财务数据和关键指标变化 - 第三季度发生3150万美元商誉减值，为非现金费用，对监管资本、现金流和流动性无影响 [5] - 剔除商誉调整后，摊薄每股收益为0.73美元，与2020年第二季度持平 [6] - 有形股权回报率为12.5%，效率比率为55.4% [6] - 非利息收入方面，抵押贷款部门本季度贷款收入达130万美元，投资服务部门表现创纪录，信托部门收入略低于计划但通过费用控制有望实现运营计划，信用卡收入在第三季度反弹 [11][12][14] - 净冲销率为20个基点，与此前季度基本一致；非 performing 资产降至120个基点，较上季度下降6个基点 [15] - 剔除PPP贷款后，信贷损失拨备率为182个基点 [15] - 递延贷款降至贷款总额的3%，剔除PPP后为3.6%，第三季度末仍有4100万美元处于首次递延状态，截至目前另有2000万美元已结束首次递延且未申请第二次递延 [16] - 核心收益（剔除商誉）足以覆盖股息，有形普通股权益与上季度持平，为7.82%，调整PPP贷款后超过8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款减少6000万美元，主要因信贷额度使用率低，受PPP影响较大；10月贷款总额略有增长，预计第四季度将持续，但增长幅度不大；丹佛和佛罗里达西南部办公室的贷款和业务管道表现较好，双城和爱荷华州市场有贷款偿还情况 [7][8] - 抵押贷款业务表现出色，本季度贷款收入达130万美元，第四季度业务管道依然强劲，虽12月可能略有放缓，但整体仍将是不错的季度 [11] - 投资服务业务代表LPL经纪人表现创纪录 [12] - 信托部门收入略低于计划，因疫情导致遗嘱认证法院业务减少， estate 费用收入很少，但通过费用控制有望实现运营计划 [12][13] - 信用卡业务收入在第三季度实现反弹 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 爱荷华州农业贷款表现良好，大豆和玉米价格上涨、政府刺激、保险赔付和中国采购增加等因素推动，预计将是丰收年；乳制品行业2020年表现不错，但2021年前景不确定；农业投资组合中的次级贷款在第三季度略有下降，土地价格在过去三个月相对稳定 [17][18][20] - 酒店行业是目前公司关注的重点领域，大部分酒店投资组合已被评为观察或更差级别，预计第四季度及以后仍有一小部分将面临困境 [16][50][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过人员自然流失和重新谈判供应商合同等方式控制费用，提高效率 [14] - 公司认为目前普通股具有较高价值，已恢复股票回购计划 [23] - 行业面临零利率政策的挑战，新贷款利率持续下降，高质量信贷竞争激烈 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度表现尚可，整体贷款组合状况良好，有能力应对各种情况，包括酒店行业的持续困境 [6][21] - 尽管面临疫情挑战，但爱荷华州经济状况较好，失业率约为6%，州长在保持经济开放方面做得不错 [60] - 公司对信贷状况持乐观态度，认为在准备金方面采取了保守策略 [68] 其他重要信息 - 公司在双城市场首次聘请了一名财富管理信托官员，预计未来几年该市场将实现良好增长，但短期内会对费用产生一定压力 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心利润率未来走势如何（不考虑PTP相关干扰） - 公司对PPP贷款的不同情况进行了建模。若第四季度至2021年第一季度3.4亿美元PPP贷款获得豁免，且相应负债同时或稍有滞后从资产负债表中流出，核心利润率将略有上升，预计增加5个基点；若PPP贷款豁免后现金流入，但负债未相应流出，需将现金重新投资于收益率为1%的证券，利润率将在未来一年下降约5个基点 [28][29][30] 问题2: 目前1.82%（剔除PPP）的信贷损失拨备率是否合适，未来几个季度是否会继续增加 - 公司目前对调整后的信贷损失拨备率1.82%感到满意，预计未来信贷损失费用将反映当前的情况 [32] 问题3: 如何管理费用，是否有投资计划 - 公司认为目前2900万 - 3000万美元的费用运行率较为合理，预计第四季度会因年终应计项目略有上升。公司将继续通过人员自然流失、分行合理化和重新谈判供应商合同等方式控制费用，同时也会寻找投资机会，预计2021年费用会有适度增长，投资与节省相互抵消 [39][40] 问题4: 若抵押贷款业务下滑，其他费用收入领域能否弥补 - 抵押贷款业务在第一季度可能仍将保持强劲，投资服务和信托部门预计将实现稳定增长，服务收费和信用卡收入情况较难预测，但第三季度信用卡收入表现良好 [43] 问题5: 10月贷款量增长的情况及早期增长迹象 - 丹佛市场表现强劲，佛罗里达市场稳定，爱荷华市和双城市场也有一定业务管道 [48] 问题6: 第三季度对23%贷款组合进行增强风险评级审查的情况，包括升级、降级及酒店投资组合情况 - 第三季度的审查与第二季度类似，主要关注通过评级的信贷。大部分酒店投资组合已被评为观察或更差级别，第三季度未出现大量迁移至观察或更差级别的情况 [50] 问题7: 酒店投资组合中较大风险敞口的情况及当前感受 - 酒店投资组合规模略超1.2亿美元，大部分已被评为非通过评级，最大风险敞口为1600万美元，位于双城的一家主要品牌酒店，另有两笔超过1000万美元的贷款。公司与运营商保持密切沟通，酒店业绩受地理位置影响较大，预计第四季度及以后仍有一小部分将面临困境 [56][57][58] 问题8: 爱荷华州及中西部地区疫情上升对日常生活和商业活动的影响 - 爱荷华州和威斯康星州的情况与康涅狄格州不同，爱荷华州的住院人数创下新高，但经济状况较好，失业率约为6%，州长在保持经济开放方面做得不错。人们在餐厅的消费减少，酒吧受到更多限制，但总体上人们仍在继续日常业务，更多人开始佩戴口罩 [59][60] 问题9: 对股票回购的看法及是否会积极进行 - 公司认为目前股票具有较高价值，恢复股票回购计划是因为对信贷状况更有信心，且在准备金方面采取了保守策略。股票回购将根据每日情况决定，但目前认为当前水平具有吸引力 [67][68][69] 问题10: PPP贷款的豁免情况及剩余未实现贷款费用的处理 - 截至9月30日，SBA PPP贷款的剩余未实现费用为810万美元。公司内部预计今年下半年和2021年各有50%的贷款获得豁免，但这只是估计，SBA的审批速度存在不确定性。公司已开始向SBA提交贷款豁免申请，根据同行经验，审批时间通常不到90天，预计本季度末部分贷款可能获得豁免 [70][72][73] 问题11: 从第二季度到第三季度，受批评和分类的贷款水平是否稳定 - 受批评和分类的贷款有一定迁移，但大部分迁移至分类的贷款此前已被确定在受批评类别中，主要与酒店投资组合有关 [74]