财务数据和关键指标变化 - 本季度营收7310万美元，同比增长141% [12] - 调整后EBITDA增至4640万美元，接近去年的6倍，环比增长41%，调整后EBITDA利润率升至64%，同比增加37个百分点，环比增加7个百分点 [13] - 调整后净收入显著增加，达到3340万美元，接近去年的6倍 [13] - 年初至今公司自由现金流为正330万美元，资本支出约4500万美元 [16] - 调整后第一阶段流程今年迄今产生7000万美元的正常化自由现金流，超过2020年全年的3400万美元，自由现金流利润率从2020年的25%升至53% [17] - 本季度末调整后摊薄流通股约为1.782亿股，现金余额增长1500万美元，达到略低于12亿美元 [19][20] - 本季度偿还盛和承购预付款约1170万美元，余额降至略低于4900万美元，预计未来12个月还清 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 山口矿本季度稀土氧化物（REO）和精矿产量达10305公吨，同比增长11%，环比增长5%，每运营小时REO产量同比增加14% [6][8] - 本季度REO销售9877公吨，同比下降4%，环比增长1%，年初至今REO销售量增长5.7%，与产量6.2%的增幅大致相当 [9][10] - REO实际价格上涨137%，达到每公吨7343美元，环比上涨25% [10] - 本季度报告的生产成本同比上涨约9%，环比上涨4%，排除与第二阶段相关招聘的影响，生产成本约为每公吨400美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第二阶段项目目标是优化工厂，实现稀土氧化物分离，预计2023年达到6075公吨钕镨（NdPr）的运行率产量 [7][25] - 开展重稀土分离的研发和试点工作，结果积极，认为在山口分离重稀土具有商业可行性 [35][36] - 推进第三阶段计划，在美国建设金属、合金和磁铁制造工厂，预计年底前公布选址 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链和新冠疫情挑战，但对第二阶段项目实现2023年目标仍有信心，当前环境增强了项目投资的预期回报 [31] - 将当前新冠疫情冲击类比1973年石油危机，认为供应冲击将持续多年，未来五年内至少有一家大型汽车原始设备制造商可能因关键材料供应问题面临困境，公司资产和机会更具战略价值 [32][34] 其他重要信息 - 本季度有180万美元与未加工库存减记相关的非现金费用 [15] - 本季度一般及行政费用略有增加，与第三阶段及其他增长发展活动有关，预计未来费用将适度增长 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度稀土篮子销售价格高的原因，是否NdPr产量占比提高 - 公司销售的精矿产品中NdPr产量占比无变化，产品定价与NdPr价格走势密切相关但有一定滞后性，高价表明市场对公司产品需求强劲 [45][46][47] 问题2: 第三阶段项目是否可能获得政府资助，运营形式是否为合资、自建或收购 - 白宫行政命令和汽车行业电动化趋势表明供应链建设受重视，公司预计会得到政府支持，但具体形式尚不清楚 [49][50][51] 问题3: 第二阶段项目资本支出是否会增加或工期是否会延迟，若需权衡，是否会增加支出以按时完成项目 - 项目建设中成本和进度需权衡，虽面临诸多不确定因素，但对2023年运行率目标仍有信心，公司会合理应对困难 [58][59] 问题4: 二季度维护停机对产量和成本的影响，以及三季度是否会减少库存 - 维护停机影响了产量和成本，若不停机产量会更高；成品库存二季度无显著增加，发货受运输影响有波动，属正常情况 [61][62][63] 问题5: 推进第三阶段项目对盛和协议的影响 - 承购预付款预计年内还清，还清后协议无影响，公司可自由销售产品 [65][66] 问题6: 盛和是否会继续作为股东 - 公司为上市公司，盛和是否继续持股由其自行决定 [67] 问题7: 第二阶段项目剩余资本支出金额，以及重稀土分离的资本支出情况 - 第二阶段项目原预计增长资本为2.2亿美元，截至二季度已花费超4000万美元，但并非全部用于该项目；公司会管理项目以实现长期成功，未来可能有其他高回报机会 [71][73][75] 问题8: 客户是否更倾向于签订长期供应协议 - 公司与多方有对话，需求广泛，半导体问题使市场对供应链安全更重视，公司会谨慎选择合作协议 [79][80][81] 问题9: 第一阶段产出是否有永久性提升 - 过去三年公司持续提高过滤工艺的矿物回收率和吞吐量，本季度情况良好，但14%的增长不代表全年会有同样的阶跃式提升 [84][85] 问题10: 除了目前为第二阶段招聘产生的成本，未来是否还有增量招聘成本 - 今年剩余时间预计不会有阶跃式变化，但会根据情况招聘合适人员；2022年是过渡年，会为第二阶段全面招聘人员 [86][87]