财务数据和关键指标变化 - 2021年Q4与去年同期相比，会员数量增长超70%，收入增长70%，数字资产现金投资增长超6倍，股东权益增长超54倍 [9][10] - 2021年公司总会员基数增长64%，达到约190万会员，全年净增会员约80万，有机增长和收购各占约50% [38] - 2021年Q4收入增长70%，订阅服务收入增长135%，达到3440万加元，该收入板块占总收入的60% [39] - 2021年Q4贡献利润增长51%，达到760万加元，全年增长43%，达到2870万加元 [42] - 过去12个月，会员货币化率从不足10%提高到约14% [45] - 2022财年，公司目标总收入为7500万 - 8000万加元，并在下半年提高调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务Carta 2021年处理交易量达86亿加元，较收购前增长50% [47] - 加密相关收入在季度内波动，但全年显著增加，不过仍占总订阅服务收入的一小部分 [41] - Moka拥有超10万活跃订阅者，是订阅收入的重要组成部分 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场中，前五大银行去年净利润超500亿加元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造下一代金融科技平台，以帮助消费者实现财务自由并产生影响为使命，产品主要面向下一代用户 [7] - 公司通过收购和专注建设新的数字财富平台，推动平台发展，战略投资旨在使公司成为加拿大最具相关性的数字金融公司 [8][9] - MogoTrade是公司去年的首要增长计划，目标是成为一流的下一代交易平台，从免佣金股票交易开始，逐步扩展到加密货币和其他产品，包括NFTs [22][23] - Moka正从短期储蓄解决方案转变为一流的被动长期投资解决方案 [26] - 公司继续在产品开发、销售和营销、监管合规以及支付业务市场拓展等关键领域进行投资，并评估能加速增长和实现使命的收购机会 [32] - 公司成立Mogo Ventures管理现有投资组合、战略合作伙伴和支持公司生态系统的公司 [49] - 公司认为在加拿大金融科技行业处于领先地位，监管环境形成了较高的进入壁垒，公司正在构建难以复制的竞争护城河 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 金融行业正在发生巨大变革，从传统金融向包括Web 3、NFTs和加密货币的去中心化金融转变，个人金融不再局限于传统产品，用户将越来越多地拥有数字资产并需要管理这些资产的能力 [11][12][13] - 公司认为其投资使自身能够在这个新的金融世界中帮助加拿大人管理财务并实现财务目标 [14] - 公司对MogoTrade的全面推出充满信心，预计将加速净会员增长并提高参与货币化率 [39] - 公司对Carta业务的长期增长机会感到兴奋，尽管2022年上半年会有客户流失的逆风，但预计排除这一一次性事件后仍将实现增长 [48] - 公司认为Coinsquare有望成为加拿大首个完全受监管的加密货币交易所，这将为公司和行业带来重要里程碑，公司作为其最大股东将受益 [51] 其他重要信息 - 公司宣布董事会批准了高达1000万美元的股票回购计划，认为当前股价未反映公司的公允价值，强大的资产负债表使其能够为股东利用这些机会 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MogoTrade的全面推出计划、市场推广方式及相关细节 - 公司计划加速邀请，预计在4月底左右消除邀请限制，让用户可直接下载应用程序注册，但这取决于情况是否顺利 [61][62][63] - 公司正在筹备大型广告活动，预计5月初准备就绪，但具体营销时机需视情况而定，Q2某个时间将加大针对MogoTrade产品的营销力度，包括社交公关等，也会向会员群体进行营销 [64][65] 问题2: MogoTrade自12月底以来的经验教训和趋势 - 主要是识别需要改进的用户体验领域，确保应用程序不仅功能正常，而且提供酷炫、吸引人的体验，同时也在识别和解决应用程序中的漏洞 [67][68][69] 问题3: 除MogoTrade外，公司今年的其他关键投资优先事项 - 公司将大力投资Carta业务，认为其具有巨大的全球市场潜力，随着Allan Smith担任负责人，预计2023年及以后将成为整体增长的重要组成部分 [71][72] - 继续投资信用卡及其碳抵消体验、MogoInvest，并将Moka产品纳入MogoInvest的更广泛生态系统 [73] 问题4: MogoTrade的潜在机会规模 - 公司认为MogoTrade的机会不仅限于股票交易，还包括加密货币、NFTs等其他资产，股票交易本身在加拿大就是一个巨大的机会，公司预计将成为第二个推出此类应用程序的公司，有望吸引数百万用户，并通过多种方式实现用户货币化 [75][76][78] 问题5: 关于毛利率、信贷和拨备的展望 - 公司在贷款发放方面已恢复到疫情前水平，行业信贷指标也接近疫情前水平，Q4的毛利率更能代表当前的正常状态，未来随着其他产品的扩展，毛利率有上升机会，但2022年将处于相对正常的状态，公司认为资产负债表贷款对客户仍然重要，但主要增长驱动力将是订阅服务 [80][81] 问题6: 公司在业务投资与实现正EBITDA之间的战略考量 - 公司目前倾向于投资，因为市场规模巨大，MogoTrade即将全面推出，公司认为这是一个赢家通吃的行业，自身在加拿大处于领先地位，有能力利用这些机会 [82] - 公司过去证明了能够迅速调整增长策略以实现盈利，2020年Q2和Q3曾实现近50%的EBITDA利润率，目前公司可以根据需要调整增长和盈利的平衡，但当前更倾向于为长期增长进行投资 [83][84][85] 问题7: Carta的长期前景以及处理量增长与收入增长的关系 - 公司认为Carta所在的市场规模巨大，目前在该领域规模较小，有很大的增长机会，若投资得当，有望实现30% - 50%以上的复合年增长率 [88][90] - 2021年收入增长低于处理量增长，但总体而言，预计收入增长将与处理量增长相近，Carta是公司生态系统中的宝贵资产，具有成本优势，能为用户提供最佳体验和福利计划，还为公司提供了国际增长机会 [91][92][93] 问题8: Coinsquare在Q4的收入表现和盈利情况 - Coinsquare在Q4实现盈利，收入接近1000万加元，较Q3增长约40%，公司认为其资本充足，从监管角度看处于有利地位，有望成为加拿大首个完全受监管的加密货币交易所，这将为其带来巨大价值，长期目标是让Coinsquare为公司的比特币账户和更广泛的加密功能提供支持 [94][95][97]