财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度净销售额从去年同期的1.241亿美元增至1.256亿美元，调整后净销售额从1.196亿美元增至1.277亿美元 [25] - 2020财年第三季度毛利润为2770万美元，去年同期为2120万美元；调整后毛利润为3430万美元，去年同期为3090万美元 [26] - 2020财年第三季度总运营费用从去年的1950万美元降至1840万美元，调整后运营费用从1620万美元增至2010万美元 [29][30] - 2020财年第三季度营业收入为920万美元，去年同期为160万美元；调整后营业收入为1420万美元，去年同期为1470万美元；调整后EBITDA为1650万美元，去年同期为1620万美元 [31] - 2020财年第三季度折旧和摊销费用为230万美元，利息费用从去年的580万美元增至690万美元，所得税费用从100万美元增至150万美元 [32][33] - 2020财年第三季度净利润为86.5万美元，去年同期净亏损310万美元；调整后净利润为550万美元，去年同期为670万美元 [33][34] - 2020财年前九个月净销售额增长12%至3.851亿美元，调整后净销售额增长12.8%至3.877亿美元 [34] - 2020财年前九个月毛利润为8180万美元，去年同期为6320万美元；调整后毛利润为1.034亿美元，去年同期为8980万美元 [35] - 2020财年前九个月净利润为90.3万美元，去年同期净亏损510万美元；调整后净利润为2810万美元，去年同期为2120万美元 [36] - 截至2019年12月31日，调整后EBITDA为7810万美元，平均股权和净债务余额为4.09亿美元，税前投资回报率为19.1% [37] - 2020财年第三季度经营活动提供的净现金为2230万美元，前九个月经营活动使用的现金为440万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制动钳业务预计本财年带来2500 - 3000万美元的收入，具体取决于订单时间 [63] - 交流发电机和起动机等充电系统产品因东北部温和天气需求疲软 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 内燃机车辆售后零部件更换行业市场规模达数十亿美元，预计2020 - 2030年美国运行的内燃机车辆将增加3600万辆，从去年的2.82亿辆增至3.18亿辆 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后零部件的渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案，在现有硬部件类别保持增长率，并在数十亿美元的制动部件类别中立足 [13][14] - 公司在马来西亚的工厂扩建基本完成，可增加现有产品线的产能和生产率，减少对某些产品或组件外包的依赖；墨西哥新的综合配送设施过渡基本完成，新设施建设预计在2021财年第二季度末完成，将提升可扩展性和财务绩效 [9][11] - 公司投资于汽车电动汽车诊断和航空航天市场电气化领域，提供电动传动系统的模拟、仿真和生产测试等完整解决方案，已获得汽车和航空航天行业关键蓝筹公司的订单 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度末销售疲软，主要与某些产品订单时间和温和天气有关，但公司在战略投资执行方面取得了良好进展，未来增长和盈利的转型平台正在迅速形成 [7] - 公司对当前和不断扩大的产品线前景感到鼓舞，预计2020财年全年销售额同比持续增长，调整后毛利率和营业收入提高，经营活动产生正现金流 [18] - 由于第三季度销售疲软以及新冠疫情对供应链的潜在影响，预计2020财年净销售额约为5.34亿美元，调整后净销售额约为5.39亿美元，同比增长13%，调整后毛利率约为27% [19][20] 其他重要信息 - 公司提醒注意前瞻性声明的安全港条款，实际结果可能与前瞻性声明中的预测不同，公司不承担公开更新或修订前瞻性声明的义务 [3][4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度收入逆风下具体的驱动因素是什么 - 公司业绩未达预期，几乎100%是由于约1200多万美元的订单推迟到第四季度和新的一年，若拿到这些订单，本季度业绩会很出色；此外，温和天气也导致业务有一点疲软，但业务基本面基本完好，公司对前景仍感到兴奋 [46][47] 问题: 此次订单推迟与过去有何不同 - 公司更新了指引，预计第四季度收入约1.5亿美元，部分收入会溢出到第一季度；虽对中国新冠疫情有所担忧，但已将其纳入指引考虑范围；预计第四季度利润率将提高，现金流前景乐观，新领域的生产和发展态势良好 [48][49][50] 问题: 2021财年的增长情况如何 - 公司暂未给出2021财年的正式指引，战略是增加所有产品线的市场份额，计划在未来四到五年内实现现有产品线增长、稳定向墨西哥的转移并推出制动产品线、拓展电动汽车业务能力 [52][53] 问题: 产能和资本支出需求情况如何 - 随着设施建设完成，资本支出将大幅下降，预计本财年第二季度末设施建设完成，之后产能将大幅提升 [54] 问题: 产品组合变化是否导致交货时间改变 - 公司认为交货时间没有改变，再制造核心竞争力强，供应链强大，马来西亚的设施和制造能力可预测且强劲，除新冠疫情影响外，对交货时间和业务机会有很好的掌控 [55] 问题: 新冠疫情对供应链是否有影响，库存情况如何，是否担心特定产品类别受影响 - 目前新冠疫情对公司没有影响，公司库存水平良好；但在边缘需求、部分制造用组件以及中国的库存和寄售仓库方面存在一定风险，不过风险较小，并非恐慌情况，但可能影响未来指引或准时发货 [58][59][60] 问题: 收入指引下调1800万美元，除1200万美元订单推迟外，剩余差额的原因是什么 - 12月基础产品线需求疲软，订单和补货减少；东北部温和天气导致依赖寒冷天气的充电系统产品需求放缓，这是暂时现象，预计需求会恢复 [61][62] 问题: 制动钳业务本财年贡献3000万美元的预期是否仍然合理，该类别是否有新的潜在客户订单 - 制动钳业务收入预计在2500 - 3000万美元之间，具体取决于订单时间；整体有很多潜在机会，但不便评论具体类别 [63][64] 问题: 随着墨西哥和马来西亚工厂产能提升，2021财年利润率能否超过28% - 进入墨西哥后，利润率肯定会提高，只要不出现预期之外的损失，随着业务增长和新业务模式稳定，经济效益将大幅改善 [66] 问题: 从高成本地区向墨西哥转移制造的进展如何，还需多久能完成所有产品线的制造转移 - 到2021财年第二季度基本能完成向墨西哥的转移，届时利润率有望提高，之后还会持续改进；公司认为自身处于有利的竞争地位，对利润率和成本节约有较好的掌控 [68][69] 问题: 第三季度资本支出情况如何，第四季度和2021财年的预期怎样 - 2020财年预计维护性资本支出600 - 700万美元，墨西哥工厂增长性资本支出约1200多万美元；第四季度会给出2021财年的进一步指引 [70] 问题: 偿还了1400万美元循环贷款，净杠杆降至1.9，未来债务偿还计划如何，债务水平是否会进一步下降 - 随着产生更多现金流，公司会寻找最有利的方式配置资金；目前重点是在搬迁过程中尽量减少循环贷款的未偿债务，搬迁完成且有稳定正现金流后，会以最有利的方式分配资本以提升股东价值 [71][72] 问题: 季度利息近700万美元，利息支出基于什么，资产负债表上的计息债务是多少 - 大部分利息支出与客户应收账款贴现计划有关，公司与主要零售客户合作该计划，提前收款需支付小额贴现费用，10 - Q披露文件中有相关金额；循环贷款和定期贷款的利率约为4.6% [75][77] 问题: 若有自由现金用于回报股东，倾向于回购还是分红，逻辑是什么 - 公司尚未确定该问题的答案，会在合适的时候仔细研究，可能是两者结合或延续股票回购计划，预计未来六个月内会有更多消息 [80] 问题: 中西部的寒冷天气对业务是否有好处，是否会被3月的温暖天气抵消 - 目前还不确定寒冷天气对公司业务的影响速度，可能在第一季度更明显；一般来说，极端天气有助于加速汽车故障，对业务有帮助 [81][82][83] 问题: 截至12月底，轮毂制造从中国转移的情况如何 - 目前公司马来西亚工厂可满足超过80%的生产需求，仍在处理库存水平 [84] 问题: 何时能从马来西亚低成本生产中获得财务收益 - 难以确定具体时间，取决于产量；该类别竞争激烈，重要的是摆脱关税并提供更好质量的产品，预计至少四到六个月后会有相关指引 [85]