财务数据和关键指标变化 - 核心业务盈利，贡献利润率超30%，随着收入增长转向高利润率订阅服务，预计贡献利润率将提升 [43] - 本季度核心收入1660万加元，同比增长13%；财年至今核心收入4770万加元，增长35% [46][47] - 本季度毛利润率61%，与去年持平，预计2020年随着对高利润率订阅服务的关注，利润率将稳步上升 [52] - 本季度调整后EBITDA为100万加元，占收入的7%，与去年持平 [55] - 本季度运营现金流为180万加元，高于去年同期的150万加元 [56] - 净冲销率增长17.9%，但符合预期，预计未来会下降 [56][57] - 本季度调整后净现金亏损30万加元 [58] - 季度末现金和投资组合超3500万加元，投资组合约2200万加元 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - MogoMoney产品需求增加，Q3利息收入增长22%，预计未来利息收入将相对平稳，增长将由订阅服务驱动 [48] - 订阅服务收入增长主要来自高级账户收入和合作伙伴贷款收入，2020年及以后，即将推出的返现卡和MogoGold等新产品将成为额外增长动力 [49] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出MoneyUp计划，围绕四项财务健康习惯打造体验，整合产品，帮助会员实现财务目标 [12][13] - 计划推出MogoWealth，让会员通过应用程序进行明智的储蓄和投资 [19] - 开展新营销活动，将Mogo定位为金融健康领域的领导者，与银行和其他金融科技公司形成差异化 [25][26] - 目标是在明年上半年推出MogoGold高级账户，使高级会员实现财务目标的可能性比免费会员高10倍，月费回报率至少达到10倍 [27][28][30] - 推出合作伙伴贷款平台，与goeasy合作开展试点项目，预计在Q1宣布首个优质合作伙伴，为不同信用等级的消费者提供最佳贷款利率 [31][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 金融压力是加拿大人面临的最大压力源，现有解决方案未能有效解决问题，预计将出现向金融健康的长期转变 [7][10] - 认为公司拥有独特的价值主张和创新的营销合作伙伴关系，客户获取成本低且规模大，具备最佳的货币化模式，平台具备规模扩张的基础 [40][41] - 预计2020年实现收入加速增长、毛利率和EBITDA利润率扩大，季度调整后净亏损降低，Q4实现净现金收支平衡 [64][65] - 长期目标运营模式为收入增长20% - 30%，调整后EBITDA利润率30% - 35% [66] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务更新，相关信息包含在Q3新闻稿及向加拿大和美国监管机构提交的文件中 [2] - 讨论将包括非国际财务报告准则（IFRS）的调整后财务指标，应作为IFRS财务指标的补充而非替代 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与goeasy的新贷款合作有哪些收获和经验？ - 合作推出后进展顺利，每周都比前一周更好，内部有很多学习经验，有助于与其他合作伙伴的合作，对goeasy作为长期合作伙伴感到满意 [72] 问题2: 预计与goeasy的合作试点将持续多久，何时扩大合作关系并加速新贷款发放的转移？ - 目标是在Q1从试点阶段过渡到长期协议 [73] 问题3: 总贷款余额季度环比基本持平，但利息收入环比增长约7%，原因是什么？ - 随着部分贷款到期，公司将其转移到了收益率更高的贷款上，从而提高了投资组合的收益率 [74][75] 问题4: 达到2020年指导指标并在Q4实现净现金收支平衡需要多少第三方贷款发放量？ - 大部分指标的实现不依赖于合作伙伴贷款的大幅增长，公司计划控制成本，通过高利润率的订阅服务收入推动增长；实现Q4现金流收支平衡有多种方式，即使合作伙伴贷款未达预期，公司也有多种可控手段 [78][79][80] 问题5: 目前资产负债表上的现金和投资能否支持公司达到Q4的现金收支平衡？ - 公司有多种方式管理季度现金使用，对投资组合中的部分资产有信心能够变现，目标是在未来24个月内实现大部分投资组合的货币化，并期望在2020年实现部分变现 [82][83] 问题6: 退出资产负债表贷款业务或变现贷款组合对明年及长期运营模式有何影响？ - 若有合适机会，公司会考虑这一选项，这将加速利润率的扩大、减少贷款组合的现金使用、降低绝对收入，但相关成本也会减少，从长远来看可能会加速向目标模式的过渡，并增加资产负债表上的现金 [85][86] 问题7: 未来会员增长情况如何，特别是随着合作伙伴贷款业务的增长，2020年是否仍可预期每月新增20,000名会员？ - 目前认为可以维持每月新增20,000名会员的水平，MoneyUp活动和新应用程序重新设计可能带来更多会员增长机会 [88][89] 问题8: 应用程序重新设计在会话时长等方面有哪些好处，对2020年产品路线图有何影响？ - 新应用程序重新设计刚刚推出，预计将提高会员参与度、增加应用程序下载量，推动更多会员使用产品；预计在Q1宣布首个优质合作伙伴，这将开拓新市场，成为2020年的增长驱动力 [91][92][94] 问题9: 如何看待实现长期目标运营模式的时间框架，是否依赖于出售部分或全部贷款组合以及优质合作伙伴关系的推出？ - 实现长期目标运营模式不依赖于出售贷款组合，但出售贷款组合将加速利润率的扩大；时间框架取决于多个因素，公司目前的重点是在增长收入的同时，将大部分增长转化为EBITDA利润率和现金流 [97][98] 问题10: 会员增长强劲的原因是什么，尽管过去几个季度营销支出相对受限？ - 产品和体验的不断发展、价值主张的增强吸引了新会员；与Postmedia的合作让更多人了解公司；MoneyUp活动和新的金融健康关注可能带来会员增长的上行空间 [100][101] 问题11: 是否看到由产品驱动的新会员增加，平台上的交叉销售情况如何？ - 公司不断进行测试，例如比特币广告在降低客户获取成本和提高会员活跃度方面效果显著；会员参与度越高，在需要借款时选择Mogo的可能性越大；新活动更注重整体金融健康解决方案，目前尚处于早期阶段，影响有待观察 [103][104][107] 问题12: 高息储蓄账户和其他MogoWealth产品的潜在合作公告时间是否有更新？ - 目前优先关注合作伙伴贷款业务，特别是优质合作伙伴；预计在明年上半年正式宣布财富合作伙伴关系；合作伙伴贷款业务的推出加速了合作请求的涌入 [108][109][110] 问题13: 明年goeasy合作的全面推出和优质合作伙伴的宣布顺序如何，优质合作伙伴是否也会进行试点和评估？ - 难以确定哪个会先宣布；优质合作伙伴可能也会采用试点结构，从低交易量开始，确保一切顺利后再扩大规模 [113] 问题14: 贷款申请流程是否无缝，用户是否在最后才知道贷款提供方？ - 是的，公司致力于在应用程序内实现无缝体验，用户主要关注便利性、体验和利率；在试点阶段，公司正在测试何时向用户展示贷款提供方；最终目标是让用户无论获得由goeasy还是其他合作伙伴提供的贷款，体验都相同 [114][116][117]