财务数据和关键指标变化 - 2019年全年核心收入4720万加元，较2018年增长33%，核心收入排除了部分贷款账簿出售的贷款相关收入，并对贷款保护收入的列报方式进行了调整 [18] - 调整后EBITDA为720万加元，利润率12%，较2018年增长73% [19] - 净亏损1080万加元，较2018年报告的亏损减少51% [19] - 年末现金和投资为3100万加元，其中现金1040万加元，投资组合2100万加元 [19] - Q4现金使用量为320万加元，较上一季度下降50% [19] - 年末后，出售流动分期贷款组合，总对价3200万加元，并偿还和注销了两个信贷安排之一 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：出售MogoLiquid后，扣除拨备后的净应收款余额从年末的8900万加元减少2.6亿加元，贷款组合高度多元化，平均余额1500加元，涉及45000名客户，2019年损失曲线无恶化，Q4冲销率为16%，低于Q3的17.9% [21] - 比特币业务：比特币交易量（包括资金和交易）显著增加 [62] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速转向远程工作环境，停止新增资产负债表内贷款发放，但通过新的合作伙伴贷款渠道继续发放贷款，不过规模有所降低 [7] - 制定了COVID - 19客户响应计划，包括为受就业中断影响的贷款会员提供还款选项、帮助会员了解政府福利计划、推广MogoSpend产品、为会员提供免费的MogoProtect服务 [8] - 继续向轻资产模式转型，加速这一转变，通过非优质合作伙伴和潜在的新优质贷款合作伙伴推动业务量，以产生基于费用的收入，抵消近期利息收入的预期下降 [25] - 认为疫情带来了机遇，如数字银行和金融工具需求增加，公司平台可与其他组织开展合作，还可与政府合作提供低息或无息政府支持贷款 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情是快速演变的危机，充满不确定性，公司虽无法预测经济影响的程度和持续时间，但会尽力应对，采取措施控制可控因素 [5] - 公司在过去几个季度的成就使其在财务上更具优势，能够更好地应对当前挑战，并在危机后获得新机会 [13] - 认为疫情后加拿大人将更寻求控制财务、降低开支的解决方案和工具，公司产品和价值主张将更具相关性 [14] 其他重要信息 - 公司与Postmedia延长了三年合作协议，这是一个具有成本效益的渠道，可用于打造移动品牌 [15] - 2019年推出合作伙伴贷款平台，并与Goeasy开展试点项目，成功后于今年初转为三年合作关系 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 暂停新增资产负债表内贷款发放后，该投资组合的自然流失每月或每季度预计产生多少现金流？ - 目前该投资组合每月自然流失接近100万加元，大部分将用于偿还信贷安排，最大的现金流收益将来自运营费用的减少，预计Q2现金运营费用至少减少500万加元，这将对现金流产生积极影响 [36] 问题2: 行使次级债券利息支付选择权的相关情况，是否仅能选择在中间时间段支付利息，是否仅适用于接下来三个月？ - 公司有权将次级债券利息资本化长达六个月，目前选择在第二季度行使该选择权，之后会评估是否需要延长，资本化的利息将计入本金余额 [38] 问题3: 会计变更的具体内容，之前贷款保护产品中分离的部分是否现在与第三方提供商的汇款净额相抵？ - 之前贷款保护产品的总保费计入收入，支付给保险公司的佣金计入销售成本，新的收入列报方式只确认净额，但净额的毛利率为100%，对报告的毛利无影响 [41] 问题4: 当前环境与2008 - 2009年低谷相比有何变化？ - 目前有部分客户要求贷款还款临时减免，但信贷表现暂无显著影响，当前危机影响全球所有行业，且持续时间不确定，公司采取了审慎决策以应对可能的长期低迷；与2008年相比，公司现在拥有更多帮助会员应对危机的解决方案和工具 [43][47] 问题5: 截至3月后半段，贷款损失拨备是否有显著变化，Q2情况如何？ - IFRF 9规定贷款损失拨备需考虑经济环境展望，因此Q1贷款损失拨备会受影响，Q2情况尚不确定，不过Q2贷款发放量大幅降低将对贷款损失拨备产生直接影响；公司认为贷款组合中超过一半有贷款保护保险，且客户平均收入低于联邦失业保险上限，即使客户失业，还款受影响较小，公司也有工具帮助客户应对 [49] 问题6: 能否量化为客户提供财务减免对资产负债表和现金流的影响？ - 目前无法量化，因为尚未看到显著影响，公司会先观察情况，同时已采取措施降低成本，以应对可能的影响 [54] 问题7: 考虑Q4运营现金流和500万加元的现金运营费用节省，未来季度的现金流基线是否约为700万加元？ - 在稳定状态下可以这样计算，但目前收入和现金流的影响尚不确定 [56] 问题8: 近期市场推广策略如何，Money Up活动对新用户获取的影响如何？ - 公司停止了所有绩效营销，将COVID - 19响应计划转化为营销计划，展示Mogo如何帮助受影响的加拿大人；仍会为符合条件的会员通过合作伙伴发放贷款，提供免费信用评分监测、完整信用报告和六个月免费身份欺诈保护服务；预计会员增长会因绩效营销支出减少而下降，营销活动启动后的影响尚不确定 [59] 问题9: 产品平台上用户活动的近期趋势，如参与度或产品采用情况，自危机以来的变化如何？ - 信用评分方面有一定变化，比特币交易量显著增加，但鉴于当前环境，公司未重点关注比特币业务；MogoProtect方面，由于人们关注降低开支，免费提供该服务可作为获客手段，虽不能带来短期收入，但有助于长期价值提升 [62] 问题10: 合作伙伴贷款模式从试点扩展到全面商业协议的具体里程碑或关键绩效指标是什么？ - 试点期间主要确保系统协同工作，Goeasy对贷款质量和申请情况满意；公司投入大量时间开发工具以提高转化率；双方对贷款质量满意后，认为该渠道可扩大规模，因此转为长期合作关系；目前由于环境因素，合作可能会缓慢推进，但渠道已开放，公司仍向Goeasy输送潜在客户 [65] 问题11: 资产负债表上，与不同资本交易相关的资产是否有潜在货币化机会的更新？ - 暂无具体更新，投资组合中有一家公司计划在今年Q3、Q4进行融资，预计届时有二次出售机会，但当前环境会产生影响，公司会持续监测并适时进行货币化 [68] 问题12: Credit Karma收购后，公司的情况如何，是否成为潜在的入站兴趣渠道？ - Credit Karma收购本身可能未直接带来影响，但疫情凸显了数字渠道的重要性，可能促使更多潜在战略合作伙伴重视与Mogo的合作，公司会密切关注并增加相关对话频率 [69] 问题13: MogoWealth、MogoSpend、MogoGold和其他合作伙伴贷款计划的开发时间表是否大幅推迟？ - MogoSpend按原计划准备在春季推出，下周将开始针对受影响最大的会员进行推广；MogoWealth有潜在合作机会，但由于公司产能降低，暂无法承诺；MogoGold仍在规划中，当前环境可能有利于其推出；公司仍有能力推出新产品和功能，但产能有限，若有合适的战略合作伙伴，可恢复部分团队规模 [74] 问题14: 成本降低举措是否会更具永久性，如果情况在未来一两个季度好转，会恢复多少成本基础？ - 约55%的成本节约举措与业务量无关，如开发资源、增长相关和其他一般及行政费用；45%与业务量相关，如绩效营销支出和客服中心成本；业务量相关成本会随业务量增加而上升，非业务量相关成本取决于环境和具体举措，目前尚无法确定成本降低的永久性程度，但预计会有一些永久性的固定成本减少 [78] 问题15: 如何大致分配每季度500万加元的成本削减，是否有一次性费用？ - 约350 - 400万加元用于运营费用，140万加元为次级债券利息费用的临时减少；运营费用中约50%用于技术和开发，其余部分约50%用于营销，其余分配到其他运营费用项目 [83] 问题16: 140万加元的次级债券利息费用是否包含在500万加元的总成本削减中，是否仍为利润表项目，只是影响现金？ - 140万加元包含在500万加元中，是现金项目 [85] 问题17: 目前所做的改变能否使公司在Q2实现现金流为正？ - 在现状环境下，公司在Q2绝对会实现现金流为正，但目前尚无法预测Q2收入和现金流的确切影响，成本削减为不确定性提供了一定空间 [86]