质量将继续稳定，准备金释放趋势将持续 [37][38] - 农业前景良好，玉米价格超过每蒲式耳6美元，大豆价格超过每蒲式耳15美元，土地价格指数同比持平，但预计未来季度会反映出当前对优质农田的高需求 [25][26] - 乳制品农民的经营状况也有所改善 [27] - 公司有足够的流动性，核心利润率保持稳定，但需要贷款增长和收益率曲线变陡来提升利润率 [16][17] - 抵押贷款业务虽有放缓迹象，但未来一两个季度仍有望高于平均水平 [19] - 财富管理业务预计每年费用收入增长在5% - 8%之间 [52] - 预计今年第二和第三季度可能有贷款互换收入 [21] 其他重要信息 - 公司上周任命了新的商业银行负责人，对未来前景有积极影响 [13] - 2020年第四季度有一次性费用，包括与核心处理器新合同的60万美元费用，本季度开始实现该合同的节省，且未来几年将持续 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于准备金和拨备，在连续两个季度有较大负拨备的情况下，如何看待未来的拨备需求以及准备金的走向？ - 随着经济状况改善和信贷质量稳定，公司对准备金状况更有信心，进行了释放操作，预计2021年后续季度这一趋势将持续，正常经济条件下，准备金与投资组合的比例在140 - 160之间公司会感到舒适 [37][38][39] 问题2: 贷款需求方面，从地理区域看，哪些地区需求更强劲，哪些地区需求较弱？ - 公司在双子城、科罗拉多州和丹佛以及爱荷华市看到了一些强劲的迹象 [43] 问题3: 利润率方面，是否有信心认为利润率已触底，若收益率曲线改善或贷款增长回升，利润率将扩张？ - 贷款增长是关键，公司密切关注收益率曲线3个月至5年部分的斜率，目前资产组合的变化对利润率有影响，假设存款稳定，利润率可能会保持一段时间的稳定，PPP贷款的减免会对利润率产生一定影响 [48][49][50] 问题4: 费用收入方面，财富管理业务表现强劲，如何看待其可持续性以及全年费用收入的情况？ - 抵押贷款业务受经济、利率和 affordability等因素影响，难以预测；信托和财富管理业务通常预计费用收入增长在5% - 8%之间，同时受股票市场走势影响较大；今年可能会有商业互换业务收入，但取决于贷款能否完成 [52][53] 问题5: 存款增长是否放缓，大额存款增加9000万美元的原因以及是否考虑缩减高成本资金？ - 第一季度后期和第二季度存款增长有所放缓，特别是公共基金方面，非到期业务或消费者存款在第一季度后期相对平稳，原本预计PPP贷款减免可能导致部分存款流出，但目前尚未出现这种情况 [62][63] 问题6: 假设抵押贷款利率上升、收入下降，公司在费用方面有哪些灵活性？ - 公司会考虑调整分行网络基础设施，同时会继续投资于技术，不会像一些大银行那样大规模裁员，会对费用进行合理调整，抵押贷款业务的可变薪酬与收入直接相关 [65][66][67] 问题7: 未来季度的费用预期是否仍为2900 - 3000万美元，以及如何看待可 accretable yield的未来走势？ - 调整相关项目后可大致了解费用运行率；可 accretable yield近期预计每季度100万美元，今年下半年可能略低 [74][77] 问题8: 证券投资组合规模几乎是去年同期的两倍，是否是流动性重新分配的结果，未来是否会恢复到历史水平？ - 这是对存款增长的反应，旨在合理利用过剩流动性，未来随着资产负债表正常化、存款流出和贷款增长，预计投资组合占平均盈利资产的比例将恢复到20% - 25% [78][81] 问题9: 关于并购和股票回购的情况如何？ - 股票回购将在对股东有利时继续进行；并购方面，目前有更多的讨论，但没有迫在眉睫的交易，过去60天有一些机会正在关注 [88] 问题10: 信贷质量方面，批评和分类贷款的积极趋势是否会在未来几个季度持续？ - 预计未来几个季度这些比率将继续改善，公司已度过贷款恶化阶段，未来将呈现积极趋势 [90] 问题11: 核心利润率在调整 accretion和PPP因素后，是否在2.75% - 2.77%左右？ - 调整后当前核心利润率在2.75% - 2.80%之间，未来利润率取决于资产组合等多种因素 [92] 问题12: 第二轮PPP贷款的发放数量以及第一轮和第二轮的剩余费用情况？ - 目前第二轮PPP贷款申请约为1.52亿美元，若下周资金用完可能会略有增加；第一轮发放约3.45亿美元，已减免约2 - 2.1亿美元，剩余费用情况未明确给出 [95][96]